Η Estee Lauder (NYSE: EL) διατηρεί την αξιολόγηση Overweight και τον στόχο τιμής στα 129,00 δολάρια, όπως επιβεβαιώνει η JPMorgan. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας ομορφιάς για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, ύψους 0,64 δολαρίων, ξεπέρασαν το υψηλότερο σημείο του εύρους των προβλέψεων, το οποίο είχε οριστεί μεταξύ 0,18 και 0,28 δολαρίων.
Η επίδοση ξεπέρασε επίσης σημαντικά τις προβλέψεις τόσο της JPMorgan όσο και της ευρύτερης χρηματοοικονομικής κοινότητας, η οποία ανέμενε κέρδη ανά μετοχή 0,26 και 0,27 δολάρια αντίστοιχα.
Η σημαντική υπέρβαση των κερδών ανά μετοχή της Estee Lauder αποδόθηκε κυρίως σε ένα χαμηλότερο από το αναμενόμενο ποσοστό εξόδων πώλησης, γενικών και διοικητικών δαπανών (SG&A), το οποίο διαμορφώθηκε σε 0,27 δολάρια κάτω από την εκτίμηση της JPMorgan.
Επιπλέον, μια πιο ευνοϊκή φορολογική επίπτωση λόγω αναδιάρθρωσης και άλλων στοιχείων συνέβαλε με επιπλέον 0,19 δολάρια πάνω από τις προβλέψεις της JPMorgan. Αυτά τα κέρδη αντισταθμίστηκαν ελαφρώς από άλλα μη λειτουργικά στοιχεία που επηρέασαν αρνητικά τα κέρδη ανά μετοχή κατά 0,07 δολάρια και ένα μικτό περιθώριο κέρδους που ήταν κατά 0,02 δολάρια χαμηλότερο από το αναμενόμενο.
Η οργανική αύξηση των πωλήσεων (OSG) της Estee Lauder για το σύνολο της εταιρείας διαμορφώθηκε στο +7,0%, η οποία, αν και βρίσκεται στο κατώτερο άκρο του εύρους των προβλέψεών της από +6% έως +10% και κάτω από την πρόβλεψη της JPMorgan για +8,3%, ανταποκρίθηκε στην εκτίμηση συναίνεσης για +7,2% σύμφωνα με την Consensus Metrix.
Ο δείκτης SG&A διαμορφώθηκε στο 62,7%, ο οποίος αποτέλεσε θετική έκπληξη, παρουσιάζοντας μείωση κατά 334 μονάδες βάσης σε σύγκριση με την εκτίμηση της JPMorgan και μείωση κατά 364 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση. Αντίθετα, το μικτό περιθώριο κέρδους ήταν ελαφρώς κάτω από την εκτίμηση της JPMorgan κατά 19 μονάδες βάσης, ωστόσο αντιπροσώπευε αύξηση 341 μονάδων βάσης σε ετήσια βάση.
Το προκύπτον περιθώριο κέρδους προ φόρων και τόκων (EBIT) για την Estee Lauder ήταν 9,0%, το οποίο υπερέβη την πρόβλεψη της JPMorgan κατά 315 μονάδες βάσης.
Η Estee Lauder είχε ξεπεράσει τις προσδοκίες του τέταρτου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2024, αναφέροντας αύξηση 8,0% στις οργανικές πωλήσεις και προσαρμοσμένο EBIT 349 εκατ. δολαρίων. Ωστόσο, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Estee Lauder, Fabrizio Freda, ανακοίνωσε την αποχώρησή του στο τέλος του οικονομικού έτους 2025, προκαλώντας την αναζήτηση διαδόχου.
Παρά τα ισχυρά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου, η καθοδήγηση της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025 έπεσε κάτω από τις εκτιμήσεις της κοινής γνώμης. Η Estee Lauder αναμένει οργανική αύξηση των πωλήσεων που κυμαίνεται από μείωση 1% έως αύξηση 2%, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή προβλέπεται να κυμανθούν μεταξύ 2,75 και 2,95 δολαρίων, χαμηλότερα από τη συναίνεση των 3,97 δολαρίων.
Οι οίκοι αναλυτών αντέδρασαν στις εξελίξεις αυτές. Η Stifel διατηρεί την αξιολόγηση "Buy" για την Estee Lauder, ενώ η Canaccord Genuity και η BofA Securities έχουν υποβαθμίσει τις αξιολογήσεις τους λόγω των ανησυχιών για τις ασθενέστερες από τις αναμενόμενες επιδόσεις στον τομέα της ομορφιάς εντός της Κίνας. Η Citi και η Morgan Stanley, ωστόσο, διατήρησαν τις αξιολογήσεις Buy και Equalweight αντίστοιχα.
Η Estee Lauder ανακοίνωσε επίσης τριμηνιαίο μέρισμα 66 σεντς ανά μετοχή, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της στην αξία των μετόχων.
InvestingPro Insights
Η πρόσφατη έκθεση αποτελεσμάτων της Estee Lauder (NYSE: EL) αποτέλεσε αντικείμενο θετικής προσοχής και τα στοιχεία της InvestingPro υπογραμμίζουν ορισμένα από τα βασικά πλεονεκτήματα και τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία. Με κεφαλαιοποίηση 34,05 δισ. δολαρίων, η εταιρεία διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών 53,12, γεγονός που αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις μελλοντικές δυνατότητες ανάπτυξής της, παρά τη μικρή μείωση των εσόδων της κατά 3,25% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024. Ωστόσο, το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 70,77% της εταιρείας κατά την ίδια περίοδο αναδεικνύει την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία της σε μια ανταγωνιστική αγορά.
Οι InvestingPro Tips για την Estee Lauder υποδεικνύουν ότι, ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, η εταιρεία εξακολουθεί να επιδεικνύει σημαντικά οικονομικά πλεονεκτήματα. Έχει αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα έτη, υποδηλώνοντας τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της Estee Lauder υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή οικονομική θέση για την αντιμετώπιση των αβεβαιοτήτων της αγοράς.
Για όσους ενδιαφέρονται για λεπτομερέστερη ανάλυση και πρόσθετες πληροφορίες, η InvestingPro προσφέρει περισσότερες συμβουλές για την Estee Lauder, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη σελίδα Estee Lauder της InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης