Την Τρίτη, η JPMorgan άλλαξε τη στάση της για την Alight Solutions (NYSE:ALIT), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Neutral με νέα τιμή-στόχο τα 8,00 δολάρια. Ο οίκος επικαλέστηκε τον συνεχιζόμενο μετασχηματισμό της εταιρείας και τις αλλαγές στην ηγεσία ως λόγους για την υιοθέτηση μιας πιο προσεκτικής προοπτικής.
Η Alight Solutions έχει υποστεί σημαντικές αλλαγές, συμπεριλαμβανομένης της μετάβασης σε λειτουργίες που βασίζονται στο cloud και της ενοποίησης των υποδομών της. Επιπλέον, η εταιρεία έχει εμπλακεί σε μετασχηματιστικές συγχωνεύσεις και εξαγορές, πουλώντας περίπου το ένα τρίτο της επιχείρησής της σε ιδιωτικά κεφάλαια. Οι κινήσεις αυτές αποτελούν μέρος των ευρύτερων λειτουργικών προσπαθειών ψηφιακού μετασχηματισμού της Alight.
Η μετάβαση περιπλέκεται περαιτέρω από την αλλαγή του διευθύνοντος συμβούλου της εταιρείας. Η JPMorgan σημείωσε ότι η αλλαγή του διευθύνοντος συμβούλου προσθέτει στην τρέχουσα αβεβαιότητα που περιβάλλει την Alight Solutions. Ο οίκος προτείνει ότι μπορεί να είναι δύσκολο για την εταιρεία να επιτύχει επαναξιολόγηση έως ότου μπορέσει να αποδείξει ένα συνεπές ιστορικό υπό τη νέα ηγεσία.
Παρά την αναγνώριση της εγγενούς αξίας των βασικών συστημάτων διαχείρισης παροχών της Alight και των δυνατοτήτων επέκτασης του περιθωρίου κέρδους και αύξησης των ελεύθερων ταμειακών ροών, η JPMorgan προτιμά να διατηρήσει μια δευτερεύουσα άποψη έως ότου γίνει σαφέστερη η κατεύθυνση της εταιρείας υπό τον νέο διευθύνοντα σύμβουλο.
Η JPMorgan υπογράμμισε επίσης την αποτίμηση της μετοχής, αναφέροντας ότι η Alight εμφανίζεται φθηνή όταν λαμβάνονται υπόψη τα μη-GAAP οικονομικά μεγέθη. Η μετοχή διαπραγματεύεται περίπου 9 φορές το προσαρμοσμένο διαχειριστικό EBITDA των επόμενων δώδεκα μηνών (NTM). Ωστόσο, όταν λαμβάνει υπόψη τις αποζημιώσεις βάσει μετοχών, την αναδιάρθρωση και άλλες προσαρμογές, η αποτίμηση αυξάνεται σε περίπου 14 φορές, καθιστώντας την λιγότερο ελκυστική σε βάση GAAP.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Alight Solutions ανέφερε αξιοσημείωτες εξελίξεις στην κλήση για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου 2024. Η εταιρεία ολοκλήρωσε το πρόγραμμα μετάβασης στο cloud και εκχώρησε την επιχείρηση μισθοδοσίας και επαγγελματικών υπηρεσιών, βελτιώνοντας τα περιθώρια κέρδους και τις ταμειακές ροές. Η Alight προβλέπει τώρα διψήφια αύξηση των ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων (ARR) για τις κρατήσεις για το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Ταυτόχρονα, ο διευθύνων σύμβουλος Stephan Scholl ανακοίνωσε την επικείμενη αποχώρησή του, ξεκινώντας την αναζήτηση διαδόχου. Η εταιρεία απέσυρε χρέος ύψους 740 εκατομμυρίων δολαρίων και εκτέλεσε εξαγορές μετοχών ύψους 155 εκατομμυρίων δολαρίων. Η Alight αναμένει επίσης ότι το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA θα διευρυνθεί στο 28% λόγω της ετήσιας εξοικονόμησης από τη μετάβαση στο cloud.
Παρά τις θετικές αυτές εξελίξεις, η Alight αναμένει μείωση των εσόδων της κατά 1% έως 3% το δεύτερο εξάμηνο του 2024, με συνολική μείωση των εσόδων του έτους κατά 2% έως 3%.
Τα μη επαναλαμβανόμενα έσοδα από έργα αναμένεται επίσης να μειωθούν κατά 20% το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Παρ' όλα αυτά, η Alight παραμένει αισιόδοξη για ισχυρότερη κερδοφορία το τέταρτο τρίμηνο του 2024 λόγω των οφελών από τη μετάβαση στο cloud.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης της Alight Solutions (NYSE:ALIT) από την JPMorgan, είναι σημαντικό να εξετάσουμε πρόσθετες μετρήσεις και πληροφορίες από την InvestingPro, ώστε να έχουμε μια πληρέστερη εικόνα της οικονομικής υγείας της εταιρείας και των επιδόσεων της αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της Alight ανέρχεται σε 3,78 δισ. δολάρια, γεγονός που αντικατοπτρίζει την κλίμακα της στον κλάδο. Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει, η εταιρεία έχει επιδείξει ισχυρή αύξηση των εσόδων της κατά 18,35% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η οποία έρχεται σε αντίθεση με την τριμηνιαία μείωση των εσόδων κατά -4,1% το β' τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει ένα δυναμικό τοπίο εσόδων που οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν στενά.
Μία από τις βασικές συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύει ότι η διοίκηση έχει προβεί σε επιθετική επαναγορά μετοχών, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει εμπιστοσύνη στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, προβλέπουν επίσης ότι η Alight θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτά τα μικτά σήματα υπογραμμίζουν τη σημασία της ενημέρωσης μέσω πλατφορμών όπως η InvestingPro, η οποία προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Alight Solutions.
Με τη μετοχή να έχει δεχθεί σημαντικό πλήγμα τους τελευταίους έξι μήνες, σημειώνοντας απόδοση -26,51%, η τρέχουσα τιμή μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν πιθανή άνοδο. Οι πρόσφατες επιδόσεις της εταιρείας έχουν επίσης οδηγήσει σε έναν δείκτη P/E της τάξης του -12,14, γεγονός που υποδηλώνει τον σκεπτικισμό της αγοράς σχετικά με τις δυνατότητες κερδών της. Ωστόσο, με την εκτίμηση εύλογης αξίας της InvestingPro στα 6,20 δολάρια, σε σύγκριση με τον στόχο των αναλυτών στα 11,00 δολάρια, φαίνεται να υπάρχει μια απόκλιση στις προοπτικές αποτίμησης που χρήζει προσεκτικής εξέτασης.
Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες και αναλύσεις, η InvestingPro προσφέρει μια ολοκληρωμένη λίστα με συμβουλές για την Alight Solutions, διαθέσιμη στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ALIT.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης