Την Πέμπτη, η B.Riley ενημέρωσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Lumentum Holdings Inc (NASDAQ:LITE), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 50 δολάρια από 40 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την έκθεση αποτελεσμάτων τέταρτου τριμήνου της Lumentum, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς, ανακοινώνοντας έσοδα 308,3 εκατ. δολαρίων και κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,06 δολαρίων, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις συναίνεσης για έσοδα 301 εκατ. δολαρίων και κέρδη ανά μετοχή 0,02 δολαρίων.
Ο τομέας Cloud & Networking (C&N) της εταιρείας σημείωσε πτώση 11% σε ετήσια βάση, με τους τομείς Telecom και Datacom να παρουσιάζουν μείωση σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Παρά ταύτα, η διοίκηση αναμένει αύξηση το δεύτερο εξάμηνο του έτους για τον τομέα Telecom, αν και μέτρια, και μια σταθερή έως μικρή αύξηση στον τομέα Datacom το πρώτο τρίμηνο, επηρεασμένη από τη συνεχιζόμενη μετάβαση προϊόντων της Alphabet (GOOGL).
Σημαντική εξέλιξη για τη Lumentum ήταν η ανακοίνωση της ανάθεσης μιας σημαντικής σύμβασης για πομποδέκτες με έναν νέο πελάτη, που εικάζεται ότι είναι η Nvidia (NVDA). Η πιθανή συνεργασία με την Nvidia θα μπορούσε να επηρεάσει τους σημερινούς προμηθευτές, εάν η Lumentum γίνει σημαντικός πάροχος για την NVDA. Ωστόσο, οι εγκαταστάσεις της εταιρείας στην Ταϊλάνδη πρέπει να υποβληθούν σε διαδικασία πιστοποίησης, ενώ τα όποια έσοδα από την NVDA δεν αναμένονται πριν από τις αρχές του 2025.
Η Lumentum έχει παράσχει οδηγίες για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή του πρώτου τριμήνου που θα κυμανθούν μεταξύ 315 και 335 εκατ. δολαρίων και 0,07 και 0,17 δολαρίων αντίστοιχα. Η πρόβλεψη αυτή είναι ελαφρώς υψηλότερη από την εκτίμηση της κοινής γνώμης για έσοδα 311 εκατ. δολαρίων και κέρδη ανά μετοχή 0,12 δολάρια. Η B.Riley αύξησε την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή για το FY25 από $1,37 σε $1,63 και εισήγαγε εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή για το FY26 στα $3,63.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της μετοχής στα 50 δολάρια βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή επιχειρηματικής αξίας προς πωλήσεις 2,8x, από 3,0x, που εφαρμόζεται στην εκτίμηση εσόδων του ημερολογιακού έτους 2025, προσαρμοσμένη για το καθαρό χρέος. Η εταιρεία υποδηλώνει ότι θα μπορούσε να γίνει πιο θετική για τη μετοχή εάν επιβεβαιωθεί ο ρόλος της Nvidia ως μεγάλου πελάτη, κάτι που μπορεί να μην καθοριστεί για άλλα δύο τρίμηνα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η εταιρεία κατάφερε να εξασφαλίσει νέους πελάτες, ιδίως έναν σημαντικό πελάτη πομποδέκτη AI και έναν νέο πάροχο cloud 800G, οι οποίοι αναμένεται να συμβάλουν στην ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια. Σύμφωνα με την Needham και την Jefferies, δύο έγκριτους χρηματοοικονομικούς οίκους, η μετοχή της Lumentum είναι έτοιμη για ανάκαμψη, με τους δύο οίκους να αυξάνουν τους στόχους τιμών τους για την εταιρεία.
Η αισιοδοξία οφείλεται στις προβλέψεις της εταιρείας για το πρώτο οικονομικό τρίμηνο και στην προβλεπόμενη ανάπτυξη των AI Transceivers και των τσιπ EML/CW. Αυτές οι σειρές προϊόντων αναμένεται να υπερδιπλασιάσουν τα τριμηνιαία έσοδα από περίπου 111 εκατ. δολάρια σε 215 εκατ. δολάρια το επόμενο έτος.
Ο στόχος της Lumentum να αυξήσει τα τριμηνιαία έσοδά της στα 500 εκατ. δολάρια έως το τέλος του 2025 υποστηρίζεται από τις επενδύσεις της εταιρείας σε νέες ευκαιρίες cloud και AI και την εστίαση στην ενίσχυση της παραγωγικής ικανότητας.
Τέλος, ο διευθύνων σύμβουλος της Lumentum, Alan Lowe, ανέλυσε την πορεία της εταιρείας προς την επίτευξη του στόχου των εσόδων της, υπογραμμίζοντας την ανάπτυξη από διάφορους τομείς, όπως τα τσιπ EML, η οπτική μεταγωγή δεδομένων και οι πομποδέκτες. Η εξαγορά της Cloud Light από την εταιρεία αναμένεται να επιταχύνει την παραγωγή πομποδεκτών υψηλής ταχύτητας και να συμβάλει σε σημαντική αύξηση των εσόδων. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις που απεικονίζουν τις δυνατότητες ανάπτυξης της Lumentum στο εγγύς μέλλον.
InvestingPro Insights
Με την Lumentum Holdings Inc (NASDAQ:LITE) να κινείται σε ένα δύσκολο περιβάλλον αγοράς, το οποίο υπογραμμίζεται από την πρόσφατη μείωση των εσόδων και την πτώση της απόδοσης της μετοχής τον τελευταίο μήνα, οι επενδυτές έχουν να αξιολογήσουν ένα σύνθετο τοπίο. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της InvestingPro, η Lumentum κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 3,08 δισ. δολάρια. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας βρίσκεται στο υγιές 29,14% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024, σηματοδοτώντας μια σταθερή ικανότητα να παράγει κέρδη από τις πωλήσεις παρά την πτώση των εσόδων.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η αυτοπεποίθηση της διοίκησης αντικατοπτρίζεται στις επιθετικές επαναγορές μετοχών, και ενώ οι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, προβλέπουν κερδοφορία για την εταιρεία εντός του έτους. Αυτή η αντιπαράθεση των βραχυπρόθεσμων προκλήσεων με τις στρατηγικές αποφάσεις της διοίκησης παρέχει μια διαφοροποιημένη άποψη για τους δυνητικούς επενδυτές. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Lumentum δεν καταβάλλει επί του παρόντος μέρισμα, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τις επενδυτικές αποφάσεις για όσους αναζητούν μετοχές που παράγουν εισόδημα.
Για μια πιο λεπτομερή ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων πρόσθετων Συμβουλών InvestingPro για την Lumentum, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν την πλήρη σειρά από πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο InvestingPro. Επί του παρόντος, υπάρχουν 8 πρόσθετες συμβουλές που παρατίθενται, προσφέροντας μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης