Την Τετάρτη, η Evercore ISI προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Home Depot (NYSE:HD), μειώνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής στα 400 δολάρια από 415 δολάρια, ενώ συνεχίζει να υποστηρίζει τη μετοχή με αξιολόγηση Outperform.
Η ανάλυση του οίκου υπογράμμισε την ανησυχία για την αρνητική συγκριτική κίνηση των καταστημάτων της Home Depot, η οποία συνεχίζεται για 13 συνεχόμενα τρίμηνα, παραλληλίζοντας την περίοδο των 16 τριμήνων που παρατηρήθηκε κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης που ξεκίνησε το 2006. Παρά την παρατεταμένη περίοδο πτώσης μετά την πανδημία COVID-19 και την επακόλουθη οικονομική τόνωση, ο αντίκτυπος δεν ήταν τόσο σοβαρός.
Η στρατηγική στροφή της Home Depot προς το αναπτυσσόμενο επαγγελματικό τμήμα (Pro) σημειώθηκε ως θετική κίνηση. Οι επενδύσεις της εταιρείας σε τεχνολογία και υπηρεσίες αποσκοπούν στην αύξηση του μεριδίου αγοράς εν αναμονή της οικονομικής ανάκαμψης.
Υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με πιθανούς κινδύνους, όπως τα χαμηλότερα περιθώρια κέρδους ή η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου στο τμήμα Pro, και η έλλειψη συνεργειών με τη βασική αγορά do-it-yourself (DIY). Η εξαγορά της SRS, η οποία αποτιμάται σε 16 φορές το EBITDA, αναμένεται να εμποδίσει την Home Depot να επαναγοράσει τις μετοχές της για διάστημα έως και δύο ετών.
Η θέση του αναλυτή ευθυγραμμίζεται με μια πιο αισιόδοξη άποψη, αναφέροντας την ιστορική δύναμη της Home Depot στην κατανομή κεφαλαίων και τη μοναδική θέση της να αξιοποιήσει τη λειτουργική κλίμακα και την τεχνογνωσία της σε μια αγορά Pro που είναι έτοιμη για ενοποίηση. Παρά την περίοδο αναμονής για την ανάκαμψη της αγοράς, ο οίκος βλέπει μια ευνοϊκή ευκαιρία κινδύνου/απόδοσης για την Home Depot.
Ο νέος στόχος τιμής βασίζεται στην προσδοκία ότι η μετοχή της Home Depot θα επιστρέψει σε premium 25% έναντι της αγοράς με βάση την εκτίμηση κερδών για το 2025, η οποία δεν υποθέτει κορύφωση των κερδών ή των κερδών, αφήνοντας περιθώριο για πιθανή άνοδο.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Home Depot ανακοίνωσε μικρή αύξηση στις πωλήσεις του δεύτερου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2024, φθάνοντας τα 43,2 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 0,6% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Ωστόσο, η εταιρεία παρουσίασε μείωση 3,3% στις συγκρίσιμες πωλήσεις, με τα καταστήματα στις ΗΠΑ να σημειώνουν πτώση 3,6%.
Τα προσαρμοσμένα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή αναφέρθηκαν στα 4,67 δολάρια, ξεπερνώντας τόσο την εκτίμηση της Telsey Advisory Group για 4,64 δολάρια όσο και τη συναίνεση της FactSet για 4,53 δολάρια. Παρά ταύτα, οι πωλήσεις της Home Depot σημείωσαν πτώση 2,4% στα 41,9 δισ. δολάρια, εξαιρουμένης της επίδρασης της πρόσφατης εξαγοράς της SRS Distribution.
Η Telsey Advisory Group διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για τη μετοχή της Home Depot, ενώ η Wolfe Research προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Home Depot, μειώνοντάς την στα $392 από τα προηγούμενα $401. Και οι δύο εταιρείες σημείωσαν τις προκλήσεις στον κλάδο των οικιακών βελτιώσεων λόγω παραγόντων όπως τα υψηλότερα επιτόκια και η οικονομική αβεβαιότητα.
Σε άλλες εξελίξεις, η Home Depot και άλλες μεγάλες εταιρείες εισήγαγαν προληπτικά προϊόντα για να μετριάσουν πιθανές καθυστερήσεις φορτίων λόγω πιθανής απεργίας σε βασικά λιμάνια τον Οκτώβριο. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους, αναμένοντας μείωση των συγκρίσιμων πωλήσεων των καταστημάτων μεταξύ 4% και 3% και μείωση των προσαρμοσμένων κερδών ανά μετοχή κατά 1%-3%.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης προσαρμογής της Evercore ISI στην τιμή-στόχο της Home Depot, αξίζει να σημειωθούν ορισμένα βασικά οικονομικά μεγέθη και πληροφορίες από το InvestingPro που θα μπορούσαν να παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η Home Depot έχει επιδείξει μια συνεπή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα έτη και διατηρώντας τις μερισματικές πληρωμές για 38 συνεχόμενα έτη, σηματοδοτώντας ένα ισχυρό ιστορικό οικονομικής σταθερότητας και εμπιστοσύνης των επενδυτών. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό καθώς οι επενδυτές εξετάζουν την ικανότητα της εταιρείας να διατηρήσει την αύξηση του μερίσματος εν μέσω στρατηγικών αλλαγών και διακυμάνσεων της αγοράς. Επιπλέον, η κεφαλαιοποίηση της Home Depot ανέρχεται σε ισχυρά 347,13 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη τιμής/κέρδους (P/E) 23,07, γεγονός που αντανακλά τη θέση της ως βαριάς κατηγορίας στον κλάδο του εξειδικευμένου λιανεμπορίου.
Επιπλέον, ενώ 15 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την επερχόμενη περίοδο, είναι σημαντικό να τονιστεί ότι η Home Depot εξακολουθεί να αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος, με αναφερόμενο περιθώριο μικτού κέρδους 33,48% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το Α' τρίμηνο του 2023. Αυτή η κερδοφορία, σε συνδυασμό με την υψηλή απόδοση κατά την τελευταία δεκαετία, υποδηλώνει ότι η εταιρεία έχει αντιμετωπίσει αποτελεσματικά τις προκλήσεις της αγοράς στο παρελθόν. Η InvestingPro παραθέτει επίσης αρκετές ακόμη συμβουλές που θα μπορούσαν να παράσχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις επιδόσεις και τις προοπτικές της Home Depot. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, πρόσθετες συμβουλές είναι διαθέσιμες στην πλατφόρμα InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης