Την Παρασκευή, η Susquehanna αναπροσάρμοσε τις οικονομικές προοπτικές της Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 3,00 δολάρια από τα προηγούμενα 4,50 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την πρόβλεψη για συνεχιζόμενη ανισορροπία προσφοράς και ζήτησης στην εγχώρια αγορά αεροπορικών εταιρειών των ΗΠΑ, η οποία αναμένεται να συνεχιστεί μέχρι το τέλος του 2024.
Ο οίκος μείωσε την εκτίμησή του για τα έσοδά του για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 κατά περίπου 4%, επικαλούμενος ένα ασθενέστερο περιβάλλον ναύλων. Ο αναλυτής πιστεύει ότι η εισαγωγή νέων πρωτοβουλιών εσόδων από την Frontier Group θα απαιτήσει χρόνο για να υλοποιηθεί η αποδοχή από τους πελάτες. Κατά συνέπεια, η πρόβλεψη εσόδων για το σύνολο του έτους 2025 έχει μειωθεί κατά περίπου 6% σε περίπου 4,17 δισ. δολάρια, σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση για περίπου 4,43 δισ. δολάρια και την εκτίμηση συναίνεσης για περίπου 4,3 δισ. δολάρια.
Οι αναθεωρημένες οικονομικές προβλέψεις περιλαμβάνουν επίσης μια αλλαγή στην εκτίμηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2025. Η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή προσαρμόστηκε στα 0,60 δολάρια, χαμηλότερα από την προηγούμενη εκτίμηση των 0,75 δολαρίων, αλλά εξακολουθεί να είναι πάνω από την εκτίμηση συναίνεσης των 0,55 δολαρίων.
Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την προσδοκία ότι η Frontier Group θα αναγνωρίσει περίπου 21 συναλλαγές πώλησης-ανάμικτης μίσθωσης (SLB) στο οικονομικό έτος 25, λιγότερες από τις 23 που καταγράφηκαν στο οικονομικό έτος 24, και μια μετατόπιση του μίγματος προς περισσότερα αεροσκάφη A320neo χαμηλότερης τιμής σε αντίθεση με τα μοντέλα A321neo.
Για το οικονομικό έτος 2025, οι υποθέσεις βάσης περιλαμβάνουν τώρα αύξηση των διαθέσιμων αεροπορικών μιλίων (ASM) κατά 8% σε ετήσια βάση, αύξηση των συνολικών εσόδων ανά διαθέσιμο αεροπορικό μίλι (TRASM) κατά 4% σε ετήσια βάση και αύξηση του κόστους ανά διαθέσιμο αεροπορικό μίλι χωρίς καύσιμα (CASM-ex) κατά 5% σε ετήσια βάση. Αυτές οι προβλέψεις είναι ελαφρώς πιο συντηρητικές από τις ήπιες προβλέψεις και τις εκτιμήσεις συναίνεσης.
Η επικαιροποιημένη τιμή-στόχος του οίκου στα 3,00 δολάρια για τη μετοχή της Frontier Group αντανακλά τις αλλαγές στις προβλέψεις κερδών και ζημιών και τις επικαιροποιήσεις στις παραδοχές για τις ταμειακές ροές. Δεν έχουν γίνει αλλαγές στους πολλαπλασιαστές αποτίμησης που χρησιμοποιήθηκαν στην ανάλυση.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Frontier Group ανακοίνωσε αύξηση 1% στα συνολικά έσοδα στα 973 εκατ. δολάρια στην τελευταία έκθεση αποτελεσμάτων της. Η εταιρεία, η οποία έχει ξεκινήσει μια στρατηγική μετασχηματισμού γνωστή ως "Frontier 2.0", έχει επίσης επικεντρωθεί σε μέτρα περικοπής κόστους και λειτουργικής αποτελεσματικότητας. Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο κλάδος, οι στρατηγικές προσαρμογές της εταιρείας έχουν οδηγήσει σε προσδοκίες ότι η Frontier θα αναδειχθεί σε ηγέτη χαμηλού κόστους έως το 2025.
Σε σχέση με αυτό, η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight για την Frontier Group, ενώ η Citi προσάρμοσε προς τα κάτω την τιμή-στόχο της εταιρείας στα 3,50 δολάρια, διατηρώντας ουδέτερη αξιολόγηση. Και οι δύο αξιολογήσεις έρχονται υπό το πρίσμα των σημερινών προκλήσεων στον τομέα των εκπτωτικών αεροπορικών εταιρειών και της υψηλής χρηματοοικονομικής μόχλευσης της Frontier.
Μεταξύ άλλων πρόσφατων εξελίξεων, η Frontier Group ανακοίνωσε προσαρμοσμένα λειτουργικά έξοδα εκτός καυσίμων κάτω από τις προβλέψεις στα 650 εκατ. δολάρια, κλείνοντας το τρίμηνο με 658 εκατ. δολάρια σε μετρητά και 148 αεροσκάφη στο στόλο της. Η εταιρεία έχει επίσης αναβάλει 54 αεροσκάφη από το 2025 έως το 2028, επεκτείνοντας τις αναβολές μισθώσεων έως το 2031.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των αναθεωρημένων οικονομικών προοπτικών της Susquehanna για την Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC), είναι σκόπιμο να εξετάσουμε τα τελευταία δεδομένα και τις απόψεις της InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση της Frontier ανέρχεται σε περίπου 763,24 εκατ. δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας από την αγορά. Παρά το δύσκολο περιβάλλον ναύλων, τα καθαρά κέρδη της Frontier αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της Susquehanna για τα κέρδη ανά μετοχή της τάξης των 0,60 δολαρίων για το οικονομικό έτος 2025, οριακά πάνω από την εκτίμηση συναίνεσης.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι η Frontier λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση και ενδέχεται να δυσκολευτεί να πληρώσει τους τόκους του χρέους της, παράγοντες που είναι ουσιώδεις για τους επενδυτές να λάβουν υπόψη τους κατά την αξιολόγηση της οικονομικής υγείας της εταιρείας. Επιπλέον, οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της εταιρείας ήταν αρκετά ευμετάβλητες, με σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, αλλά κακή απόδοση τον τελευταίο μήνα και σε μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα.
Αναλύοντας τις πρόσφατες επιδόσεις, η μετοχή της Frontier έχει αποδώσει 9,32% την τελευταία εβδομάδα, ωστόσο έχει σημειώσει αξιοσημείωτη πτώση 20,93% τον τελευταίο μήνα και 51,7% τον τελευταίο χρόνο. Αυτές οι μετρήσεις υπογραμμίζουν τη μεταβλητότητα της μετοχής και το πτωτικό κλίμα που επικρατεί τους τελευταίους μήνες.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει μια ολοκληρωμένη λίστα με πρόσθετες συμβουλές που μπορούν να παράσχουν περαιτέρω πλαίσιο σχετικά με την οικονομική θέση και την απόδοση της Frontier στην αγορά. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να αποτελέσουν πολύτιμη πηγή για τους επενδυτές που επιθυμούν να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις τους στον κλάδο των αεροπορικών εταιρειών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης