Την Τρίτη, η Citi αναθεώρησε τις οικονομικές προοπτικές της Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD), προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο προς τα κάτω στα $11,00 από τα προηγούμενα $14,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται μετά την ανακοίνωση της εταιρείας για τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου 2024 και τα προσαρμοσμένα EBITDA που υπολείπονται των προσδοκιών της αγοράς.
Παρά τα χαμηλότερα οικονομικά μεγέθη, η διοίκηση της Warner Brothers Discovery επιβεβαίωσε την προσδοκία της να επιτύχει κερδοφορία περίπου 1 δισ. δολαρίων στην κατηγορία direct-to-consumer (DTC) μέχρι το 2025.
Το επικαιροποιημένο μοντέλο της Citi αντικατοπτρίζει τις μέχρι σήμερα επιδόσεις της εταιρείας και τις μελλοντικές της προοπτικές. Ο αναλυτής της Citi δήλωσε: "Ενημέρωση του μοντέλου μας - Η WBD ανέφερε έσοδα 2Q24 και Adj. EBITDA κάτω από το Street. Η διοίκηση επανέλαβε ότι αναμένει κερδοφορία 2025 DTC περίπου 1 δισ. δολάρια. Επικαιροποιούμε το μοντέλο μας για να αντικατοπτρίσουμε τις μέχρι σήμερα επιδόσεις και τις τελευταίες προοπτικές μας".
Με τη νέα τιμή-στόχο στα 11 δολάρια, η αποτίμηση της Warner Brothers Discovery από την Citi είναι περίπου 7 φορές η προβλεπόμενη προσαρμοσμένη EBITDA για το 2024. Ο αναλυτής του οίκου διατήρησε θετική στάση για τη μετοχή, δίνοντας έμφαση στη στρατηγική αλλαγή της κεφαλαιακής δομής της εταιρείας, η οποία μετακινείται από μια προσέγγιση που επικεντρώνεται στο χρέος σε μια προσέγγιση που ευνοεί τα ίδια κεφάλαια.
Ο αναλυτής σχολίασε περαιτέρω το σκεπτικό πίσω από τη διατήρηση της αξιολόγησης Buy: "Διατηρώντας την άποψή μας - Μετά την ενημέρωσή μας, η τιμή-στόχος μας πηγαίνει από τα $14 στα $11, που εξακολουθεί να συγγενεύει με ~7x 2024 Adj. EBITDA. Διατηρούμε την αξιολόγησή μας Buy, καθώς συνεχίζουμε να μας αρέσει η ταχεία μετατόπιση της κεφαλαιακής δομής από το χρέος στο μετοχικό κεφάλαιο".
Αυτή η επανεκτίμηση από την Citi σηματοδοτεί μια προσεκτική αλλά ακόμα αισιόδοξη προοπτική για την οικονομική πορεία της Warner Brothers Discovery και τις δυνατότητες κερδοφορίας της στην αναπτυσσόμενη αγορά DTC. Οι συνεχιζόμενες στρατηγικές προσαρμογές της εταιρείας και η αναμενόμενη κερδοφορία έως το 2025 αποτελούν βασικούς παράγοντες για τη συνεχιζόμενη σύσταση αγοράς της Citi.
Σε άλλες σχετικές ειδήσεις, η Warner Bros. Discovery ανακοίνωσε σημαντική ανάπτυξη στην επιχείρηση direct-to-consumer, προσθέτοντας 3,6 εκατομμύρια συνδρομητές το β' τρίμηνο, κυρίως λόγω των Ολυμπιακών Αγώνων στην Ευρώπη. Η εταιρεία σκοπεύει να επεκτείνει τις αθλητικές της προσφορές με την έναρξη του Venu Sports το φθινόπωρο και τις προσπάθειες επαναπροσδιορισμού της επωνυμίας της στο Ηνωμένο Βασίλειο και σε άλλες αγορές.
Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει, όπως η μη ταμειακή απομείωση της υπεραξίας στα γραμμικά της δίκτυα και η μείωση των εσόδων από διαφημίσεις διανομής και δικτύων, η Warner Bros. Discovery παραμένει σε καλό δρόμο για την επίτευξη του στόχου της για EBITDA ύψους 1 δισ. δολαρίων έως το 2025. Η μακροπρόθεσμη στρατηγική της εταιρείας επικεντρώνεται στην επέκταση των διεθνών αγορών και στην αξιοποίηση του υπάρχοντος περιεχομένου για την εξασφάλιση συμφωνιών μεταφοράς.
InvestingPro Insights
Καθώς η Citi προσαρμόζει τη στάση της σχετικά με τη Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD), είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη σας τα πιο πρόσφατα στοιχεία και συμβουλές της InvestingPro που προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της WBD ανέρχεται σε 17,33 δισ. δολάρια, γεγονός που αντικατοπτρίζει έναν σημαντικό παίκτη στον κλάδο της ψυχαγωγίας. Παρά τη δύσκολη περίοδο με πτώση της τιμής πάνω από 11% την τελευταία εβδομάδα, η αποτίμηση υποδηλώνει ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, υποδεικνύοντας δυνατότητες μελλοντικής οικονομικής σταθερότητας.
Μια συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει ότι οι αναλυτές αναθεώρησαν πρόσφατα προς τα κάτω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της WBD, σηματοδοτώντας επιφυλακτικότητα βραχυπρόθεσμα. Επιπλέον, τα έσοδα της εταιρείας σημείωσαν πτώση 4,67% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τα χαμηλότερα του αναμενόμενου οικονομικά μεγέθη που αναφέρθηκαν στο β' τρίμηνο του 2024, τα οποία επικαλείται η Citi. Επιπλέον, ο τρέχων δείκτης P/E της WBD είναι -1,48 και λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους. Αυτό συμπληρώνεται από το γεγονός ότι η Warner Brothers Discovery δεν καταβάλλει επί του παρόντος μέρισμα, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει στοιχείο για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro που εξετάζουν τη θέση της εταιρείας στον κλάδο της ψυχαγωγίας, τις προοπτικές κερδοφορίας της και τις ανησυχίες για τη ρευστότητα. Σύμφωνα με την InvestingPro, υπάρχουν 9 ακόμη συμβουλές που μπορούν να παράσχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τα οικονομικά στοιχεία της εταιρείας και τις επιδόσεις της αγοράς. Αυτές οι μετρήσεις και οι συμβουλές μπορούν να βρεθούν στην ειδική σελίδα της InvestingPro για τη Warner Brothers Discovery στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/WBD, προσφέροντας ένα ολοκληρωμένο εργαλείο για τους επενδυτές ώστε να λαμβάνουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης