Την Πέμπτη, η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για την ESS Inc. (NYSE:GWH), αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 0,90 δολάρια από τα προηγούμενα 1,15 δολάρια. Η προσαρμογή αντανακλά μια προσεκτική προοπτική που βασίζεται στη μακροπρόθεσμη αποτίμηση και την αναγνώριση των συνεχιζόμενων κινδύνων που σχετίζονται με την εταιρεία.
Η απόφαση του οίκου να τροποποιήσει τον στόχο τιμής εδράζεται σε μια μικτή προσέγγιση αποτίμησης, η οποία λαμβάνει υπόψη τον εκτιμώμενο πολλαπλασιαστή πωλήσεων και EBITDA της εταιρείας για το έτος 2027.
Η Deutsche Bank επέλεξε να μην τροποποιήσει τον αριθμό των μετοχών στο μοντέλο αποτίμησής της λόγω του προτεινόμενου reverse split μετοχών, καθώς ο λόγος για το split αυτό δεν έχει ακόμη γνωστοποιηθεί.
Η Deutsche Bank έχει αναθεωρήσει προς τα κάτω την πρόβλεψη εσόδων για το 2024 για την ESS Inc. στα 24 εκατ. δολάρια, επικαλούμενη τις πρόσφατες καθυστερήσεις που αντιμετώπισε η εταιρεία. Η αναθεώρηση αυτή επηρεάζει επίσης το προσαρμοσμένο EBITDA για το 2024, το οποίο τώρα αναμένεται να είναι αρνητικό στα 66 εκατ. δολάρια.
Οι προβλέψεις της τράπεζας για το 2025 έχουν επίσης επικαιροποιηθεί, με τις εκτιμήσεις για τα έσοδα να μειώνονται στα 76 εκατ. δολάρια. Η πρόβλεψη προσαρμοσμένου EBITDA για το 2025 έχει αναπροσαρμοστεί σε αρνητικά 53 εκατ. δολάρια, και πάλι λόγω των χαμηλότερων από τις προηγούμενες προβλέψεις εσόδων. Αυτά τα επικαιροποιημένα στοιχεία υποδηλώνουν μια πιο συντηρητική στάση για τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ESS Inc. αντιμετώπισε μια καθυστέρηση στη χρηματοδότηση από έναν πελάτη, με αποτέλεσμα την αναβολή 12 μονάδων Energy Warehouse για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Παρά την οπισθοδρόμηση αυτή, η εταιρεία ανακοίνωσε στοιχεία εσόδων β' τριμήνου ύψους 348.000 δολαρίων και είναι αισιόδοξη για την αναγνώριση εσόδων για τις καθυστερημένες μονάδες στο τρίτο τρίμηνο.
Επιπλέον, η ESS Inc. ολοκληρώνει συμφωνία χρηματοδότησης ύψους 50 εκατομμυρίων δολαρίων με την Τράπεζα Εξαγωγών-Εισαγωγών των Ηνωμένων Πολιτειών για την ενίσχυση των κατασκευαστικών δυνατοτήτων της. Αυτή η πρόσθετη χρηματοδότηση αναμένεται να επιτρέψει την ανάπτυξη μιας δεύτερης γραμμής παραγωγής, αυξάνοντας τη δυναμικότητα της εταιρείας σε πάνω από 1 γιγαβατώρα.
Επιπλέον, η ESS Inc. βρίσκεται σε καλό δρόμο για την εισαγωγή εμπορικών ηλεκτροχημικών πυκνωτών το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Η εταιρεία προβλέπεται επίσης να επιτύχει κερδοφορία με ακαθάριστο περιθώριο κέρδους μη GAAP με τις μονάδες της Energy Warehouse μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2024.
Η TD Cowen, με αφορμή αυτές τις εξελίξεις, αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την ESS Inc. μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 1,50 δολάρια από 2,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις που αναδεικνύουν τη δέσμευση της εταιρείας να επεκτείνει το κατασκευαστικό της αποτύπωμα και τα αναμενόμενα ορόσημα κερδοφορίας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης