Την Πέμπτη, η Truist Securities προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την European Wax Center (NASDAQ:EWCZ), εταιρεία εισηγμένη στο χρηματιστήριο NASDAQ, μειώνοντάς την στα $8 από τα προηγούμενα $16. Παρά την αλλαγή αυτή, η εταιρεία διατηρεί την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η απόφαση για τη μείωση του στόχου τιμής ακολουθεί τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της European Wax Center, τα οποία, σύμφωνα με πληροφορίες, ήταν σύμφωνα με τις προσδοκίες. Ωστόσο, η εταιρεία μείωσε σημαντικά τις προβλέψεις της για την αύξηση των μονάδων το 2024, βασικό στοιχείο του επιχειρηματικού της μοντέλου. Η αναθεώρηση πιστεύεται ότι αποτελεί απάντηση στην επιδείνωση των οικονομικών σε επίπεδο μονάδας, ιδίως λόγω της αυξημένης πίεσης στους επεισοδιακούς πελάτες, οι οποίοι αποτελούν περίπου το 25% της πελατειακής βάσης της εταιρείας.
Η Truist Securities σημείωσε ότι, αν και η πρόβλεψη για τη μελλοντική ανάπτυξη έχει επηρεαστεί, το European Wax Center παραμένει μια εξαιρετικά κερδοφόρα και ταμειακά αποδοτική επιχείρηση. Ο οίκος αναγνωρίζει ότι η μετάβαση από την εστίαση στην ανάπτυξη σε έναν προσανατολισμό στην αξία αποτελεί πρόκληση, αλλά υποδεικνύει ότι ο κίνδυνος περαιτέρω πτώσης είναι περιορισμένος.
Η εκτίμηση αυτή βασίζεται στο καθιερωμένο επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας, στην ικανότητά της να παράγει μετρητά και στις δυνατότητες ανόδου σε περίπτωση που η ανάπτυξη του καταστήματος επιταχυνθεί εκ νέου.
Το σχόλιο του οίκου υπογραμμίζει την αποτίμηση της εταιρείας, υποδεικνύοντας ότι η τρέχουσα τιμή αντιπροσωπεύει περίπου 10 φορές τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) και 15 φορές τα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Παρά την αναθεωρημένη τιμή-στόχο, η Truist Securities συνεχίζει να θεωρεί την European Wax Center ως βιώσιμη επένδυση, με ελκυστικό σημείο εισόδου για τους αγοραστές στα τρέχοντα επίπεδα.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η European Wax Center (EWC) ανακοίνωσε αύξηση 2,3% στις πωλήσεις του δεύτερου τριμήνου σε όλο το σύστημα, φτάνοντας τα 260,2 εκατομμύρια δολάρια. Παρά την αντιμετώπιση ενός δύσκολου μακροοικονομικού περιβάλλοντος, η εταιρεία σημείωσε αύξηση 1,6% στις πωλήσεις ίδιων καταστημάτων και βελτιωμένο μικτό περιθώριο κέρδους 73,2%. Ωστόσο, λόγω των υψηλότερων διαφημιστικών δαπανών, το προσαρμοσμένο EBITDA μειώθηκε κατά 2,6%, οδηγώντας την EWC να αναθεωρήσει τις οικονομικές της προβλέψεις για το 2024.
Σε απάντηση αυτών των πρόσφατων εξελίξεων, τόσο η Baird όσο και η Citi αναπροσάρμοσαν τις αξιολογήσεις και τους στόχους τιμών τους για την εταιρεία. Η Baird διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση, αλλά μείωσε τον στόχο τιμής στα 7,00 δολάρια από 13,00 δολάρια, ενώ η Citi υποβάθμισε την EWC από buy σε neutral και αναπροσάρμοσε σημαντικά τον στόχο τιμής στα 5,50 δολάρια από 16,00 δολάρια που ήταν προηγουμένως.
Επιπλέον, η EWC ανακοίνωσε ότι σχεδιάζει να επεκτείνει την επιτυχημένη πιλοτική εφαρμογή αποτρίχωσης με λέιζερ σε επιπλέον πολιτείες, με έμφαση στην προώθηση νέων πελατών, την επανενεργοποίηση πελατών που έχουν λήξει και τη βελτίωση της εμπειρίας των πελατών. Η εταιρεία αναμένει να ανοίξει 27 έως 32 νέα καθαρά κέντρα και να επιτύχει πωλήσεις σε όλο το σύστημα ύψους 930 έως 950 εκατομμυρίων δολαρίων.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της αναθεωρημένης τιμής-στόχου της Truist Securities για το European Wax Center, πρόσθετες πληροφορίες από την InvestingPro μπορεί να παρέχουν μια σαφέστερη εικόνα της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης της εταιρείας και των μελλοντικών προοπτικών της. Η διοίκηση της European Wax Center επαναγοράζει ενεργά μετοχές, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στην αξία της εταιρείας (InvestingPro Tip #0). Επιπλέον, τα καθαρά κέρδη της εταιρείας αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει δυνατότητες ανάκαμψης και μελλοντικής κερδοφορίας (InvestingPro Tip #2).
Από την άποψη των χρηματοοικονομικών μεγεθών, η European Wax Center μπορεί να υπερηφανεύεται για ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 72,33% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, γεγονός που αντανακλά την ισχυρή λειτουργική αποτελεσματικότητα (InvestingPro Data). Παρά την πρόσφατη μεταβλητότητα των τιμών, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, η αποτίμηση της εταιρείας υποδηλώνει μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών (InvestingPro Tip #8), η οποία θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που προσανατολίζονται στην αξία. Ο δείκτης P/E της εταιρείας, προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, ανέρχεται σε 20,03, ο οποίος, σε συνδυασμό με τον δείκτη PEG του 0,13, υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να διαπραγματεύεται σε χαμηλή τιμή σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών (InvestingPro Tip #7).
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 18 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση του επενδυτικού προφίλ της European Wax Center. Αυτές οι γνώσεις θα μπορούσαν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις, ιδίως όταν εξετάζουν τη μετάβαση της εταιρείας από τον προσανατολισμό της ανάπτυξης στον προσανατολισμό της αξίας, όπως σημειώνει η Truist Securities.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης