Την Παρασκευή, η Deutsche Bank προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Albemarle Corporation (NYSE:ALB), μιας παγκόσμιας εταιρείας ειδικών χημικών προϊόντων. Ο αναλυτής του οίκου μείωσε την τιμή-στόχο στα 80 δολάρια από 105 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Hold για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί την επιβεβαίωση της Albemarle ότι αναμένει να διατηρήσει το αναμενόμενο σενάριο τιμολόγησης του λιθίου στα 15 δολάρια/kg για το έτος, παρά την περαιτέρω πτώση των τιμών λιθίου κατά 10% τον Ιούλιο και στις αρχές Αυγούστου στα 11 δολάρια/kg περίπου στην κινεζική αγορά spot.
Η Albemarle έχει ανακοινώσει πρόσθετες δράσεις για το ενεργητικό και το κόστος ως απάντηση στα δύσκολα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς, συμπεριλαμβανομένης της βραδύτερης από την αναμενόμενη ανάπτυξης των ηλεκτρικών οχημάτων (EV) στις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη και της πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας στην κινεζική μετατροπή. Τα μέτρα αυτά βασίζονται σε προηγούμενες στρατηγικές που ξεκίνησαν τον Ιανουάριο, οι οποίες αφορούσαν την αναπροσαρμογή των επενδύσεων ανάπτυξης και τη μείωση της δομής κόστους της εταιρείας.
Οι νέες ενέργειες περιλαμβάνουν την τοποθέτηση της μονάδας Kemerton 2 σε καθεστώς φροντίδας και συντήρησης, τη διακοπή της κατασκευής του Kemerton 3 και την επικέντρωση στη βελτιστοποίηση και την αύξηση του ρυθμού λειτουργίας του Kemerton 1.
Ως συνέπεια αυτών των στρατηγικών προσαρμογών, η Albemarle πρόκειται να επιβαρυνθεί με έξοδα ύψους περίπου 1 δισ. δολαρίων, με το 60% να είναι μη ταμειακά διαθέσιμα. Η κίνηση αυτή θα αφαιρέσει 50 κιλοτόνους μελλοντικής δυναμικότητας υδροξειδίου του λιθίου από την αγορά, με κάθε αμαξοστοιχία Kemerton να έχει δυναμικότητα 25 κιλοτόνων.
Παρά τη σοβαρή ύφεση στην αγορά λιθίου, με τις τιμές να έχουν μειωθεί κατά 90% από την κορύφωσή τους, η ανάλυση της Deutsche Bank δείχνει ότι η Albemarle λαμβάνει τα κατάλληλα μέτρα για να διαχειριστεί αυτή την περίοδο.
Η έκθεση της τράπεζας αναφέρει ότι, με την αγορά λιθίου να αναμένεται να είναι καλά εφοδιασμένη έως το 2026 και με συγκρατημένη αύξηση της ζήτησης EV στις ΗΠΑ και την Ευρώπη, η αποτίμηση της Albemarle παραμένει δίκαιη στο 8,0x των προβλεπόμενων κερδών προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) για το 2025. Κατά συνέπεια, ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Albemarle Corporation ανακοίνωσε μείωση 40% στις καθαρές πωλήσεις το β' τρίμηνο του 2024, με τα έσοδα να ανέρχονται σε 1,4 δισ. δολάρια. Σε απάντηση αυτών των εξελίξεων, η Albemarle ξεκίνησε μια συνολική αναθεώρηση της δομής κόστους και λειτουργίας της, συμπεριλαμβανομένων σημαντικών αλλαγών στις δραστηριότητες υδροξειδίου του λιθίου της Αυστραλίας.
Οι Piper Sandler, RBC Capital, Baird και KeyBanc Capital Markets αναπροσάρμοσαν τις προοπτικές τους για την Albemarle, επικαλούμενες ανησυχίες για την αγορά λιθίου. Παρά τις μειώσεις των τιμών-στόχων, η RBC Capital και η KeyBanc διατήρησαν τις αντίστοιχες αξιολογήσεις Outperform και Overweight για τη μετοχή.
Εν τω μεταξύ, η Arcadium Lithium επανεκτιμά τις δραστηριότητές της στο Mount Cattlin στη Δυτική Αυστραλία λόγω της πτώσης των τιμών λιθίου και του αυξημένου κόστους παραγωγής. Η κίνηση αυτή αποτελεί μέρος της ευρύτερης αναθεώρησης της Albemarle όσον αφορά το κόστος και τη λειτουργική της δομή.
InvestingPro Insights
Η Albemarle Corporation (NYSE:ALB) διανύει μια δύσκολη περίοδο που χαρακτηρίζεται από τις ευμετάβλητες τιμές λιθίου και τους αντίθετους ανέμους του κλάδου. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 9,3 δισ. δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας από την αγορά. Ο αρνητικός δείκτης P/E της τάξης του -16,63 και η σημαντική πτώση της αύξησης των εσόδων στο -22,82% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, αναδεικνύουν τις οικονομικές δυσκολίες που αντιμετωπίζει η Albemarle.
Οι συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύουν τη δέσμευση της Albemarle στις αποδόσεις των μετόχων, καθώς έχει αυξήσει το μέρισμά της για 31 συνεχόμενα έτη, αναδεικνύοντας μια ανθεκτική μερισματική πολιτική εν μέσω των διακυμάνσεων της αγοράς. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας μια ισχυρή θέση ρευστότητας που θα μπορούσε να βοηθήσει στην αντιμετώπιση της ύφεσης. Ωστόσο, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη για την προσεχή περίοδο και αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις προκλήσεις που περιγράφει η Deutsche Bank.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Albemarle, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές, με συνολικά 12 συμβουλές διαθέσιμες για την εταιρεία στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ALB. Αυτές θα μπορούσαν να αποδειχθούν πολύτιμες για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων στο πλαίσιο των στρατηγικών προσαρμογών της εταιρείας και της εξελισσόμενης βιομηχανίας ειδικών χημικών προϊόντων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης