Την Τετάρτη, η William Blair διατήρησε θετικές προοπτικές για τη μετοχή της On Holding AG (NYSE:ONON), επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Outperform. Ο οίκος υπογράμμισε τις ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας στο κανάλι χονδρικής, οι οποίες ξεπέρασαν τις προσδοκίες και συνέβαλαν στη σημαντική ανάπτυξη του πρόσφατου τριμήνου. Η επιτυχία αυτή, ωστόσο, είχε ως αποτέλεσμα να ασκηθεί κάποια πίεση στα περιθώρια κέρδους.
Ο αναλυτής της William Blair σημείωσε ότι η On Holding ενδέχεται να έχει μειώσει τις προσπάθειες μάρκετινγκ εν όψει των Ολυμπιακών Αγώνων, επηρεάζοντας ενδεχομένως την ανάπτυξη της άμεσης προς τον καταναλωτή (DTC) στην αρχή του τριμήνου.
Παρά τις εν λόγω πιέσεις στα περιθώρια κέρδους, η εταιρεία θεωρείται ότι σημείωσε υγιή αποτελέσματα σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς, υποδεικνύοντας τη συνεχή δυναμική της μάρκας. Η William Blair ενδιαφέρεται για την επικείμενη κλήση για πληροφορίες σχετικά με την υγεία των καταναλωτών σε διάφορες περιοχές και τις προσδοκίες για την ανάπτυξη των καναλιών καθ' όλη τη διάρκεια του έτους.
Η αποτίμηση των μετοχών της On Holding από τον οίκο στις 18 φορές το προβλεπόμενο προσαρμοσμένο EBITDA του 2025 αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη στην πρόταση αξίας της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξης, τη σταθερή χρηματοοικονομική θέση και τη βελτίωση της κερδοφορίας της.
Η ανάλυση της William Blair αναγνωρίζει τους πιθανούς κινδύνους που αντιμετωπίζει η On Holding, συμπεριλαμβανομένης της πιθανότητας μείωσης της ζήτησης στην ευρύτερη αγορά και του αντίκτυπου των συναλλαγματικών διακυμάνσεων, ιδίως δεδομένης της ευμετάβλητης συναλλαγματικής ισοτιμίας USD:CHF (δολάριο ΗΠΑ προς ελβετικό φράγκο) τα τελευταία χρόνια. Οι παράγοντες αυτοί θεωρούνται οι σημαντικότερες απειλές για την απόδοση της εταιρείας.
Η στάση του οίκου για την On Holding βασίζεται σε μια ολοκληρωμένη αξιολόγηση των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της εταιρείας και των στρατηγικών κινήσεων, όπως ο χρόνος των επενδύσεων μάρκετινγκ.
Η αξιολόγηση αυτή στηρίζει την πεποίθηση ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής της On Holding προσφέρει ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές, δεδομένης της αναμενόμενης αναπτυξιακής πορείας και της οικονομικής υγείας της εταιρείας.
Η ανάλυση της William Blair υποδηλώνει ότι η On Holding είναι σε καλή θέση να αντιμετωπίσει τις μελλοντικές προκλήσεις, αξιοποιώντας παράλληλα την εδραιωμένη δύναμη του εμπορικού της σήματος.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η On Holding AG ανακοίνωσε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις με αύξηση 27,8% στις καθαρές πωλήσεις για το δεύτερο τρίμηνο, φτάνοντας τα 567,7 εκατομμύρια ελβετικά φράγκα.
Η εταιρεία σημείωσε επίσης σημαντική αύξηση των καθαρών κερδών, τα οποία εκτινάχθηκαν στα 30,8 εκατ. ελβετικά φράγκα. Οι επιδόσεις αυτές οδήγησαν σε αύξηση των τιμών-στόχων από αρκετούς οίκους.
Η Truist Securities αύξησε την τιμή-στόχο της στα 51 δολάρια, ενώ η Baird και η Goldman Sachs αύξησαν αμφότερες τους στόχους τους στα 50 δολάρια, διατηρώντας όλες θετικές προοπτικές για τη μετοχή.
Η On Holding AG κατάφερε να διατηρήσει την ισχυρή ζήτηση σε διάφορες περιοχές, κανάλια και κατηγορίες προϊόντων, παρά τις βραχυπρόθεσμες πιέσεις.
Οι αναλυτές αναμένουν ότι η ανάπτυξη και τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας θα επιταχυνθούν κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Οι πρόσφατες στρατηγικές πρωτοβουλίες της On Holding, συμπεριλαμβανομένων των προσπαθειών επέκτασης του χονδρικού εμπορίου και των συνεργασιών, έχουν συμβάλει στην ταχέως αυξανόμενη αναγνωρισιμότητα του εμπορικού σήματος.
Η On Holding έχει επίσης εισαγάγει νέα τεχνολογία, συμπεριλαμβανομένης της τεχνολογίας LightSpray, και αναμένει την κυκλοφορία νέων προϊόντων, όπως το Cloudboom Strike και το Cloudsurfer Next.
Η εταιρεία αναμένει αύξηση των πωλήσεων προσαρμοσμένη στο νόμισμα κατά τουλάχιστον 30% και καθαρές πωλήσεις τουλάχιστον 2,26 δισεκατομμυρίων ελβετικών φράγκων, με μικτό περιθώριο κέρδους περίπου 60% για το σύνολο του έτους 2024. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση της On Holding στην καινοτομία και την ανάπτυξη, χωρίς να γίνονται εικασίες για το μέλλον της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των θετικών προοπτικών της William Blair, τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική κατάσταση της On Holding AG (NYSE:ONON) και τις επιδόσεις της αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας διαμορφώνεται στα ισχυρά 13,16 δισ. δολάρια, υπογραμμίζοντας τη σημαντική παρουσία της στην αγορά. Μια βασική πτυχή της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της On Holding είναι η ταμειακή της θέση, με τις Συμβουλές της InvestingPro να υπογραμμίζουν ότι η εταιρεία κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που μπορεί να προσφέρει ανθεκτικότητα απέναντι στις αβεβαιότητες της αγοράς.
Τα στοιχεία της InvestingPro αποκαλύπτουν επίσης ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους της τάξης του 59,87% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας την αποτελεσματικότητα της εταιρείας στη διαχείριση του κόστους πωληθέντων σε σχέση με τις πωλήσεις. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της William Blair για τη σταθερή οικονομική θέση της εταιρείας. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της On Holding ήταν εντυπωσιακή, με αύξηση 33,66% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, γεγονός που μπορεί να στηρίξει περαιτέρω τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας, όπως αναμένουν οι αναλυτές.
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να λάβουν υπόψη τους τη σημαντική απόδοση της εταιρείας την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 11,69%. Αυτή η απόδοση θα μπορούσε να είναι ενδεικτική της θετικής υποδοχής της αγοράς στις πρόσφατες στρατηγικές και τα αποτελέσματα της On Holding. Για όσους ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει έναν ολοκληρωμένο κατάλογο πρόσθετων συμβουλών για την On Holding, που είναι διαθέσιμος στη διεύθυνση InvestingPro On Holding AG, ο οποίος μπορεί να παρέχει περαιτέρω καθοδήγηση για τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης