Τη Δευτέρα, η Seaport Global Securities διατήρησε την αξιολόγηση Buy και τον στόχο τιμής $7,00 για τη μετοχή της JetBlue Airways (NASDAQ:JBLU). Ο οίκος αναγνώρισε τις προκλήσεις στην επίτευξη κερδοφορίας για την αεροπορική εταιρεία, αλλά σημείωσε τις θετικές εξελίξεις.
Η Seaport τόνισε ότι το 50% των δραστηριοτήτων της JetBlue βρίσκεται στη Νέα Υόρκη, η οποία είναι μια αγορά με περιορισμένη χωρητικότητα που δεν έχει ανακάμψει πλήρως μετά την πανδημία. Ωστόσο, η εταιρεία πιστεύει στις δυνατότητες ανάκαμψης.
Η Seaport Global Securities επεσήμανε τις σημαντικές αλλαγές της διοίκησης με στόχο την επίτευξη βιώσιμων κερδών για την JetBlue. Η ανάλυση περιελάμβανε τις τάσεις της προσφοράς του κλάδου, που δείχνουν μια μικρή μείωση της προσφοράς στα δρομολόγια της JetBlue για το τρίτο τρίμηνο και μια περαιτέρω μείωση που αναμένεται για το τέταρτο τρίμηνο. Αυτές οι δυναμικές της προσφοράς θεωρούνται παράγοντας για την απόδοση της αεροπορικής εταιρείας.
Η τιμή-στόχος των 7,00 δολαρίων βασίζεται στην επιχειρηματική αξία (EV) της JetBlue που διαπραγματεύεται 6 φορές ένα μείγμα των προβλέψεων της Seaport για το 2025 και το 2026 για το EBITDAR (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων, αποσβέσεων και κόστους αναδιάρθρωσης ή ενοικίου). Η Seaport χρησιμοποιεί αυτή τη μικτή πρόβλεψη EBITDAR λόγω των σημερινών συμπιεσμένων κερδών της JetBlue, τα οποία αναμένεται να διατηρηθούν και το επόμενο έτος.
Η ανάλυση της Seaport υποδηλώνει ότι, παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, υπάρχει προσδοκία βελτίωσης των οικονομικών επιδόσεων της JetBlue τα επόμενα χρόνια. Η μέθοδος αποτίμησης της εταιρείας λαμβάνει υπόψη τις προσπάθειες της αεροπορικής εταιρείας να προσαρμοστεί στις συνθήκες της αγοράς και στις στρατηγικές επιχειρηματικές αλλαγές.
Στους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της JetBlue παρουσιάζεται η προοπτική της Seaport Global Securities ότι η αεροπορική εταιρεία βρίσκεται σε πορεία ανάκαμψης, με μια τιμή-στόχο που αντικατοπτρίζει τη δυνητική αξία με βάση τα προβλεπόμενα κέρδη σε λίγα χρόνια. Η συνεχιζόμενη αξιολόγηση Buy του οίκου υποδηλώνει θετικές προοπτικές για την πορεία της μετοχής της JetBlue.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η JetBlue Airways δραστηριοποιήθηκε στην εξασφάλιση κεφαλαίων μέσω διαφόρων προσφορών χρέους. Η αεροπορική εταιρεία παρουσίασε τρεις συμφωνίες χρέους, συμπεριλαμβανομένων ενός επταετούς ομολόγου υψηλής εξασφάλισης ύψους 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενός πενταετούς δανείου υψηλής εξασφάλισης ύψους 765 εκατομμυρίων δολαρίων και 400 εκατομμυρίων δολαρίων σε μετατρέψιμες ομολογίες υψηλής εξασφάλισης πενταετούς διάρκειας.
Τα έσοδα από τα μετατρέψιμα ομόλογα προορίζονται για την αποπληρωμή μέρους των μετατρέψιμων ομολόγων της αεροπορικής εταιρείας του 2026, παρέχοντας στην JetBlue λειτουργικά περιθώρια για τα επόμενα χρόνια. Η JetBlue ανακοίνωσε επίσης ότι σχεδιάζει να αντλήσει περίπου 3,15 δισ. δολάρια, αξιοποιώντας το πρόγραμμα επιβράβευσης TrueBlue.
Η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή της JetBlue και μείωσε την τιμή-στόχο στα 5,00 δολάρια από τα προηγούμενα 6,00 δολάρια. Οι αναλυτές του οίκου είχαν αυξήσει νωρίτερα την τιμή-στόχο της JetBlue στα 6,00 δολάρια από 4,00 δολάρια, μετά την ανακοίνωση της αεροπορικής εταιρείας για προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων ύψους 34 εκατ. δολαρίων, ξεπερνώντας την εκτίμηση της TD Cowen για ζημίες 0,21 δολαρίων ανά μετοχή.
Η Marina Lukatsky από την Pitchbook και ο Hans Mikkelsen από την TD Securities σημείωσαν ότι η αστάθεια της αγοράς και οι πιθανές περικοπές της Federal Reserve θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη διαθεσιμότητα χρηματοδότησης στην αγορά μοχλευμένων δανείων.
Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις στους οικονομικούς ελιγμούς της JetBlue Airways, η οποία διαχειρίζεται ενεργά τα έξοδά της, συμπεριλαμβανομένης της αναβολής της απόκτησης 44 νέων αεροσκαφών Airbus, μειώνοντας τις κεφαλαιουχικές της δαπάνες κατά περίπου 3 δισ. δολάρια από το 2025 έως το 2029.
InvestingPro Insights
Τα στοιχεία της InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η JetBlue Airways (NASDAQ:JBLU) λειτουργεί επί του παρόντος υπό δύσκολες οικονομικές συνθήκες. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας διαμορφώνεται στα 1,64 δισ. δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα αποτίμηση της αεροπορικής εταιρείας από την αγορά. Ειδικότερα, ο δείκτης P/E είναι αρνητικός στο -1,7, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία δεν παράγει καθαρά κέρδη αυτή τη στιγμή. Αυτό υπογραμμίζεται περαιτέρω από τον αρνητικό προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ο οποίος βρίσκεται στο -3,7.
Τα στοιχεία για τα έσοδα των τελευταίων δώδεκα μηνών δείχνουν μείωση κατά 6,04%, με την τριμηνιαία αύξηση των εσόδων να υποχωρεί περαιτέρω κατά 6,97%. Αυτές οι μετρήσεις υποδηλώνουν ότι η JetBlue αντιμετωπίζει αντίξοες συνθήκες στη δημιουργία αύξησης των πωλήσεων. Παρά τις προκλήσεις αυτές, το περιθώριο μικτού κέρδους παραμένει στο 23,86%, πράγμα που σημαίνει ότι ενώ τα έσοδα μειώνονται, η εταιρεία εξακολουθεί να διατηρεί σχεδόν το ένα τέταρτο των πωλήσεών της ως μικτό κέρδος.
Δύο συμβουλές της InvestingPro αναδεικνύουν κρίσιμες ανησυχίες για τους επενδυτές: Η JetBlue λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση και ενδέχεται να δυσκολευτεί να καταβάλει τους τόκους του χρέους της. Αυτές οι γνώσεις, ιδιαίτερα σχετικές με τα τρέχοντα οικονομικά δεδομένα, υποδηλώνουν ότι δικαιολογείται προσοχή. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση μπορούν να βρουν πρόσθετες συμβουλές στην InvestingPro, με συνολικά 13 ακόμη συμβουλές διαθέσιμες, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη άποψη για την οικονομική κατάσταση της JetBlue και τις προοπτικές απόδοσης της μετοχής της.
Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο επένδυσης στην JetBlue, αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, ενώ η τιμή της μετοχής είναι αρκετά ευμετάβλητη. Η πλατφόρμα InvestingPro παρέχει μια εκτίμηση δίκαιης αξίας 5,38 δολάρια, η οποία είναι ελαφρώς χαμηλότερη από τον στόχο των αναλυτών που είναι 5,77 δολάρια, υποδεικνύοντας πιθανές αποκλίσεις στις εκτιμήσεις αποτίμησης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης