Η Canaccord Genuity αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την Quipt Home Medical Corp. (NASDAQ: QIPT), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα $6,00 από τα προηγούμενα $8,00, ενώ εξακολουθεί να υποστηρίζει τη μετοχή με αξιολόγηση Buy. Η αναθεώρηση ακολουθεί τις πρόσφατες επιδόσεις της Quipt, οι οποίες υπολείπονταν τόσο των εκτιμήσεων των αναλυτών όσο και της συναίνεσης, κυρίως λόγω της λήξης του μικτού ποσοστού 75/25 και των απωλειών ασθενών που προέκυψαν από τη στροφή σε δύο ανταγωνιστές μετά τις περσινές συμβάσεις κεφαλαιοποίησης της Humana.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Canaccord Genuity παραμένει αισιόδοξη για τις προοπτικές της Quipt. Ο οίκος σημειώνει ότι η οργανική ανάπτυξη της εταιρείας έχει επιβραδυνθεί σε περίπου 3% σε ετήσια βάση. Ωστόσο, τα έσοδα του τρίτου τριμήνου παρουσίασαν σταθερότητα, σε αντίθεση με τη διαδοχική μείωση κατά 2,1% το δεύτερο τρίμηνο. Ο αναλυτής επισημαίνει τις σταθερές μετρήσεις ανάπτυξης σε ετήσια βάση για τους ασθενείς και τις ρυθμίσεις/παραδόσεις ως θετικούς δείκτες. Κατά το τρίτο τρίμηνο, η Quipt είδε αύξηση 9,0% στους μοναδικούς ασθενείς που εξυπηρετήθηκαν, αύξηση 6,7% στις μοναδικές ρυθμίσεις και παραδόσεις και αύξηση 10,8% στις ρυθμίσεις και παραδόσεις αναπνευστικού συστήματος, γεγονός που υποδηλώνει σταθερή ζήτηση.
Η Canaccord Genuity εκφράζει την πεποίθηση ότι η οργανική ανάπτυξη της Quipt θα μπορούσε δυνητικά να ανακάμψει στην περιοχή του 8-10% μόλις οι επιπτώσεις του ποσοστού 75/25 και της μετατόπισης των ασθενών της Humana υλοποιηθούν πλήρως μέχρι τις αρχές του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025, το οποίο θα ξεκινούσε τον Μάρτιο του 2024. Η εταιρεία έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για να λάβει υπόψη της μια σχετικά σταθερή ανάπτυξη έως ότου η Quipt ξεπεράσει τις προκλήσεις που σχετίζονται με το ποσοστό 75/25 και την κεφαλαιοποίηση της Humana, που αναμένεται να ξεκινήσει τον Ιανουάριο του 2025.
Επιπλέον, η Canaccord Genuity επισημαίνει την αύξηση των εξόδων επισφαλών απαιτήσεων, τα οποία αυξήθηκαν κατά 100 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση στο 5,0% και κατά 80 μονάδες βάσης σε διαδοχική βάση. Η αύξηση αυτή αποδόθηκε στην Αλλαγή των συμβάντων κυβερνοασφάλειας, σηματοδοτώντας έναν τομέα ανησυχίας, καθώς έχει αποκλίνει από αρκετά τρίμηνα σταθερά χαμηλότερων επιπέδων.
Στα θετικά, η διοίκηση της Quipt έχει εντοπίσει πιθανές ευκαιρίες για την αύξηση του μεριδίου αγοράς μετά τη συγχώνευση της Owens & Minor/Rotech. Η διοίκηση είναι επίσης αισιόδοξη για το τοπίο συγχωνεύσεων και εξαγορών. Η Canaccord Genuity προτείνει ότι εάν η Quipt μπορέσει να αντιμετωπίσει τους σημερινούς μικρούς αντίθετους ανέμους, οι οποίοι αναμένεται να είναι προσωρινοί μέχρι το ημερολογιακό έτος 2024, η μετοχή θα μπορούσε να είναι ελκυστική με δείκτη EV/EBITDA κάτω του 4x, παρά κάποιες βραχυπρόθεσμες αβεβαιότητες.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, ο στόχος της μετοχής της Quipt μειώθηκε πρόσφατα τόσο από την Benchmark όσο και από την Canaccord Genuity, επικαλούμενες προκλήσεις όπως το τέλος της ανακούφισης του ποσοστού 75/25 της Medicare, μια χαμένη σύμβαση με έναν πάροχο Medicare Advantage και τα επακόλουθα μιας κυβερνοεπίθεσης στην Change Healthcare. Παρά τα εμπόδια αυτά, η διοίκηση της Quipt παραμένει βέβαιη για την επίτευξη του στόχου οργανικής ανάπτυξης 8%-10% για το υπόλοιπο του οικονομικού έτους 2024 μέσω διαφόρων στρατηγικών.
Η Quipt ανακοίνωσε πρόσφατα τα οικονομικά της αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, με αύξηση των εσόδων κατά 10% στα 64 εκατ. δολάρια και αύξηση των προσαρμοσμένων EBITDA κατά 14% στα 14,9 εκατ. δολάρια. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μια νέα εξουσιοδότηση επαναγοράς μετοχών ύψους 5 εκατ. δολαρίων.
Επιπλέον, η Quipt επεκτείνεται στην αγορά του διαβήτη με μια σειρά προϊόντων που μπορούν να πωληθούν στην υπάρχουσα βάση ασθενών της χωρίς να επιβαρυνθεί με πρόσθετα έξοδα. Τα προϊόντα και οι προμήθειες θεραπείας ύπνου της εταιρείας, τα οποία αντιπροσωπεύουν το ήμισυ των εσόδων της, συνεχίζουν να έχουν σταθερή ζήτηση παρά την εισαγωγή των φαρμάκων GLP-1.
InvestingPro Insights
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής της Quipt Home Medical Corp. και οι μελλοντικές προοπτικές της παρουσιάζουν μια διαφοροποιημένη εικόνα για τους επενδυτές. Σύμφωνα με τις Συμβουλές της InvestingPro, ενώ η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική πτώση την τελευταία εβδομάδα και τον τελευταίο μήνα, διαπραγματευόμενη κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για την πιθανή κερδοφορία της εταιρείας φέτος. Αυτό υπογραμμίζεται από την προσδοκία αύξησης του καθαρού εισοδήματος και την αποτίμηση που υποδηλώνει ισχυρή απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Quipt δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τις επενδυτικές αποφάσεις όσων αναζητούν τακτικές ροές εισοδήματος.
Η InvestingPro Data προσφέρει περαιτέρω πλαίσιο. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 118,36 εκατ. δολαρίων, ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της Quipt διαμορφώνεται στο -28,06, αντανακλώντας την τρέχουσα έλλειψη κερδοφορίας της κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας παραμένει ισχυρή στο 29,31% για την ίδια περίοδο, υποδεικνύοντας δυνατότητες για μελλοντική βελτίωση των κερδών. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους είναι σημαντικό στο 72,34%, υποδηλώνοντας αποτελεσματικές λειτουργίες και ισχυρή τιμολογιακή δύναμη.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Quipt, είναι διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν πολύτιμες πληροφορίες για την ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης