Την Παρασκευή, η Citi διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της Texas Instruments (NASDAQ:TXN), με καθορισμένη τιμή-στόχο τα $200,00. Η απόφαση αυτή έρχεται πριν από την προγραμματισμένη κλήση της εταιρείας ημιαγωγών για τη διαχείριση κεφαλαίου με τον CEO της την Τρίτη 20 Αυγούστου.
Ο οίκος αναμένει ότι η Texas Instruments ενδέχεται να ανακοινώσει μείωση των κεφαλαιακών δαπανών της, οι οποίες επί του παρόντος προβλέπονται σε 5,0 δισ. δολάρια ετησίως έως το 2026. Η προσδοκία αυτή βασίζεται στην πρόσφατη τάση της εταιρείας να μειώνει τις προβλέψεις της για τις αποσβέσεις για δύο συνεχόμενα τρίμηνα, σε συνδυασμό με την αύξηση των εσόδων που δεν έχει ανταποκριθεί στις προσδοκίες.
Η επικείμενη κλήση αναμένεται επίσης να παράσχει πληροφορίες σχετικά με το ενδεχόμενο να πιάσουν πάτο τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας. Η Texas Instruments έχει βιώσει σημαντική μείωση των λειτουργικών περιθωρίων κέρδους, τα οποία έχουν μειωθεί κατά 22% από 53,6% το πρώτο τρίμηνο του 2022 σε 31,7% την ίδια περίοδο του 2024.
Οι αναλυτές της Citi αναζητούν σημάδια που θα μπορούσαν να υποδηλώνουν ανάκαμψη των περιθωρίων, η οποία πιστεύουν ότι θα μπορούσε ενδεχομένως να διπλασιάσει τα κέρδη ανά μετοχή και να οδηγήσει σε μια πιο θετική άποψη για τη μετοχή της εταιρείας.
Η Citi είχε προηγουμένως υποβαθμίσει την Texas Instruments τον Ιανουάριο του 2022 λόγω ανησυχιών για την απότομη μείωση των περιθωρίων κέρδους. Ωστόσο, ο οίκος υποδεικνύει ότι εάν τα περιθώρια ανακάμψουν στα προηγούμενα ανώτατα επίπεδά τους, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντική αύξηση των κερδών ανά μετοχή.
Ένα τέτοιο σενάριο θα μπορούσε να προκαλέσει μια πιο εποικοδομητική στάση για τη μετοχή. Προς το παρόν, η Citi παραμένει στο περιθώριο, υιοθετώντας μια στάση αναμονής έως ότου υπάρξει μεγαλύτερη βεβαιότητα σχετικά με το κατώτατο σημείο των περιθωρίων και τον συνακόλουθο αντίκτυπο στις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Texas Instruments εξασφάλισε χρηματοδότηση έως και 1,6 δισ. δολάρια από το Υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ στο πλαίσιο του νόμου CHIPS and Science Act. Η στήριξη αυτή θα συμβάλει στην κατασκευή τριών νέων παραγωγικών εγκαταστάσεων εντός των Ηνωμένων Πολιτειών. Επιπλέον, η εταιρεία αναμένεται να επωφεληθεί από μια πίστωση φόρου για επενδύσεις που εκτιμάται μεταξύ 6 και 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ.
Οι αναλυτές έχουν προσφέρει διάφορες πληροφορίες για το μέλλον της εταιρείας. Η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για την Texas Instruments, προβλέποντας συνεχείς κεφαλαιακές δαπάνες και μελλοντικές δυνατότητες ελεύθερων ταμειακών ροών. Η KeyBanc Capital Markets αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της εταιρείας, επικαλούμενη την ανάκαμψη της αγοράς της Κίνας και τα σημάδια ανάκαμψης του βιομηχανικού τομέα.
Η Stifel επανέλαβε τη διαβάθμισή της σε Hold, υποδηλώνοντας επαρκείς προσδοκίες της αγοράς. Τέλος, η Truist Securities αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής, επισημαίνοντας την τοποθέτηση της εταιρείας στην αγορά και τη βαθύτερη δέσμευση της διοίκησης με τους επενδυτές.
Όσον αφορά τα κέρδη και τα έσοδα, η Texas Instruments ανακοίνωσε έσοδα β' τριμήνου ύψους 3,8 δισ. δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 4% σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο. Η πρόβλεψη της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο προβλέπει έσοδα μεταξύ 3,94 δισ. και 4,26 δισ. δολαρίων, με τα κέρδη ανά μετοχή να εκτιμώνται στα 1,24 έως 1,48 δολάρια.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν τις στρατηγικές επενδύσεις της εταιρείας και την ανάπτυξη σε βασικές αγορές.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές αναμένουν την πρόσκληση της Texas Instruments (NASDAQ:TXN) για τη διαχείριση κεφαλαίου, τα δεδομένα της InvestingPro αποκαλύπτουν μια διαφοροποιημένη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας. Με μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 184,37 δισ. δολαρίων, η Texas Instruments διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 34,7. Αυτή η αποτίμηση αντανακλά ένα premium σε σύγκριση με τον μέσο όρο του κλάδου, το οποίο θα μπορούσε να επηρεάσει τις προσδοκίες των επενδυτών για τις μελλοντικές επιδόσεις.
Παρά τις ανησυχίες σχετικά με μια πιθανή μείωση των πωλήσεων, η Texas Instruments έχει αποδεδειγμένο ιστορικό επιβράβευσης των μετόχων, καθώς έχει αυξήσει το μέρισμά της για 20 συνεχόμενα έτη. Αυτό υπογραμμίζεται από τη μερισματική απόδοση του 2,58% και την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί τις μερισματικές πληρωμές για εντυπωσιακά 54 συνεχή χρόνια, γεγονός που σηματοδοτεί τη δέσμευση για επιστροφή αξίας στους επενδυτές.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδηλώνοντας ένα θετικό κλίμα που μπορεί να αντισταθμίσει την αναμενόμενη μείωση των πωλήσεων. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας οικονομική ευελιξία σε ένα δύσκολο περιβάλλον αγοράς.
Για όσους επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στις οικονομικές προοπτικές της Texas Instruments, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες, με 17 ακόμη Συμβουλές της InvestingPro να είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/TXN. Αυτές οι συμβουλές παρέχουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση που θα μπορούσε να καθοδηγήσει τους επενδυτές στη λήψη μιας τεκμηριωμένης απόφασης ενόψει της κρίσιμης πρόσκλησης για τη διαχείριση του κεφαλαίου.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης