Την Τρίτη, η UBS αναθεώρησε τη στάση της για τη Segro PLC (SGRO:LN) (OTC: SEGXF), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Buy σε Neutral και προσαρμόζοντας τον στόχο τιμής στις 985 πένες από τον προηγούμενο στόχο των 1.045 πένες. Η απόφαση του οίκου έρχεται μετά την επανεκτίμηση των μελλοντικών προσδοκιών για την αύξηση των μισθωμάτων στον τομέα των logistics.
Οι αναθεωρημένες προοπτικές της UBS είναι μια απάντηση σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της βραδύτερης από την αναμενόμενη αύξησης της εκτιμώμενης αξίας ενοικίασης (ERV), με την αύξηση στο πρώτο εξάμηνο του 2024 να είναι μόλις 1,4%, έναντι 3,7% στο πρώτο εξάμηνο του 2023. Επιπλέον, το κενό στο χαρτοφυλάκιο έχει φθάσει στο υψηλότερο επίπεδο από το 2016.
Η UBS σημείωσε επίσης μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών της Segro, σηματοδοτώντας τη δεύτερη συνεχή χρονιά με μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών κατά 100 εκατ. λίρες. Τα στοιχεία αυτά οδήγησαν τη UBS να μειώσει τις προβλέψεις της για την αύξηση του ERV της εταιρείας.
Παρά την υποβάθμιση, η UBS διατηρεί μια θετική άποψη για την πιθανή ανοδική πορεία από το pipeline των κέντρων δεδομένων της Segro. Η προσαρμογή της αξιολόγησης και του στόχου τιμής της μετοχής αντανακλά κυρίως τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις για την αύξηση των ενοικίων και όχι την αλλαγή της προοπτικής του οίκου για τον τομέα των κέντρων δεδομένων.
Οι επενδυτές παρατηρούν τώρα μια πιο προσεκτική προοπτική για τις οικονομικές επιδόσεις της Segro, με τον επικαιροποιημένο στόχο τιμής της UBS να αντανακλά μείωση 6% από την προηγούμενη αποτίμηση. Η αλλαγή της αξιολόγησης σε ουδέτερη υποδηλώνει μια μετριοπαθή προσδοκία για τις βραχυπρόθεσμες και μεσοπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης της μετοχής.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Segro PLC αποτέλεσε το αντικείμενο της επικαιροποιημένης προοπτικής της Citi. Ο οίκος αύξησε την τιμή-στόχο για τη Segro από £10,69 σε £11,49, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Αυτό υποδηλώνει τη συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη στις δυνατότητες ανάπτυξης της εταιρείας. Η Segro αναμένεται να επωφεληθεί από τον μετασχηματισμό της αγοράς ακινήτων, με έμφαση στην επέκταση του διαδικτυακού λιανικού εμπορίου, την αστικοποίηση και την αυξανόμενη ανάγκη για κέντρα δεδομένων.
Η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι το χαρτοφυλάκιο της Segro θα μπορούσε να δει ετήσια αύξηση των ενοικίων κατά 7% ή περισσότερο μακροπρόθεσμα. Η αύξηση αυτή αναμένεται να συμβάλει σε αύξηση της αξίας του χαρτοφυλακίου ακινήτων της εταιρείας κατά 35%.
Επιπλέον, ο οίκος προβλέπει αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά 53% από το 2023 έως το 2028, υποστηριζόμενη από την ολοκλήρωση των αναπτύξεων και τις πιθανές μελλοντικές εξαγορές. Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις που υπογραμμίζουν το ενδεχόμενο η μετοχή της Segro να επανέλθει σε υψηλούς πολλαπλασιαστές της αγοράς, καθώς η κυκλική εμπιστοσύνη επιστρέφει.
InvestingPro Insights
Τα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν μια ευρύτερη προοπτική για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση και τη θέση της Segro PLC (OTC: SEGXF) στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 15,38 δισ. δολαρίων, η αποτίμηση της εταιρείας αντανακλά τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των logistics. Παρά τον αρνητικό δείκτη P/E των -1100, οι αναλυτές προβλέπουν ανάκαμψη, με προσδοκίες κερδοφορίας φέτος, όπως υποδεικνύει ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E των 33,19 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Segro PLC έχει ένα αξιέπαινο ιστορικό αξιοπιστίας μερισμάτων, με τις πληρωμές μερισμάτων να διατηρούνται για 45 συνεχή έτη και αύξηση τα τελευταία 10 έτη. Αυτή η συνέπεια αποτελεί θετικό σήμα για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει μια ισχυρή θέση ρευστότητας, η οποία μπορεί να είναι ζωτικής σημασίας για την αντιμετώπιση οποιασδήποτε βραχυπρόθεσμης μεταβλητότητας της αγοράς.
Ενώ οι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας παραμένει εύρωστο στο 82,02% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας αποτελεσματική διαχείριση του κόστους σε σχέση με τα έσοδα. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για τη Segro PLC, διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/SEGXF.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης