Την Παρασκευή, η μετοχή της Spirit Airlines (NYSE: SAVE) γνώρισε μείωση της τιμής-στόχου, η οποία διαμορφώθηκε στα 2,25 δολάρια, από τα 2,50 δολάρια που ήταν προηγουμένως. Η Susquehanna διατήρησε αρνητική αξιολόγηση για τη μετοχή, επικαλούμενη ασθενέστερες από τις προβλέψεις για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και το σύνολο του 2025.
Ο οίκος αναμένει ότι η Spirit Airlines θα αντιμετωπίσει συνεχείς προκλήσεις στην εγχώρια αγορά των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της ανισορροπίας προσφοράς και ζήτησης που οδηγεί σε ένα ασθενέστερο περιβάλλον ναύλων, το οποίο θα μπορούσε να συνεχιστεί μέχρι το τέλος του 2024.
Οι προοπτικές αυτές προκάλεσαν μείωση κατά 7% περίπου στην εκτίμηση των εσόδων για το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Ο οίκος προβλέπει επίσης ότι οι νέες πρωτοβουλίες της αεροπορικής εταιρείας για τα έσοδα θα χρειαστούν χρόνο για να αποκτήσουν απήχηση στους πελάτες.
Για το σύνολο του 2025, η Susquehanna μείωσε την εκτίμησή της για τα έσοδα κατά περίπου 3% σε περίπου 4,95 δισ. δολάρια, η οποία είναι χαμηλότερη από την προηγούμενη εκτίμηση για περίπου 5,12 δισ. δολάρια και ελαφρώς χαμηλότερη από την εκτίμηση της κοινής γνώμης για περίπου 5 δισ. δολάρια.
Η προσαρμογή αντανακλά τις προσδοκίες για ένα ανταγωνιστικό λειτουργικό περιβάλλον για τις αεροπορικές εταιρείες των ΗΠΑ και μια βραδύτερη υιοθέτηση από τους πελάτες των νέων στρατηγικών εσόδων της Spirit.
Η αναθεωρημένη πρόβλεψη περιλαμβάνει επίσης προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για το 2025, τα οποία τώρα αναμένεται να διαμορφωθούν στα -4,65 δολάρια, σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση των -3,50 δολαρίων και τη συναίνεση των -4,13 δολαρίων. Η αλλαγή αυτή οφείλεται εν μέρει στις συνεχιζόμενες επιπτώσεις των προβλημάτων της Pratt & Whitney με τα αεροσκάφη στο έδαφος (AOG).
Οι υποθέσεις βάσης της Susquehanna για το 2025 περιλαμβάνουν πλέον μείωση των διαθέσιμων αεροπορικών μιλίων (ASM) κατά 8,5% σε ετήσια βάση, αύξηση των συνολικών εσόδων ανά διαθέσιμο αεροπορικό μίλι (TRASM) κατά 11% σε ετήσια βάση και αύξηση του κόστους ανά διαθέσιμο αεροπορικό μίλι χωρίς καύσιμα (CASM ex) κατά 7,5% σε ετήσια βάση σε απόλυτο επίπεδο περίπου 0,0825 δολάρια.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, ο οίκος αύξησε τον πολλαπλασιαστή της εταιρικής αξίας προς EBITDAR (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων, αποσβέσεων και κόστους αναδιάρθρωσης ή ενοικίου) από 10,5x σε 16,25x, υποδεικνύοντας μια μεγαλύτερη από την αναμενόμενη περίοδο ανάκαμψης των κερδών της Spirit Airlines.
Η επικαιροποιημένη τιμή-στόχος των 2,25 δολαρίων αντικατοπτρίζει τις αναθεωρημένες προβλέψεις κερδών και ζημιών, τον νέο πολλαπλασιαστή-στόχο και ορισμένες αλλαγές στις παραδοχές για τις ταμειακές ροές.
InvestingPro Insights
Καθώς η Spirit Airlines (NYSE: SAVE) διανύει μια δύσκολη περίοδο, οι επενδυτές παρακολουθούν με προσοχή την οικονομική της υγεία και τις επιδόσεις της στην αγορά. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Spirit Airlines έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 307,75 εκατ. δολαρίων, η οποία αντικατοπτρίζει την τρέχουσα αποτίμηση στην αγορά. Ο πολλαπλασιαστής τιμής/βιβλίου της εταιρείας βρίσκεται στο χαμηλό 0,38, παρουσιάζοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει ελκυστικό σημείο για τους επενδυτές αξίας.
Παρά τη σημαντική μερισματική απόδοση του 42,7%, μια συμβουλή της InvestingPro προειδοποιεί ότι η αεροπορική εταιρεία λειτουργεί με σημαντικό βάρος χρέους και ενδέχεται να δυσκολευτεί να πληρώσει τους τόκους του χρέους της. Αυτό είναι ιδιαίτερα ανησυχητικό δεδομένης της αρνητικής αύξησης των εσόδων που αναφέρθηκε κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με μείωση -7,07%. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας έχει σημειώσει σημαντική μείωση της τιμής της σε διάφορα χρονικά διαστήματα, με συνολική απόδοση ενός έτους -81,3%, υπογραμμίζοντας την ανησυχία της αγοράς για το μέλλον της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro που εμβαθύνουν σε άλλες πτυχές της οικονομικής κατάστασης της Spirit Airlines. Αυτά θα μπορούσαν να παράσχουν περαιτέρω πλαίσιο στις επιδόσεις της εταιρείας και να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις. Για ένα πλήρες σύνολο συμβουλών, μπορεί κανείς να επισκεφθεί την ειδική σελίδα του InvestingPro για την Spirit Airlines στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/SAVE.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης