Την Πέμπτη, η BofA Securities προσάρμοσε τη θέση της για την Apollo Hospitals (APLH:IN), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 7.200 INR από 6.750 INR, ενώ επαναλαμβάνει την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση της Apollo Hospitals για αύξηση των ενοποιημένων εσόδων κατά 15% και EBITDA 6,75 δισ. INR, τα οποία ευθυγραμμίζονται με τις προβλέψεις της BofA Securities.
Αυτή η οικονομική επίδοση ενισχύθηκε από τις ισχυρότερες από τις αναμενόμενες τάσεις των νοσοκομείων, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των ποσοστών πληρότητας στο 68%, το οποίο είναι αυξημένο κατά 300 μονάδες βάσης, και της διαδοχικής βελτίωσης των περιθωρίων κατά 50 μονάδες βάσης κατά τη διάρκεια ενός παραδοσιακά πιο αργού τριμήνου.
Η ανάπτυξη της νοσοκομειακής αλυσίδας αποδόθηκε εν μέρει στην επιχειρησιακή της αποτελεσματικότητα, με την Apollo Hospitals να καταφέρνει να διατηρήσει τις λειτουργικές δαπάνες για το τμήμα HealthCo παρά τη χαμηλότερη από την αναμενόμενη αύξηση του top-line. Το τμήμα HealthCo ανέφερε αύξηση 15% σε ετήσια βάση στα έσοδα από τη διανομή εκτός δικτύου και αύξηση 2% σε τριμηνιαία βάση στη Μικτή Αξία Εμπορευμάτων (GMV). Παρά το γεγονός ότι τα στοιχεία αυτά ήταν χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις, η Apollo Hospitals κατάφερε να διατηρήσει τα λειτουργικά έξοδα σταθερά και εξέφρασε την πεποίθηση ότι θα επιτύχει υψηλότερη αύξηση της GMV στο μέλλον.
Η έκθεση της BofA Securities υπογράμμισε περαιτέρω τη δυνατότητα επέκτασης του περιθωρίου κέρδους στο οικονομικό έτος 2025, ιδίως λόγω της βελτίωσης της εποχικότητας στις τάσεις των νοσοκομείων. Η ικανότητα της Apollo Hospitals να εξισορροπήσει την αύξηση του GMV με τον στόχο της να επιτύχει το νεκρό σημείο εντός 6 έως 7 τριμήνων αναμένεται να αποτελέσει κρίσιμο παράγοντα για την πιθανή επαναξιολόγηση της μετοχής.
Πραγματοποιήθηκαν προσαρμογές στις εκτιμήσεις για τα EBITDA του οικονομικού έτους 2025, με αύξηση 3%, και λιγότερο από 1% για το οικονομικό έτος 2026. Αυτές οι αναθεωρήσεις συνοδεύτηκαν από μια εξάμηνη μετακύλιση στο μοντέλο αποτίμησης. Ο νέος στόχος τιμής των 7.200 INR, από την προηγούμενη τιμή των 6.750 INR, αντικατοπτρίζει αυτές τις επικαιροποιημένες προσδοκίες και τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης