Την Τρίτη, η Williams Trading διατήρησε την αξιολόγηση Hold για την On Holding AG (NYSE:ONON) με τιμή-στόχο τα 33,00 δολάρια.
Η ανάλυση του οίκου υποδηλώνει σκεπτικισμό σχετικά με τη στρατηγική πωλήσεων της εταιρείας, παραλληλίζοντας την με άλλες μάρκες που έχουν αντιμετωπίσει προκλήσεις με την προσέγγιση της διανομής με το μοντέλο push. Ο αναλυτής επεσήμανε παραδείγματα όπως η Skechers το 2010-2011, η UGG το 2012 και πιο πρόσφατες στροφές από τις Vans και Nike, για να καταδείξει τις πιθανές παγίδες της υπερβολικής επέκτασης στα κανάλια χονδρικής, ιδιαίτερα στην ένδυση.
Σύμφωνα με τον οίκο, παρά την ισχυρή ζήτηση για τα προϊόντα της On Holding από τους υφιστάμενους πελάτες χονδρικής, η προθυμία της εταιρείας να εκπληρώσει αυτές τις παραγγελίες θα μπορούσε να αποβεί επιζήμια για τη μακροπρόθεσμη υγεία της μάρκας. Η εταιρεία εξέφρασε επίσης ανησυχίες σχετικά με την ταυτότητα της μάρκας, αμφισβητώντας τον τρόπο με τον οποίο το ήθος των επιδόσεων της On Holding ευθυγραμμίζεται με τις στρατηγικές επέκτασης και υποστήριξης διασημοτήτων, συμπεριλαμβανομένης της προσθήκης της Zendaya ως πρέσβειρας της μάρκας.
Η έκθεση υπογράμμισε επίσης τη συμπεριφορά των καταναλωτών, σημειώνοντας ότι πολλοί πελάτες στα εξειδικευμένα καταστήματα για τρέξιμο αγοράζουν τα αθλητικά παπούτσια On για περιστασιακή χρήση και όχι για τρέξιμο. Η παρατήρηση αυτή εγείρει ερωτήματα σχετικά με την κεντρική τοποθέτηση της μάρκας στην αγορά. Η διοίκηση της On Holding αναγνώρισε ότι η επέκταση σε περισσότερες τοποθεσίες της Dick's Sporting Goods ενδέχεται να επηρεάζει τις πωλήσεις στα εξειδικευμένα καταστήματα running, τα οποία είναι ζωτικής σημασίας για τη διατήρηση της αυθεντικότητας και της αξιοπιστίας των running brands.
Τέλος, οι έλεγχοι της εταιρείας δείχνουν ότι η Fleet Feet, ένα ιδιωτικό εξειδικευμένο κατάστημα λιανικής πώλησης ειδών τρεξίματος, μειώνει σταδιακά την εξάρτησή της από τα προϊόντα τρεξίματος της Nike. Η κίνηση αυτή της Fleet Feet θεωρείται ως αντανάκλαση των συνεχιζόμενων προκλήσεων που αντιμετωπίζει η Nike, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει προειδοποιητικό παράδειγμα για την On Holding καθώς πλοηγείται στη στρατηγική ανάπτυξής της.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Nike βρέθηκε στο επίκεντρο πολλών σημαντικών εξελίξεων.
Η Bernstein SocGen Group διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τις μετοχές της Nike, σημειώνοντας βελτιώσεις στις μετρήσεις απόδοσης της μάρκας μετά από μια στρατηγική επαναφορά της ποικιλίας. Η μάρκα Pegasus της Nike κερδίζει έδαφος και οι προσπάθειες της εταιρείας για διόρθωση των ποικιλιών στα κανάλια Direct-to-Consumer προχωρούν. Οι νέες κυκλοφορίες προϊόντων, ιδίως στο πλαίσιο των franchise Jordan και Dunk, έχουν συμβάλει στην αύξηση του ενδιαφέροντος αναζήτησης.
Εν τω μεταξύ, η CFRA αναβάθμισε τις μετοχές της Nike από Hold σε Buy, κάνοντας λόγο για αναδυόμενη αξία στη μετοχή της εταιρείας. Αντίθετα, η Deutsche Bank αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη Nike, μειώνοντάς την στα 92 δολάρια από τα προηγούμενα 115 δολάρια, διατηρώντας ωστόσο την αξιολόγηση Buy. Η Nike γνώρισε επίσης μια αύξηση του ενδιαφέροντος και των πωλήσεων των καταναλωτών λόγω των θερινών Ολυμπιακών Αγώνων, σύμφωνα με στοιχεία της Similarweb.
Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις στις επιδόσεις και των δύο εταιρειών.
InvestingPro Insights
Καθώς η Nike περιηγείται στις πολυπλοκότητες της τοποθέτησης στην αγορά και των στρατηγικών διανομής, οι οποίες υπογραμμίζονται από την προειδοποιητική ιστορία της On Holding AG, είναι σημαντικό να εξετάσουμε τις πιο πρόσφατες χρηματοοικονομικές μετρήσεις και πληροφορίες που μπορούν να προσφέρουν μια βαθύτερη κατανόηση της τρέχουσας κατάστασης της εταιρείας.
Η κεφαλαιοποίηση της Nike ανέρχεται στα 117,83 δισεκατομμύρια δολάρια, γεγονός που αντικατοπτρίζει τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο. Παρά τις πρόσφατες διακυμάνσεις της αγοράς, η Nike έχει δείκτη P/E 20,94, ο οποίος, αν και υψηλός, συνάδει με τη θέση της ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο των κλωστοϋφαντουργικών προϊόντων, ενδυμάτων και ειδών πολυτελείας. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2023, ο οποίος είναι ελαφρώς χαμηλότερος, στο 19,39.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν το εντυπωσιακό ιστορικό της Nike, καθώς αυξάνει το μέρισμά της για 22 συνεχόμενα έτη, γεγονός που αποδεικνύει την οικονομική της υγεία και τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, οι ταμειακές ροές της εταιρείας ήταν αρκετά ισχυρές ώστε να καλύπτουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, εξασφαλίζοντας οικονομική σταθερότητα. Για τους επενδυτές που αναζητούν πρόσθετες πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες Συμβουλές της InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τις επιδόσεις της Nike σε σχέση με τους ανταγωνιστές του κλάδου και τις ιστορικές τάσεις των τιμών.
Μια συγκεκριμένη μέτρηση που παρουσιάζει ενδιαφέρον είναι η απόδοση των τιμών της Nike κατά τις τελευταίες περιόδους. Η μετοχή της εταιρείας έχει δεχτεί σημαντικό πλήγμα κατά τους τελευταίους έξι μήνες, με συνολική απόδοση τιμής εξαμήνου -28,38%. Αυτή η πτώση αντικατοπτρίζεται επίσης στη συνολική απόδοση των τιμών από έτος σε έτος κατά -30,74%, υποδεικνύοντας μια δύσκολη περίοδο για την εταιρεία. Παρ' όλα αυτά, οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία για το έτος, και η μακρά ιστορία της Nike στη διατήρηση των μερισματικών πληρωμών, η οποία εκτείνεται σε 41 συνεχή έτη, υποδηλώνει ένα ανθεκτικό επιχειρηματικό μοντέλο ικανό να αντέξει τις καταιγίδες της αγοράς.
Οι επενδυτές μπορεί να βρουν αυτές τις μετρήσεις ιδιαίτερα σημαντικές όταν εξετάζουν την ικανότητα της Nike να διατηρήσει τη δύναμη του εμπορικού της σήματος και το μερίδιο αγοράς της μπροστά στις μεταβαλλόμενες καταναλωτικές συμπεριφορές και το ανταγωνιστικό τοπίο που περιγράφεται στο άρθρο. Με πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες, όσοι ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη κατάδυση μπορούν να εξερευνήσουν περαιτέρω αποχρώσεις των οικονομικών επιδόσεων και των επιδόσεων της Nike στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης