Την Πέμπτη, η BMO Capital προσάρμοσε τη στάση της για την Hydro One Ltd. (H:CN) (OTC: HRNNF), μεταβάλλοντας την αξιολόγηση από Outperform σε Market Perform, διατηρώντας παράλληλα την τιμή-στόχο στα 42,00 δολάρια ΗΠΑ. Η αλλαγή αντανακλά τις ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας, αλλά και την αποτίμηση που υπερβαίνει τους ιστορικούς μέσους όρους.
Η Hydro One, γνωστή για την ανάπτυξη της μεταφοράς και διανομής (T&D) στο Οντάριο, ανακοίνωσε αύξηση 10% σε ετήσια βάση για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Τα ρυθμιζόμενα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, ο σταθερός ισολογισμός, το σαφές πρόγραμμα κεφαλαιουχικών δαπανών και η σταθερή ομάδα διαχείρισης σημειώθηκαν ως θετικοί παράγοντες που συνέβαλαν στις ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας.
Παρά την ανάπτυξη αυτή, η μετοχή της εταιρείας έχει σημειώσει σημαντική υπεραπόδοση έναντι του δείκτη S&P/TSX Utilities Index, με αυξήσεις περίπου 17%, 54% και 77% κατά τα τελευταία 1, 3 και 5 έτη, αντίστοιχα. Αυτή η εξαιρετική επίδοση έχει οδηγήσει σε μια premium αποτίμηση τιμής προς κέρδη (P/E) 21 φορές, η οποία είναι πάνω από το ιστορικό εύρος των 17 έως 21 φορές και υψηλότερη από την αποτίμηση P/E 14 έως 17,5 φορές των ανταγωνιστών της.
Ο αναλυτής επεσήμανε ότι ενώ ο καθοδικός κίνδυνος για τις εκτιμήσεις συναίνεσης είναι περιορισμένος, η σημαντική υπεραπόδοση της μετοχής και η premium αποτίμηση επηρέασαν την απόφαση για την προσαρμογή της αξιολόγησης. Η τιμή-στόχος παραμένει αμετάβλητη, υποδηλώνοντας ότι η αναμενόμενη απόδοση σε σχέση με τον στόχο δεν δικαιολογεί πλέον την υψηλότερη αξιολόγηση Outperform.
Η οικονομική υγεία και οι προοπτικές ανάπτυξης της Hydro One φαίνεται να είναι υγιείς, ωστόσο η τοποθέτηση στην αγορά και οι μετρήσεις αποτίμησης έχουν οδηγήσει σε μια πιο επιφυλακτική προοπτική από την BMO Capital. Η νέα αξιολόγηση Market Perform υποδηλώνει ότι ο αναλυτής πιστεύει ότι η μετοχή μπορεί τώρα να έχει απόδοση σύμφωνη με την ευρύτερη αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης