Την Παρασκευή, η Berenberg ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Credit Agricole SA (ACA:FP) (OTC: CRARY), αποδίδοντας την αξιολόγηση Sell για τις μετοχές της τράπεζας μαζί με τιμή-στόχο τα 11,00 ευρώ. Η κίνηση αυτή έρχεται μετά από μια περίοδο υποαπόδοσης για τη μετοχή της γαλλικής τράπεζας, η οποία έχει επηρεαστεί από τις πολιτικές αναταραχές στη Γαλλία.
Η μετοχή της τράπεζας έχει μείνει πίσω από τον κλάδο, παρουσιάζοντας περίπου 5% υποαπόδοση τους τελευταίους μήνες και περίπου 8% υποαπόδοση από έτος σε έτος. Ο αναλυτής της Berenberg επεσήμανε τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Credit Agricole, ιδίως στις γαλλικές δραστηριότητες λιανικής, οι οποίες είναι πιθανό να συνεχίσουν να ασκούν πιέσεις στα περιθώρια κέρδους.
Το ανταγωνιστικό τοπίο αναμένεται επίσης να γίνει πιο απαιτητικό για τις δραστηριότητες συγκέντρωσης περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας, αν και αυτό προβλέπεται να συμβεί μακροπρόθεσμα. Παρά τις αντιξοότητες αυτές, η αποτίμηση της Credit Agricole κρίνεται υψηλή από την Berenberg, καθώς οι μετοχές διαπραγματεύονται επί του παρόντος σύμφωνα με τον δείκτη τιμής προς κέρδη του κλάδου βάσει συναίνεσης, σε αντίθεση με το ιστορικό τους discount 16%.
Σε αντίθεση με την Credit Agricole, η Berenberg δείχνει προτίμηση στην BNP Paribas, η οποία αξιολογείται ως αγορά λόγω των ευνοϊκότερων προοπτικών ανάπτυξης και της συγκριτικά χαμηλότερης αποτίμησης. Η αξιολόγηση αυτή υποδηλώνει ότι η Berenberg βλέπει περισσότερες δυνατότητες στην BNP Paribas ως επένδυση σε σύγκριση με την Credit Agricole υπό τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, το πολιτικό σκηνικό της Γαλλίας σημαδεύτηκε από σημαντικές εξελίξεις, με την απροσδόκητη απόφαση του Προέδρου Emmanuel Macron να διεξάγει πρόωρες εκλογές να προκαλεί τριγμούς στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά την κατάσταση, καθώς ο Εθνικός Συναγερμός, με επικεφαλής τη Marine Le Pen, προηγείται επί του παρόντος στις δημοσκοπήσεις.
Οι πιθανές δημοσιονομικές επιπτώσεις του εκλογικού αποτελέσματος έχουν προκαλέσει ανησυχίες, ιδίως σε σχέση με τα γαλλικά ομόλογα και τον αντίκτυπο στις γαλλικές τράπεζες, όπως η Societe Generale, η BNP Paribas και η Credit Agricole, οι οποίες είδαν τις μετοχές τους να πέφτουν μεταξύ 9% και 15% μετά την ανακοίνωση των εκλογών.
Εν μέσω αυτών, η αξιολόγηση της μετοχής της Credit Agricole αναβαθμίστηκε από "Hold" σε "Buy" από την Jefferies, με βάση την ισχυρή απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων της τράπεζας και την αναμενόμενη αύξηση της ενσώματης λογιστικής αξίας ανά μετοχή και τις μερισματικές πληρωμές.
Η Jefferies αύξησε επίσης την τιμή-στόχο για την Credit Agricole στα 21,60 ευρώ από την προηγούμενη τιμή-στόχο των 13,40 ευρώ. Ο οίκος προβλέπει θετικές αναθεωρήσεις κερδών για την τράπεζα, αναμένοντας ότι οι εκτιμήσεις τους θα είναι, κατά μέσο όρο, 13% υψηλότερες από τη συναίνεση.
Οι πρόσφατες αυτές εξελίξεις είχαν σημαντική επίδραση στην ευρύτερη γαλλική χρηματιστηριακή αγορά, με τον δείκτη CAC 40 να υποχωρεί πάνω από 5%. Οι εταιρείες υποδομών και κοινής ωφέλειας, όπως η Vinci, η Eiffage και η Engie, έχουν σημειώσει πτώση της τάξης του 10%-13% μετά τη διάλυση του κοινοβουλίου.
Η αξία του ευρώ έχει επίσης υποχωρήσει κατά 1% έναντι του δολαρίου μετά την ανακοίνωση των εκλογών. Ενώ οι εξελίξεις αυτές συνεχίζουν να εξελίσσονται, οι επενδυτές και οι αναλυτές της αγοράς παρακολουθούν με προσοχή τις πιθανές επιπτώσεις τόσο στις γαλλικές όσο και στις ευρύτερες ευρωπαϊκές χρηματοπιστωτικές αγορές.
InvestingPro Insights
Καθώς η Berenberg ξεκινά την κάλυψη της Credit Agricole SA με επιφυλακτικές προοπτικές, αξίζει να εξετάσουμε πρόσθετες πληροφορίες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την αντίληψη των επενδυτών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Credit Agricole έχει κεφαλαιοποίηση 44,81 δισ. δολάρια και διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 6,66, γεγονός που υποδηλώνει χαμηλότερη αποτίμηση σε σύγκριση με τον μέσο όρο του κλάδου. Η αύξηση των εσόδων της τράπεζας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε 9,58%, γεγονός που καταδεικνύει μια ισχυρή επέκταση της πρώτης γραμμής.
Οι InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι οι αναλυτές αναθεώρησαν πρόσφατα προς τα πάνω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, υποδηλώνοντας πιθανή αισιοδοξία για τις οικονομικές επιδόσεις της τράπεζας. Επιπλέον, η Credit Agricole καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους, με μερισματική απόδοση 5,8%, η οποία θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Ενώ οι κινήσεις της μετοχής της τράπεζας ήταν αρκετά ευμετάβλητες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Credit Agricole θα είναι κερδοφόρα φέτος και ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό θα μπορούσε να παρέχει κάποια καθησυχαστική πληροφόρηση στους επενδυτές που ανησυχούν για την ικανότητα της τράπεζας να κινηθεί σε δύσκολες συνθήκες της αγοράς.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Credit Agricole, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/CRARY. Αυτές οι πληροφορίες, σε συνδυασμό με μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο και αναλύσεις εμπειρογνωμόνων, θα μπορούσαν να προσφέρουν μια πιο αποχρωματισμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των επενδυτικών δυνατοτήτων της Credit Agricole.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης