Την Τρίτη, η BMO Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την TRONOX (NYSE:TROX) με σταθερή τιμή-στόχο τα $22,00. Η θετική στάση του οίκου βασίζεται σε διάφορους παράγοντες που αναμένεται να ωφελήσουν την εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων των συνθηκών της αγοράς, των ρυθμιστικών μέτρων και των οικονομικών επιδόσεων.
Οι πρόσφατες συζητήσεις με τον διευθύνοντα σύμβουλο της TRONOX, John Romano, και την επικεφαλής των επενδυτικών σχέσεων, Jenifer Guenther, κάλυψαν μια σειρά θεμάτων όπως οι δασμοί, οι βελτιώσεις κόστους και οι ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF). Οι συζητήσεις ενίσχυσαν την πεποίθηση ότι η TRONOX πρόκειται να επωφεληθεί από τη σταδιακή βελτίωση των αγορών διοξειδίου του τιτανίου (TiO2), μαζί με τα μέτρα αντιντάμπινγκ και τους δασμούς στην Ευρωπαϊκή Ένωση, τα οποία αναμένεται να στηρίξουν μια μέτρια αύξηση των τιμών.
Οι παράγοντες αυτοί αναμένεται να συμβάλουν σημαντικά στα κέρδη και τα FCF της TRONOX, οδηγώντας σε σημαντική άνοδο. Ο αναλυτής σημείωσε την πρόσφατη πτώση της τιμής της μετοχής της TRONOX και πρότεινε ότι το προφίλ κινδύνου/απόδοσης είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για το επόμενο έτος.
Οι οικονομικές προοπτικές της εταιρείας ενισχύονται από τις προσδοκίες για μια βελτιωμένη αγορά TiO2, η οποία είναι θεμελιώδης για τις προσφορές προϊόντων της TRONOX. Με την εφαρμογή μέτρων αντιντάμπινγκ και δασμών στην ΕΕ, η TRONOX είναι σε θέση να επωφεληθεί ενδεχομένως από αυτές τις αλλαγές.
Η ανάλυση της BMO Capital Markets δείχνει ότι οι στρατηγικές προσπάθειες της TRONOX για τη διαχείριση του κόστους και τη βελτίωση των χρηματοοικονομικών της μεγεθών είναι πιθανό να αποδώσουν, με αποτέλεσμα αξιοσημείωτη αύξηση των κερδών και των FCF. Αυτές οι αισιόδοξες προοπτικές αποτελούν τη βάση για τη διατήρηση της αξιολόγησης Outperform και του στόχου τιμής 22,00 δολάρια για τη μετοχή της TRONOX.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Tronox Holdings ανακοίνωσε βελτιωμένα οικονομικά και λειτουργικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία εξόρυξης και ανόργανων χημικών προϊόντων είδε 8% διαδοχική και 16% ετήσια αύξηση του όγκου TiO2, μαζί με σταθερή ζήτηση ζιρκονίου.
Τα έσοδα αυξήθηκαν στα 820 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 3% σε ετήσια βάση. Οι λειτουργικές προκλήσεις νωρίτερα στο τρίμηνο οδήγησαν σε υψηλότερο κόστος και χαμηλότερα ποσοστά χρήσης, αλλά τα ζητήματα αυτά επιλύθηκαν με τα ποσοστά χρήσης να φτάνουν το 80% τον Ιούλιο.
Όσον αφορά το μέλλον, η Tronox αναμένει εποχιακή μείωση των όγκων TiO2 για το γ' τρίμηνο, αλλά αναμένει σταθερούς όγκους ζιρκονίου και μικρή αύξηση των τιμών TiO2. Η εταιρεία προβλέπει επίσης ότι τα προσαρμοσμένα EBITDA του 3ου τριμήνου θα διαμορφωθούν μεταξύ 145 και 165 εκατομμυρίων δολαρίων. Όσον αφορά τις επενδύσεις, η Tronox χρηματοδοτεί δύο μεταλλευτικά έργα στη Νότια Αφρική και αναμένει να δαπανήσει περίπου 395 εκατ. δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες για το έτος.
InvestingPro Insights
Συμπληρώνοντας την ανάλυση της BMO Capital Markets, οι μετρήσεις της InvestingPro προσφέρουν ένα στιγμιότυπο σε πραγματικό χρόνο της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της TRONOX στην αγορά. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, η TRONOX διαθέτει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 2,09 δισ. δολάρια. Ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 39,14, ο οποίος, όταν προσαρμόζεται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που οδηγούν στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, μετατοπίζεται ελαφρώς σε 38,94. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης υποδηλώνει μια δυνητικά υψηλή προσδοκία από τους επενδυτές όσον αφορά τα μελλοντικά κέρδη.
Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις της αγοράς, τα έσοδα της TRONOX για το τελευταίο δωδεκάμηνο μέχρι το β' τρίμηνο του 2024 αναφέρθηκαν σε 2,94 δισ. δολάρια. Ωστόσο, η εταιρεία παρουσίασε μικρή μείωση των εσόδων της κατά 3,41% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Από τη θετική πλευρά, η TRONOX έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 13 συνεχόμενα έτη, με αξιοσημείωτη μερισματική απόδοση 3,86%, γεγονός που αντανακλά τη δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι ενώ η ΤΡΟΝΟΞ λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση, τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές της BMO Capital Markets. Επιπλέον, οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της TRONOX ήταν αρκετά ευμετάβλητες, με πτώση της τιμής πάνω από 32% τους τελευταίους τρεις μήνες, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει ευκαιρία αγοράς για τους επενδυτές που επιδιώκουν να επωφεληθούν από την πιθανή άνοδο. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την TRONOX, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στο InvestingPro TRONOX.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης