Την Τετάρτη, η BofA Securities επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Sea Ltd (NYSE:SE), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 84 δολάρια από 77 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί τις οικονομικές επιδόσεις της Sea, με τα έσοδα να ανταποκρίνονται στις εκτιμήσεις και τα καθαρά κέρδη να ξεπερνούν τις προσδοκίες λόγω των χαμηλότερων από τις αναμενόμενες δαπάνες πωλήσεων και μάρκετινγκ.
Η πλατφόρμα ηλεκτρονικού εμπορίου Shopee, την οποία διαχειρίζεται η Sea Ltd, ανακοίνωσε προσαρμοσμένες ζημίες EBITDA ύψους 9 εκατ. δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο, ευθυγραμμιζόμενη με την πρόβλεψη της BofA Securities για ζημίες ύψους 5,5 εκατ. δολαρίων. Η διοίκηση της Sea Ltd έχει αναθεωρήσει τις κατευθυντήριες γραμμές της για το ηλεκτρονικό εμπόριο, αναμένοντας ότι η Shopee θα επιτύχει ισοσκελισμένο προσαρμοσμένο EBITDA το τρίτο τρίμηνο και προβλέποντας αύξηση της Ακαθάριστης Αξίας Εμπορευμάτων (GMV) στα μέσα του εύρους του 20% για το οικονομικό έτος 2024.
Κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη, η διοίκηση της Sea Ltd εξέφρασε θετικές προοπτικές, τονίζοντας τα σχέδια επέκτασης και συνεχίζοντας παράλληλα τις στρατηγικές επενδύσεις για τη διατήρηση του ανταγωνιστικού της πλεονεκτήματος. Η GMV της Shopee για το δεύτερο τρίμηνο καταγράφηκε στα 23,3 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 29% σε ετήσια βάση, και ήταν σύμφωνη με την εκτίμηση της BofA Securities για 23,1 δισ. δολάρια. Επιπλέον, το ποσοστό απορρόφησης της Shopee βελτιώθηκε στο 12,1%.
Το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας για τις ασιατικές αγορές παρουσίασε κέρδη 3,8 εκατ. δολαρίων, ενώ οι ζημίες για τις άλλες αγορές ανήλθαν σε 13 εκατ. δολάρια. Στη Βραζιλία, η Shopee πέτυχε θετικό περιθώριο συνεισφοράς ανά παραγγελία ύψους 9 σεντς. Ωστόσο, τα έσοδα από τυχερά παιχνίδια μειώθηκαν κατά 5% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και έμειναν 6% κάτω από τις προσδοκίες της BofA Securities, με το μέσο έσοδο ανά χρήστη (ARPU) να υπολείπεται επίσης των εκτιμήσεων κατά 4%.
Η BofA Securities αναθεώρησε τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή FY24/25E για τη Sea Ltd και αύξησε τους πολλαπλασιαστές-στόχους για τον τομέα τυχερών παιχνιδιών σε 6,5 φορές το FY25E EV/EBITDA, από 5,5 φορές, και για τη Shopee σε 0,28 φορές το FY25E EV/GMV, από 0,25 φορές. Οι αλλαγές αυτές αντικατοπτρίζουν τη βελτιωμένη δυναμική των επιχειρήσεων της Sea. Ο στόχος τιμής της εταιρείας με βάση το άθροισμα των επιμέρους στοιχείων έχει προσαρμοστεί αναλόγως, με συνεχιζόμενη σύσταση για αγορά των μετοχών της Sea λόγω του ευνοϊκού προφίλ κινδύνου-απόδοσης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Sea Limited ανακοίνωσε ισχυρή ανάπτυξη σε όλους τους τομείς κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Τα έσοδα GAAP της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 23% σε ετήσια βάση στα 3,8 δισ. δολάρια, ενώ τα προσαρμοσμένα EBITDA έφτασαν τα 448 εκατ. δολάρια. Επιπλέον, η Shopee, η πλατφόρμα ηλεκτρονικού εμπορίου της Sea Limited, αναμένεται να καταστεί θετική σε προσαρμοσμένο EBITDA από το τρίτο τρίμηνο και η εταιρεία αναθεώρησε την καθοδήγηση για τον ρυθμό αύξησης του GMV για το σύνολο του 2024 στα μέσα της τάξης του 20ού ποσοστού.
Ο τομέας ψηφιακής ψυχαγωγίας της Sea Limited, το Free Fire της Garena, διατήρησε ισχυρή ανάπτυξη με πάνω από 100 εκατομμύρια καθημερινά ενεργούς χρήστες το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Ωστόσο, η εταιρεία ανακοίνωσε μείωση των καθαρών κερδών για το β' τρίμηνο του 2024 στα 80 εκατ. δολάρια, από 331 εκατ. δολάρια το β' τρίμηνο του 2023.
Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για τη Sea Limited, που παρουσιάζουν ισχυρή ανάπτυξη και βελτιωμένη κερδοφορία. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι το χαρτοφυλάκιο δανείων και τα κέρδη της SeaMoney αυξήθηκαν κατά 40% σε ετήσια βάση, με τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια να παραμένουν σταθερά. Η εταιρεία συνεχίζει να επιδεικνύει σταθερές επιδόσεις και στρατηγική ανάπτυξη σε όλο το ποικιλόμορφο χαρτοφυλάκιό της.
InvestingPro Insights
Οι πρόσφατες ενημερώσεις της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη οικονομική προοπτική για τη Sea Ltd (NYSE:SE), συμπληρώνοντας την ανάλυση της BofA Securities. Οι επενδυτές μπορεί να θεωρήσουν αξιοσημείωτο το γεγονός ότι η Sea Ltd κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη οικονομικής σταθερότητας. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, αντανακλώντας ένα θετικό κλίμα σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις της εταιρείας.
Από άποψη αποτίμησης, η Sea Ltd διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 1175,91, ο οποίος προσαρμόζεται σε 364,28 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει μια premium αποτίμηση που οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν για το αναπτυξιακό δυναμικό της εταιρείας. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχεται στο 9,26%, με σημαντική τριμηνιαία αύξηση 22,8% το α' τρίμηνο του 2024, γεγονός που υπογραμμίζει την επέκταση των δραστηριοτήτων της εταιρείας.
Το InvestingPro τονίζει επίσης ότι η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 23,25%. Η απόδοση αυτή μπορεί να αποτυπώνει την αντίδραση της αγοράς στις πρόσφατες εξελίξεις και τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας. Για όσους ενδιαφέρονται για μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για τη Sea Ltd, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/SE.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης