Την Παρασκευή, η Scotiabank προσάρμοσε τις προοπτικές της Array Technologies (NASDAQ: ARRY), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 12 δολάρια από τα προηγούμενα 17 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Sector Outperform. Η προσαρμογή ακολουθεί την πτώση της μετοχής της ARRY κατά 25% από την ανακοίνωση της περασμένης εβδομάδας, η οποία περιελάμβανε αναθεώρηση προς τα κάτω των προβλέψεων για το οικονομικό έτος 2024 (FY24).
Ο οίκος αναγνώρισε τον αντίκτυπο των καθυστερήσεων και των ακυρώσεων έργων στην πορεία ανάπτυξης και στις προοπτικές κερδών της εταιρείας.
Σύμφωνα με τη Scotiabank, παρά τη μείωση των προσδοκιών ανάπτυξης και το σκηνικό των ισχυρών περιθωρίων κέρδους, η τρέχουσα αποτίμηση της Array Technologies στην αγορά σε περίπου 4,5 φορές το προβλεπόμενο EBITDA του FY26 (εξαιρουμένου του 45X) είναι υπερβολικά χαμηλή. Η αποτίμηση αυτή έρχεται σε πλήρη αντίθεση με τη μέση αποτίμηση 6,5 φορές το EBITDA του CY26 για τους ανταγωνιστές της, τους οποίους η τράπεζα θεωρεί επίσης υποτιμημένους.
Ο οίκος έχει αναθεωρήσει σημαντικά τις προβλέψεις ανάπτυξης για το FY24 λόγω αναβολών έργων και έχει επίσης μειώσει τις προσδοκίες για τα έσοδα του FY25 και του FY26. Παρά τις προσαρμογές αυτές, η Scotiabank προτείνει ότι οι εκτιμήσεις της μπορεί να είναι συντηρητικές, επικαλούμενη ένα ανεκτέλεστο υπόλοιπο που παρέχει ορατότητα για το FY25. Η τράπεζα αναμένει αύξηση του top-line κατά 35% και 25% για το FY25 και το FY26, αντίστοιχα.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Scotiabank βασίζεται σε 7 φορές πολλαπλασιασμό του αναθεωρημένου EBITDA της εταιρείας για το 2026 (εξαιρουμένου του 45Χ), ο οποίος είναι μειωμένος σε σύγκριση με τον 8,5 φορές πολλαπλασιασμό-στόχο για την πλησιέστερη ομοειδής της Array Technologies.
Η Array έχει προσαρμόσει τις προβλέψεις της για το 2024 εν μέσω προκλήσεων. Η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα δεύτερου τριμήνου ύψους 256 εκατ. δολαρίων, προσαρμοσμένο μικτό περιθώριο κέρδους 35% και προσαρμοσμένο EBITDA 55,4 εκατ. δολαρίων.
Παρά το ισχυρό χαρτοφυλάκιο παραγγελιών και την ισχυρή αλυσίδα εφοδιασμού, η Array Technologies αναθεώρησε προς τα κάτω την καθοδήγησή της για το σύνολο του έτους 2024 λόγω βραχυπρόθεσμων καθυστερήσεων έργων και άλλων αντιξοοτήτων.
Η εταιρεία παρουσίασε επίσης το SkyLink, ένα προϊόν που απλοποιεί τη διαχείριση και την εγκατάσταση καλωδίων, και φιλοξένησε πρωτοποριακές εκδηλώσεις για την ασφάλιση και τους πελάτες της βιομηχανίας. Η Array Technologies επιδιώκει επίσης πρωτοβουλίες για την αποσαφήνιση της επιλεξιμότητας πρόσθετων εξαρτημάτων για φορολογικές πιστώσεις.
Ωστόσο, τα έσοδα της εταιρείας κατά το δεύτερο τρίμηνο μειώθηκαν κατά 50% σε σχέση με το 2023, αλλά αυξήθηκαν κατά 67% σε διαδοχικό επίπεδο σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία αναμένει ότι τα μεικτά περιθώρια κέρδους θα παραμείνουν στα χαμηλά έως μεσαία επίπεδα του 30 για την περαιτέρω πορεία.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης προσαρμογής των προοπτικών της Scotiabank για την Array Technologies, τα τρέχοντα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 987,52 εκατ. δολαρίων και υψηλό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 63,3, η Array Technologies διαπραγματεύεται με premium σε σχέση με τα κέρδη. Παρά ταύτα, η αποτίμηση της εταιρείας συνεπάγεται μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, σύμφωνα με μία από τις συμβουλές του InvestingPro, η οποία θα μπορούσε να αποτελέσει ελκυστικό χαρακτηριστικό για τους επενδυτές που αναζητούν εταιρείες με δυνατότητα δημιουργίας μετρητών.
Επιπλέον, τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η μετοχή βρίσκεται σήμερα σε υπερπουλημένο έδαφος σύμφωνα με τον δείκτη σχετικής ισχύος (RSI) και διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει ένα πιθανό σημείο εισόδου για τους επενδυτές που αναζητούν μια ευκαιρία ανάκαμψης, ιδίως αν ληφθεί υπόψη ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή έχει βιώσει σημαντική μεταβλητότητα και πτώση τιμών σε διάφορες περιόδους, με συνολική απόδοση τιμών ενός έτους -68,57%.
Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο επένδυσης στην Array Technologies, είναι σημαντικό να σταθμίσουν την πιθανότητα κερδοφορίας έναντι των πρόσφατων προς τα κάτω αναθεωρήσεων των προσδοκιών για τα κέρδη και τις πωλήσεις για το τρέχον έτος. Οι επενδυτές μπορούν να βρουν επιπλέον 16 Συμβουλές της InvestingPro για την Array Technologies, οι οποίες προσφέρουν βαθύτερη πληροφόρηση σχετικά με την οικονομική κατάσταση της εταιρείας και την πορεία της αγοράς, επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/ARRY.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης