Την Τρίτη, η Goldman Sachs επικαιροποίησε τις προοπτικές της για την On Holding AG (NYSE:ONON), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 50 δολάρια από 47 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση buy για τη μετοχή. Η απόφαση ακολουθεί τα οικονομικά αποτελέσματα της On Holding για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα οποία εμφάνισαν ισχυρές επιδόσεις, με τα προσαρμοσμένα EBITDA να φτάνουν τα 90,8 εκατ. ελβετικά φράγκα.
Αυτό τροφοδοτήθηκε κυρίως από την αύξηση των καθαρών πωλήσεων κατά 27,8% σε ετήσια βάση στα 567,7 εκατ. ελβετικά φράγκα, με αύξηση των πωλήσεων προσαρμοσμένη σε συνάλλαγμα κατά 29,4%.
Το μεικτό περιθώριο κέρδους του ομίλου της εταιρείας βελτιώθηκε ελαφρώς στο 59,9%, μια αύξηση 40 μονάδων βάσης σε σχέση με το προηγούμενο έτος, και το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA έφτασε το 16%.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το καθαρό κεφάλαιο κίνησης μειώθηκε κατά 5,3% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, αν και αυξήθηκε κατά 14,3% από το τέταρτο τρίμηνο του 2023. Η αύξηση των πωλήσεων παρατηρήθηκε σε όλες τις περιοχές, με την EMEA να αυξάνεται κατά 22,2%, την Αμερική κατά 25,8% και την APAC κατά το εντυπωσιακό 84,7%. Το κανάλι direct-to-consumer αυξήθηκε κατά 28,1%, ενώ το χονδρικό εμπόριο επεκτάθηκε κατά 27,6%.
Η On Holding επαναβεβαίωσε τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους 2024, αναμένοντας αύξηση των πωλήσεων προσαρμοσμένη σε συναλλαγματικές ισοτιμίες τουλάχιστον 30% και καθαρές πωλήσεις τουλάχιστον 2,26 δισ. ελβετικών φράγκων με βάση τις τρέχουσες συναλλαγματικές ισοτιμίες, μια μικρή προσαρμογή από τον προηγούμενο στόχο των 2,29 δισ. ελβετικών φράγκων. Η εταιρεία αναμένει επίσης να διατηρήσει μεικτό περιθώριο κέρδους γύρω στο 60% και προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA μεταξύ 16% και 16,5%.
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης έκθεσης αποτελεσμάτων, η Goldman Sachs αναπροσάρμοσε τις προβλέψεις της για την On Holding. Ο οίκος προβλέπει πλέον αύξηση των πωλήσεων προσαρμοσμένη σε συναλλαγματικές ισοτιμίες κατά 30% για το 2024 και 26,1% για το 2025, με τα μικτά περιθώρια κέρδους να διατηρούνται σταθερά στο 60,2% και 60,7%, αντίστοιχα.
Τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA αναμένεται να είναι 16,5% για το 2024 και 17,5% για το 2025, με τις προβλέψεις για τα EBITDA να αναθεωρούνται στα 373 εκατ. ελβετικά φράγκα για το 2024 και στα 496 εκατ. για το 2025. Η εταιρεία τροποποίησε επίσης τις προσδοκίες της για τις αποσβέσεις, τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και τις αποζημιώσεις βάσει μετοχών για τα επόμενα έτη.
Τέλος, λόγω των μη πραγματοποιηθεισών συναλλαγματικών ζημιών, η Goldman Sachs μείωσε την εκτίμησή της για τα καθαρά χρηματοοικονομικά έσοδα της On Holding για το 2024 κατά περίπου 30 εκατ. ελβετικά φράγκα, οδηγώντας σε πρόβλεψη προσαρμοσμένων απομειωμένων κερδών ανά μετοχή ύψους 0,58 ελβετικών φράγκων, από 0,67 ελβετικά φράγκα. Η επικαιροποιημένη τιμή-στόχος των 50 δολαρίων αντικατοπτρίζει αυτές τις αναθεωρημένες προσδοκίες και τις σταθερές οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η On Holding AG ανακοίνωσε εντυπωσιακή ανάπτυξη το β' τρίμηνο και την εισαγωγή καινοτόμου τεχνολογίας. Η εταιρεία ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των καθαρών πωλήσεων κατά 28%, φθάνοντας τα 567,7 εκατ. ελβετικά φράγκα, και σημαντική αύξηση των καθαρών κερδών, τα οποία εκτινάχθηκαν στα 30,8 εκατ. ελβετικά φράγκα από 3,3 εκατ. ελβετικά φράγκα το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης