Την Πέμπτη, η Scotiabank διατήρησε την αξιολόγηση Sector Outperform για τη μετοχή της Lithium Argentina (NYSE: LAAC), αλλά μείωσε τον στόχο τιμής της μετοχής στα 4,25 δολάρια από τα προηγούμενα 8,00 δολάρια. Η αναπροσαρμογή έρχεται παρά την επιχειρησιακή πρόοδο της εταιρείας στο έργο Cauchari, όπου ανεβαίνει προς την κατεύθυνση της ετήσιας παραγωγής 40.000 μετρικών τόνων (mt) ανθρακικού λιθίου. Η Lithium Argentina είναι σε καλό δρόμο για την παραγωγή μεταξύ 20.000 και 25.000 mt το 2024.
Το εργοστάσιο Cauchari λειτουργεί επί του παρόντος σε δυναμικότητα 70%, με την παραγωγή του δεύτερου τριμήνου να φτάνει τους 5.600 mt. Το μεγαλύτερο μέρος αυτής της παραγωγής πωλήθηκε στην Ganfeng σε τιμές spot, προσαρμοσμένες για τον φόρο προστιθέμενης αξίας (ΦΠΑ) και το κόστος επεξεργασίας περίπου 2.000 δολάρια ανά mt. Επιπλέον, το έργο παράγει θετικές ταμειακές ροές, εξαιρουμένου του κεφαλαίου κίνησης, ακόμη και με τις τρέχουσες χαμηλές τιμές spot για το λίθιο.
Η Scotiabank υπογράμμισε ότι η διαχείριση του κόστους της Lithium Argentina ήταν αποτελεσματική. Στην αρχή του έτους, το κόστος μετρητών ήταν πάνω από το επίπεδο των spot τιμών, αλλά η εταιρεία έχει τώρα τη δυνατότητα να μειώσει το κόστος σε πολύ κάτω από 10.000 δολάρια ανά mt. Αυτό θεωρείται ένα ανοδικό σημάδι για την οικονομική υγεία και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα της εταιρείας.
Επιπλέον, η λειτουργική οντότητα της εταιρείας, η Exar, έχει περίπου 315 εκατ. δολάρια σε χρέος συνδεδεμένο με δολάρια ΗΠΑ που λήγει εντός των επόμενων 18 μηνών. Το χρέος αυτό βρίσκεται υπό αναχρηματοδότηση για την εξασφάλιση καλύτερων όρων.
Στο πλαίσιο μιας ευρύτερης επανεκτίμησης στον τομέα του λιθίου, η Scotiabank αναθεώρησε επίσης τη μακροπρόθεσμη πρόβλεψή της για την τιμή του ισοδύναμου ανθρακικού λιθίου (LCE) στα 18.000 δολάρια ανά mt, γεγονός που επηρέασε τη νέα καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) με επιτόκιο προεξόφλησης 10% στα 4,25 δολάρια. Αυτή η καθαρή αξία αντιστοιχεί σε 6 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του 2025 ύψους 138 εκατ. δολαρίων. Επί του παρόντος, η μετοχή της Lithium Argentina διαπραγματεύεται 0,6 φορές την NAV10%.
Η συνεχιζόμενη κλαδική αξιολόγηση Outperform του οίκου για τη Lithium Argentina βασίζεται στην επιτυχή εκτόξευση ενός περιουσιακού στοιχείου με θετικό ταμείο και στην αποτίμηση της μετοχής, παρά τις τρέχουσες προκλήσεις της αγοράς.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Lithium Argentina διατηρεί θετικές ταμειακές ροές εν μέσω των τρεχουσών προκλήσεων της αγοράς, χάρη στη λειτουργική της αποτελεσματικότητα στην εγκατάσταση παραγωγής Cauchari.
Η εγκατάσταση λειτουργεί επί του παρόντος στο 70% περίπου της δυναμικότητάς της των 40.000 τόνων ετησίως, υπερβαίνοντας ελαφρώς τις προβλέψεις που είχε θέσει η TD Cowen. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της Lithium Argentina με τιμή-στόχο 5,00 δολάρια, αντανακλώντας την ανθεκτικότητα της εταιρείας απέναντι στις συμπιεσμένες τιμές των προϊόντων.
Η εστίαση της εταιρείας στη μείωση των λειτουργικών δαπανών μέσω διαδικασιών βελτιστοποίησης αποτέλεσε σημαντικό παράγοντα για τις οικονομικές επιδόσεις της. Οι προσπάθειες αυτές αποτελούν μέρος της στρατηγικής της Lithium Argentina να παραμείνει θετική στις ταμειακές ροές. Η εταιρεία αναμένεται να παράσχει λεπτομερέστερη ενημέρωση για την ανάπτυξη αργότερα εντός του έτους.
Βραχυπρόθεσμα, η εγκατάσταση Cauchari αναμένεται να συνεχίσει τη λειτουργία της, παράγοντας θετικές ταμειακές ροές. Αυτό είναι ένα αξιοσημείωτο επίτευγμα, λαμβάνοντας υπόψη την πτώση των τιμών των προϊόντων λιθίου. Η επανάληψη της αξιολόγησης Buy από την TD Cowen υποδηλώνει την προσδοκία συνεχούς λειτουργικής επιτυχίας και οικονομικής υγείας για την Lithium Argentina καθώς κινείται προς την παραγωγή πλήρους κλίμακας. Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις στην πορεία της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Τα στοιχεία της InvestingPro υποδεικνύουν ότι η Lithium Argentina (NYSE: LAAC) αντιμετωπίζει επί του παρόντος ένα δύσκολο περιβάλλον αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 412,65 εκατ. δολάρια, αντανακλώντας το επενδυτικό κλίμα και την εμβέλεια της αγοράς. Παρά τη λειτουργική πρόοδο στο έργο Cauchari, ο δείκτης P/E της εταιρείας είναι αρνητικός στο -30,52, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές ανησυχούν για τις προοπτικές κερδοφορίας της. Επιπλέον, η μετοχή έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα, με συνολική απόδοση τιμής 1 μηνός -19,37% και συνολική απόδοση τιμής 3 μηνών -46,3%, αναδεικνύοντας την πρόσφατη υποαπόδοση της μετοχής.
Οι συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύουν ότι η Lithium Argentina διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών και υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους. Αυτοί οι παράγοντες θα μπορούσαν να συμβάλλουν στην τρέχουσα αποτίμηση και απόδοση της μετοχής της εταιρείας. Επιπλέον, η εταιρεία δεν αναμένεται να καταβάλει μέρισμα στους μετόχους, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τις επενδυτικές αποφάσεις για όσους αναζητούν περιουσιακά στοιχεία που παράγουν εισόδημα. Για τους επενδυτές που αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro για την LAAC, οι οποίες μπορούν να παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη άποψη για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης