Την Τρίτη, η Barclays αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) από 350,00 σε 370,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η ανάλυση του οίκου ανέδειξε τέσσερα βασικά σημεία σχετικά με τις προβλέψεις της Palo Alto Networks για το οικονομικό έτος 2025.
Πρώτον, η συζήτηση επικεντρώθηκε στη στρατηγική platformization της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της συνολικής απευθυνόμενης αγοράς (TAM) για platformization, η οποία εκτιμάται σε περίπου 15.000.
Η Palo Alto Networks στοχεύει στην επίτευξη περίπου 3.000 πλατφορμαρισμών, με κύριους στόχους τους κορυφαίους 5.000 πελάτες, οι οποίοι συνεισφέρουν σχεδόν το 80% των ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων (ARR) της Next-Gen Security (NGS). Η εταιρεία σημειώνει ότι ενώ ο στόχος για το οικονομικό έτος 2030 φαίνεται μακρινός, η σημασία του μπορεί να αυξηθεί με την αύξηση των platformizations.
Δεύτερον, η Palo Alto Networks έχει αρχίσει να παρέχει καθοδήγηση σχετικά με τις Υπολειπόμενες Υποχρεώσεις Απόδοσης (RPO), ωθώντας την Barclays να προσαρμόσει το μοντέλο της. Η εταιρεία ξεκινά τώρα με μια αύξηση των κρατήσεων RPO της τάξης του 15% για το οικονομικό έτος 2025, εφαρμόζοντας έναν λόγο βιβλίων προς λογαριασμούς μικρότερο του 100%, οδηγώντας σε μια πρόβλεψη αύξησης των χρεώσεων κατά 11% για το έτος.
Το τρίτο σημείο καλύπτει την καθοδήγηση του περιθωρίου ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025, το οποίο ορίζεται στο 37-38%, σύμφωνα με τον μακροπρόθεσμο στόχο της Palo Alto Networks για 37% ή υψηλότερο. Η Barclays εκτιμά ότι περίπου το ένα τρίτο των κρατήσεων της εταιρείας θα μπορούσε να μεταβεί από πολυετή σε ετήσια χρέωση. Επιπλέον, υπάρχει δυνατότητα για την Palo Alto Networks να αυξήσει τα λειτουργικά περιθώρια κέρδους στον μακροπρόθεσμο στόχο της, που είναι χαμηλά έως μέσα στο 30ό έτος.
Τέλος, ο οδηγός για το οικονομικό έτος 2025 περιλαμβάνει την πρόσφατη εξαγορά της επιχείρησης QRadar-on-Cloud (QRoC) της IBM. Η Barclays εκτιμά ότι η QRoC θα μπορούσε να συνεισφέρει 30-50 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα για το οικονομικό έτος 2025. Το πιο σημαντικό είναι ότι παρουσιάζει την ευκαιρία μετατροπής περίπου 500 εκατομμυρίων δολαρίων της on-premise επιχείρησης QRadar στην πλατφόρμα XSIAM της Palo Alto Networks, διπλασιάζοντας δυνητικά τα έσοδα.
Συνοψίζοντας, η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Barclays αντανακλά την εμπιστοσύνη στις στρατηγικές πρωτοβουλίες και τις προοπτικές ανάπτυξης της Palo Alto Networks, ιδίως μέσω της πλατφόρμας και της ενσωμάτωσης της εξαγοράς της QRoC.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Palo Alto Networks βρέθηκε στο επίκεντρο της σημαντικής προσοχής των αναλυτών μετά τα ισχυρά αποτελέσματα των κερδών και των εσόδων. Η εταιρεία κυβερνοασφάλειας ολοκλήρωσε το οικονομικό έτος 2024 με έσοδα τέταρτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προβλέψεις κατά 1,4% από το μέσο σημείο.
Η επίδοση αυτή αντιπροσωπεύει ένα από τα σημαντικότερα κτυπήματα εσόδων από το 2021. Επιπλέον, οι προβλέψεις της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025 δείχνουν αύξηση των εσόδων ελαφρώς πάνω από τη συναίνεση. Αυτό περιλαμβάνει μια μέτρια συνεισφορά από την πρόσφατα εξαγορασθείσα QRadar, ύψους 30 εκατ. δολαρίων.
Για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, η Palo Alto Networks αναμένει επιτάχυνση της ανάπτυξης σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Αυτή η αισιόδοξη άποψη υποστηρίζεται από τις προσδοκίες ότι τα έσοδα από το προϊόν θα αντιστοιχούν τουλάχιστον στην εφετινή αύξηση του 1,6% και θα μπορούσαν ενδεχομένως να αυξηθούν κατά 0-5%. Τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR) του Next-Generation Security (NGS) αναμένεται να επεκταθούν κατά 29% σε ετήσια βάση.
Πολλοί αναλυτές έχουν προσαρμόσει τις προοπτικές τους για την Palo Alto Networks. Η Bernstein SocGen Group αύξησε την τιμή-στόχο στα 399 δολάρια, η Piper Sandler στα 330 δολάρια, η Deutsche Bank στα 395 δολάρια και η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy με στόχο 376 δολάρια. Οι αναπροσαρμογές αυτές ακολουθούν τις ισχυρές οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας και την επιτυχή εφαρμογή της στρατηγικής της πλατφόρμας της.
InvestingPro Insights
Καθώς η Barclays επανεκτιμά την πορεία ανάπτυξης της Palo Alto Networks, οι επενδυτές μπορούν επίσης να λάβουν υπόψη τους τα τελευταία δεδομένα και τις απόψεις της InvestingPro. Η Palo Alto Networks διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 43,94, γεγονός που υπογραμμίζει την αποτίμησή της σε έναν ανταγωνιστικό κλάδο λογισμικού. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας διαμορφώνεται στα ισχυρά 111,18 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών και τη θέση της ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο της.
Οι μετρήσεις της InvestingPro σε πραγματικό χρόνο δείχνουν μια ισχυρή αύξηση των εσόδων κατά 20% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας την ικανότητα της εταιρείας να αυξάνει αποτελεσματικά τις πωλήσεις της. Με περιθώριο μικτού κέρδους 74,43%, η Palo Alto Networks επιδεικνύει ισχυρή ικανότητα διακράτησης κερδών μετά το κόστος των πωληθέντων προϊόντων, το οποίο είναι απαραίτητο για τη χρηματοδότηση των λειτουργιών και τη μελλοντική ανάπτυξη. Επιπλέον, η εταιρεία έχει επιτύχει υψηλή απόδοση 63,75% κατά το προηγούμενο έτος, γεγονός που σηματοδοτεί ισχυρή απόδοση της αγοράς.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Palo Alto Networks αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνει τα καθαρά της κέρδη και είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτές οι γνώσεις, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι η Palo Alto Networks λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και οι ταμειακές ροές της μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, παρέχουν μια ολοκληρωμένη άποψη για την οικονομική υγεία της εταιρείας. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από 10 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν ένα φάσμα μετρήσεων και προβλέψεων για την ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων.
Οι γνώσεις και οι συμβουλέςτης InvestingPro, σε συνδυασμό με την ανάλυση της Barclays, διαμορφώνουν την εικόνα μιας εταιρείας με σταθερά θεμελιώδη μεγέθη και υποσχόμενες προοπτικές ανάπτυξης, οι οποίες μπορεί να δικαιολογούν τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης υψηλής αξίας. Καθώς η Palo Alto Networks συνεχίζει να υλοποιεί τις στρατηγικές της πρωτοβουλίες, οι μετρήσεις αυτές θα είναι ζωτικής σημασίας για την παρακολούθηση της προόδου της εταιρείας προς τους στόχους της για το οικονομικό έτος 2025.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης