Την Τετάρτη, η Loop Capital προσάρμοσε τις προοπτικές της μετοχής της Lions Gate Entertainment Corp. (NYSE:LGF-B), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 7,00 δολάρια από τα προηγούμενα 9,00 δολάρια, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση "Hold".
Η απόφαση του οίκου ακολουθεί την επανεκτίμηση των προβλέψεων για τα έσοδα του στούντιο της εταιρείας, τα οποία πλέον διαμορφώνονται στα 360 εκατ. δολάρια, χαμηλότερα από την προηγούμενη εκτίμηση των 405 εκατ. δολαρίων και χαμηλότερα από τις προσδοκίες της διοίκησης για 430 εκατ. δολάρια. Η μείωση προέρχεται κυρίως από τον αναμενόμενο αντίκτυπο της ταινίας "Borderlands" στις επιδόσεις του στούντιο.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η εταιρεία μεταβαίνει ξανά σε υψηλότερες δαπάνες μάρκετινγκ και χαμηλότερα περιθώρια κέρδους ταινιών, καθώς οι λειτουργίες ομαλοποιούνται μετά την απεργία.
Με τη στροφή προς νέες παραγωγές αντί να βασίζεται σε πωλήσεις βιβλιοθηκών με υψηλό περιθώριο κέρδους, η σύνθεση των εσόδων του κινηματογραφικού τμήματος αναμένεται να αλλάξει. Κατά συνέπεια, η συνολική πρόβλεψη EBITDA της εταιρείας για τη Lions Gate έχει αναθεωρηθεί στα 487 εκατ. δολάρια.
Την περασμένη εβδομάδα, η Lions Gate ανακοίνωσε κέρδη EBITDA ύψους 12 εκατομμυρίων δολαρίων παρά την υστέρηση εσόδων ύψους 40 εκατομμυρίων δολαρίων στα αποτελέσματα του τριμήνου Ιουνίου. Η εταιρεία επιβεβαίωσε επίσης την πρόθεσή της να ολοκληρώσει τον διαχωρισμό του στούντιο και της Starz μέχρι το τέλος του ημερολογιακού έτους. Το Διοικητικό Συμβούλιο πρότεινε ένα premium 12% για τις μετοχές της κατηγορίας Α ως μέρος του σχεδίου για την κατάρρευση της δομής των μετοχών διπλής κατηγορίας.
Ο αναλυτής παρατήρησε ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής αντανακλά την αβεβαιότητα της αγοράς σχετικά με τον επικείμενο διαχωρισμό και τις ανησυχίες για το γεγονός ότι η Starz αντιπροσωπεύει σχεδόν το 20% των εσόδων του στούντιο. Παρά τα ζητήματα αυτά, το στούντιο θεωρείται πιο ελκυστικό στην τρέχουσα αποτίμησή του, η οποία είναι 10,7 φορές την προσαρμοσμένη πρόβλεψη OIBDA για το οικονομικό έτος 2025, εξαιρουμένων των αποζημιώσεων βάσει μετοχών.
Η έκθεση κατέληξε στο συμπέρασμα ότι, εκτός από μια πιθανή προσφορά εξαγοράς για την πολύτιμη κινηματογραφική βιβλιοθήκη, υπάρχουν περιορισμένοι καταλύτες που αναμένεται να οδηγήσουν την απόδοση της μετοχής έως ότου αποκαλυφθεί το πρόγραμμα ταινιών του οικονομικού έτους 2026. Έτσι, ο στόχος τιμής μειώθηκε στα 7 δολάρια και η αξιολόγηση "Hold" παραμένει αμετάβλητη.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης