Την Τρίτη, η Goldman Sachs αναθεώρησε την αξιολόγησή της για την Bancolombia S.A. (NYSE:CIB), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από ουδέτερη σε πώληση και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 32,00 δολάρια από τα προηγούμενα 34,00 δολάρια.
Ο οίκος εκτιμά ότι η αδύναμη δυναμική των κερδών της κολομβιανής τράπεζας θα συνεχιστεί λόγω των πιέσεων στα καθαρά επιτοκιακά περιθώρια (NIM) από τον κύκλο χαλάρωσης. Το δύσκολο περιβάλλον υψηλού πληθωρισμού και επιτοκίων αναμένεται επίσης να εμποδίσει την αύξηση των δανείων μεσοπρόθεσμα.
Η κερδοφορία του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος αναμένεται να συνεχίσει να μειώνεται έως το 2025 και το 2026, φθάνοντας το 14,3% και το 13,5% αντίστοιχα. Τα στοιχεία αυτά ευθυγραμμίζονται στενά με το κόστος ιδίων κεφαλαίων της Bancolombia, το οποίο ανέρχεται σε 13,8%, αλλά υπολείπεται σημαντικά του μέσου όρου του 19,2% πριν από την πανδημία.
Η Goldman Sachs προβλέπει τριετή μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) -0,9% από το 2023 έως το 2026, έναν από τους χαμηλότερους στην κάλυψη του οίκου.
Τα περιθώρια κέρδους αναμένεται να αντιμετωπίσουν πιέσεις καθώς μειώνονται τα επιτόκια, με το NIM να αναμένεται να μειωθεί από 6,7% το 2023 σε 6,3% το 2024 και περαιτέρω σε 6,1% το 2025.
Αυτό συνάδει με τις προσδοκίες των οικονομολόγων της Goldman Sachs Latin America για μείωση του βασικού επιτοκίου στην Κολομβία κατά 100 μονάδες βάσης ανά τρίμηνο για τουλάχιστον τα επόμενα τέσσερα τρίμηνα. Η προσαρμογή προς τα κάτω αντανακλά τις ανησυχίες σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες και μεσοπρόθεσμες οικονομικές επιδόσεις της τράπεζας σε ένα δύσκολο οικονομικό κλίμα.
InvestingPro Insights
Καθώς η Bancolombia S.A. (NYSE:CIB) αντιμετωπίζει μια υποβάθμιση από την Goldman Sachs, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια ευρύτερη οικονομική προοπτική για την εταιρεία. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 8,43 δισ. δολαρίων και ιδιαίτερα χαμηλό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 5,7, η Bancolombia φαίνεται να διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών, γεγονός που μπορεί να ενδιαφέρει τους επενδυτές αξίας. Η μερισματική απόδοση της εταιρείας διαμορφώνεται στο εντυπωσιακό 9,82%, αναδεικνύοντας τη σημαντική επιστροφή της στους μετόχους, ένα σερί που διατηρεί επί 24 συναπτά έτη.
Παρά τις ανησυχίες σχετικά με τη δυναμική των κερδών, η εταιρεία ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι αναλυτές προβλέπουν ότι θα παραμείνει κερδοφόρα και φέτος. Αυτό είναι ένα κρίσιμο σημείο που πρέπει να ληφθεί υπόψη, ιδίως όταν αντιπαραβάλλεται με τη θέση της τράπεζας στον κλάδο ως εξέχοντος παίκτη. Για τους επενδυτές που εξετάζουν τις μακροπρόθεσμες επιδόσεις, η συνολική απόδοση της Bancolombia σε τιμές ενός έτους είναι 42,65%, αντανακλώντας την ισχυρή ανάκαμψη και την ανθεκτικότητα κατά το τελευταίο έτος.
Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro για την Bancolombia, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τις ταμειακές ροές, τα περιθώρια μικτού κέρδους και πιο λεπτομερείς προβλέψεις κερδών. Επισκεφθείτε την InvestingPro για μια ολοκληρωμένη λίστα συμβουλών για να περιηγηθείτε στις περιπλοκές των οικονομικών προοπτικών της CIB.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης