Την Πέμπτη, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 155 δολάρια από 170 δολάρια. Η προσαρμογή αντανακλά μια συγκρατημένα αισιόδοξη προοπτική για τα έσοδα της εταιρείας, αναγνωρίζοντας μικρές βελτιώσεις στον τομέα των υποδομών γενικής χρήσης και την καλύτερη διαθεσιμότητα των GPUs.
Παρά την καλύτερη του αναμενόμενου επίδοση στους υπολογιστές κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου, υπάρχει πρόβλεψη για υποεποχιακή ζήτηση στο μέλλον, η οποία ευθυγραμμίζεται με τη συντηρητική καθοδήγηση της Dell για την αγορά υπολογιστών.
Στην έκθεση σημειώνεται ότι ενώ τα περιθώρια κέρδους του Infrastructure Solutions Group (ISG) για τους διακομιστές αποτελούν σημείο ανησυχίας, υπάρχει προσδοκία για βελτίωση του περιθωρίου κέρδους σε διαδοχική βάση, χάρη στην υψηλότερη συνεισφορά της αποθήκευσης, η οποία μπορεί να αντισταθμιστεί κάπως από το αυξημένο μείγμα προϊόντων τεχνητής νοημοσύνης (AI). Η Citi έχει αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του ημερολογιακού έτους 2024 και του οικονομικού έτους 2025, λαμβάνοντας υπόψη την υψηλότερη συνεισφορά της AI.
Ενόψει του ημερολογιακού έτους 2025, ο αναλυτής της Citi αναμένει ότι οι πιέσεις στο περιθώριο κέρδους από την αύξηση των τιμών των εξαρτημάτων και το μείγμα AI θα μετριαστούν εν μέρει από τη συγκράτηση των λειτουργικών δαπανών.
Η πρόβλεψη για το ημερολογιακό έτος 2026 υποδηλώνει βελτιωμένα περιθώρια κέρδους λόγω της ευρύτερης υιοθέτησης του AI από τις επιχειρήσεις και της αυξημένης προσκόλλησης της αποθήκευσης και των υπηρεσιών.
Ο νέος στόχος τιμής βασίζεται σε έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (PE) 16 φορές για τα μελλοντικά κέρδη ανά μετοχή 24 μηνών, που αντανακλά έναν μέσο δεκαπενταετή σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης των κερδών ανά μετοχή μέχρι το ημερολογιακό έτος 2026.
Η πρόσφατη πτώση της τιμής της μετοχής της Dell, η οποία σημείωσε πτώση 25%, θεωρείται από την Citi ως μια ελκυστική ευκαιρία κινδύνου/απόδοσης για τους επενδυτές. Η στάση του οίκου παραμένει θετική για τη μετοχή της Dell, επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Buy με βάση τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Dell Technologies βρέθηκε στο επίκεντρο αρκετών σημαντικών γεγονότων. Το Ανώτατο Δικαστήριο του Delaware επικύρωσε τη νομική αμοιβή ύψους 267 εκατομμυρίων δολαρίων που επιδικάστηκε σε δικηγορικά γραφεία που συμμετείχαν στην εξασφάλιση διακανονισμού ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων για τους μετόχους της Dell. Η απόφαση αυτή αφορά τη μετάβαση της Dell το 2018 πίσω σε δημόσια εταιρεία, σηματοδοτώντας μια απόφαση ορόσημο στη νομική ιστορία του Delaware.
Η Barclays αναβάθμισε πρόσφατα την Dell από Underweight σε Equalweight, αναγνωρίζοντας την αναπτυσσόμενη επιχείρηση τεχνητής νοημοσύνης (AI) της εταιρείας. Παρά τις αναμενόμενες προκλήσεις στις αγορές των προσωπικών υπολογιστών και των παραδοσιακών διακομιστών/αποθηκευτικών συστημάτων, η Barclays πιστεύει ότι ο τομέας της τεχνητής νοημοσύνης θα οδηγήσει στην αύξηση των εσόδων της Dell.
Η Dell μετέτρεψε επίσης πάνω από 5,6 εκατομμύρια μετοχές κοινών μετοχών κατηγορίας Β σε κοινές μετοχές κατηγορίας Γ σε μια μη καταχωρημένη συναλλαγή. Η κίνηση αυτή αφορούσε μετοχές που κατείχαν διάφορες οντότητες της Silver Lake, και περιγράφηκε λεπτομερώς σε πρόσφατη κατάθεση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
Κατά την ετήσια συνέλευση των μετόχων της εταιρείας, επανεξελέγησαν και οι επτά υποψήφιοι διευθυντές της ομάδας Ι, συμπεριλαμβανομένου του Michael S. Dell, και επικυρώθηκε η PricewaterhouseCoopers LLP ως ανεξάρτητη λογιστική εταιρεία της Dell για το οικονομικό έτος που λήγει στις 31 Ιανουαρίου 2025.
Τέλος, η Equipment Leasing and Finance Association ανέφερε αύξηση 11% σε ετήσια βάση στα δάνεια επιχειρηματικού εξοπλισμού στις ΗΠΑ για τον Μάιο, με την Dell Technologies να συμβάλλει σημαντικά σε αυτό το στατιστικό στοιχείο. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν τον ενεργό ρόλο της Dell σε διάφορους τομείς, συμπεριλαμβανομένης της τεχνητής νοημοσύνης και της χρηματοδότησης.
InvestingPro Insights
Καθώς η Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) πλοηγείται στις προκλήσεις και τις ευκαιρίες που έρχονται, τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro παρέχουν μια διαφοροποιημένη άποψη για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 72,82 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που διαμορφώνεται στο 20,51, η Dell φαίνεται να διαπραγματεύεται σε μια αποτίμηση που αντικατοπτρίζει το δυναμικό κερδών της. Ειδικότερα, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025 είναι πιο ευνοϊκός στο 17,4, υποδηλώνοντας μια δυνητικά υποτιμημένη μετοχή σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν την προληπτική στρατηγική διαχείρισης της Dell, με επιθετικές επαναγορές μετοχών και υψηλή απόδοση για τους μετόχους που σηματοδοτούν εμπιστοσύνη στο μέλλον της εταιρείας. Επιπλέον, η σημαντική απόδοση της Dell κατά την τελευταία εβδομάδα, σε συνδυασμό με την ισχυρή απόδοση κατά το τελευταίο έτος, υπογραμμίζει την ανθεκτικότητα και την ικανότητά της να προσφέρει αξία στους μετόχους. Αυτές οι γνώσεις είναι ιδιαίτερα σημαντικές για τους επενδυτές λαμβάνοντας υπόψη τη μειωμένη τιμή-στόχο της Citi και τη συγκρατημένη αισιοδοξία για την πορεία των εσόδων της Dell.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro που εμβαθύνουν στη θέση της Dell στον κλάδο, στις προβλέψεις κερδοφορίας και στις ανησυχίες για τη ρευστότητα. Αυτές οι συμβουλές παρέχουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση της στρατηγικής τοποθέτησης και των οικονομικών επιδόσεων της Dell, προσβάσιμες μέσω της ειδικής πλατφόρμας InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης