Την Παρασκευή, η RBC Capital προσάρμοσε τη στάση της για τη Nufarm Ltd. (ASX:NUF) (OTC:NFRMY), υποβαθμίζοντας τη μετοχή της αγροχημικής εταιρείας από Outperform σε Sector Perform.
Ο οίκος αναθεώρησε επίσης προς τα κάτω την τιμή-στόχο στα AUD4,75 από τα προηγούμενα AUD6,25. Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση της Nufarm για υποβάθμιση των κερδών για το οικονομικό έτος 2024.
Η Nufarm έχει αναθεωρήσει αρκετές οικονομικές προβλέψεις, συμπεριλαμβανομένης της μείωσης κατά 15% των προβλέψεων για τα υποκείμενα κέρδη EBITDA του οικονομικού έτους 24, τα οποία πλέον διαμορφώνονται μεταξύ 300 και 330 εκατ. δολαρίων.
Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει υψηλότερο δείκτη μόχλευσης, με το καθαρό χρέος προς EBITDA να προβλέπεται σε 2,5 έως 2,7 φορές, από την προηγούμενη πρόβλεψη για 1,5 έως 2,0 φορές. Η Nufarm επιβεβαίωσε επίσης την πρόθεσή της να μειώσει το καθαρό κεφάλαιο κίνησης κατά 500 εκατ. δολάρια μέχρι το τέλος του πρώτου εξαμήνου του οικονομικού έτους 24.
Παράλληλα με αυτές τις οικονομικές αναθεωρήσεις, η Nufarm μείωσε τις προβλέψεις της για τα έσοδα από τα προϊόντα Ωμέγα-3 για το FY24 στα 50 εκατ. δολάρια, μείωση από το προηγούμενο εύρος των 50 έως 70 εκατ. δολαρίων. Υπό το πρίσμα αυτών των επικαιροποιήσεων, η RBC Capital μείωσε τις εκτιμήσεις της για το EBIT της Nufarm για τα οικονομικά έτη 2024, 2025 και 2026 κατά 27%, 18% και 13% αντίστοιχα.
Ο οίκος ανέφερε την περιορισμένη ορατότητα και την υψηλή λειτουργική μόχλευση ως λόγους για την προσθήκη ενός χαρακτηρισμού κερδοσκοπικού κινδύνου στη μετοχή της Nufarm. Η αλλαγή αυτή αντανακλά την άποψη του οίκου για τις αυξημένες αβεβαιότητες που περιβάλλουν τις οικονομικές επιδόσεις της Nufarm στο εγγύς μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Nufarm Ltd. υπέστη μια σειρά από οικονομικές προσαρμογές μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου του 2024. Η εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) ύψους 217 εκατ. δολαρίων, σημειώνοντας μείωση 31% σε ετήσια βάση.
Το μέγεθος αυτό υπολείπεται επίσης κατά 11% τόσο από τις εκτιμήσεις της RBC Capital όσο και από τις εκτιμήσεις της κοινής γνώμης. Επιπλέον, η Nufarm ανακοίνωσε μέρισμα 4 σεντς ανά μετοχή, το οποίο ήταν χαμηλότερο από τα αναμενόμενα 5 σεντς ανά μετοχή.
Σε απάντηση αυτών των αποτελεσμάτων, η RBC Capital Markets μείωσε τον στόχο τιμής για τη Nufarm από AUD6,75 σε AUD6,25, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform. Ο οίκος αναμένει ανάκαμψη της τιμολογιακής δύναμης από το οικονομικό έτος 2025, προβλέποντας σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) για τα EBITDA περίπου 20% για τα επόμενα τρία χρόνια.
Από την άλλη πλευρά, η JPMorgan αναπροσάρμοσε τη στάση της για τη Nufarm, υποβαθμίζοντας την αξιολόγηση της μετοχής της εταιρείας από Overweight σε Neutral. Ο οίκος έθεσε επίσης νέο στόχο τιμής στα 5,50 AUD, μειωμένο από τον προηγούμενο στόχο των 6,00 AUD.
Παρά την υποβάθμιση, η JPMorgan σημείωσε δυνατότητες ανάπτυξης στον τομέα των σπόρων, αναμένοντας αύξηση των εσόδων και των κερδών καθώς η εταιρεία συνεχίζει να εμπορεύεται τα προϊόντα της. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων γύρω από τη Nufarm Ltd.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης