Την Τρίτη, η BMO Capital προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Westlake Chemical (NYSE: WLK), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 171 δολάρια από τα προηγούμενα 167 δολάρια. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τις ισχυρές επιδόσεις της Westlake Chemical κατά το δεύτερο τρίμηνο, οι οποίες χαρακτηρίστηκαν από την ικανότητα της εταιρείας να βελτιώσει τα περιθώρια κέρδους.
Ο αναλυτής της BMO Capital υπογράμμισε ότι ο τομέας Home Improvement Products (HIP) της Westlake Chemical κερδίζει μερίδιο αγοράς, το οποίο αναμένεται να ωφεληθεί από την προβλεπόμενη ανάκαμψη της αγοράς κατοικιών κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2025 και 2026. Τα κέρδη αυτά, σε συνδυασμό με τις συνέργειες εσόδων και την αποτελεσματικότητα, αναμένεται να τοποθετήσουν την εταιρεία σε ευνοϊκή θέση για μελλοντική ανάπτυξη.
Στον τομέα Performance Materials and Engineering (PEM), ο αναλυτής σημείωσε ότι οι άμεσες μακροπρόθεσμες τάσεις εμφανίζονται ισχυρές. Ωστόσο, υπάρχει κάποια ανησυχία ότι οι προσδοκίες της αγοράς για το 2025 μπορεί να είναι υπερβολικά αισιόδοξες. Η εταιρεία προτείνει ότι μια επανεκτίμηση των αριθμών συναίνεσης στον τομέα PEM μπορεί να είναι συνετή.
Παρά την έκφραση ορισμένων επιφυλάξεων, ο αναλυτής αναγνώρισε ότι η Westlake Chemical φαίνεται να είναι ελαφρώς υποτιμημένη επί του παρόντος. Η BMO Capital αναμένει είτε μια προς τα κάτω προσαρμογή των εκτιμήσεων συναίνεσης για τον τομέα PEM είτε ένα πιο ελκυστικό σημείο εισόδου στη μετοχή πριν αλλάξει την αξιολόγησή της.
Η διατήρηση της αξιολόγησης Market Perform υποδηλώνει ότι ενώ ο αναλυτής βλέπει δυνατότητες στην Westlake Chemical, συνιστά προσοχή και προτείνει την παρακολούθηση της μετοχής για μια πιο ευνοϊκή ευκαιρία επένδυσης. Η νέα τιμή-στόχος των 171 δολαρίων αντικατοπτρίζει τις αναθεωρημένες προσδοκίες του αναλυτή με βάση τις πρόσφατες επιδόσεις και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Westlake Corporation ανακοίνωσε σημαντικές αλλαγές στη δομή των αμοιβών των στελεχών της, με τις προσαρμογές να επηρεάζουν ιδιαίτερα τον Albert Chao, ο οποίος μεταπήδησε από Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος σε Εκτελεστικό Πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο ετήσιος βασικός μισθός του Chao έχει αναθεωρηθεί σε 1.019.000 δολάρια, ενώ το μπόνους-στόχος στο πλαίσιο του ετήσιου προγράμματος κινήτρων της εταιρείας για το 2024 έχει οριστεί στο 105% του νέου βασικού μισθού του.
Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις, η Westlake Corporation ανακοίνωσε ένα δεύτερο τρίμηνο του 2024 που έσπασε ρεκόρ, με εντυπωσιακή αύξηση των κερδών που οφείλεται στον τομέα των προϊόντων στέγασης και υποδομών (HIP). Η εταιρεία σημείωσε καθαρές πωλήσεις ύψους 3,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και καθαρά κέρδη ύψους 313 εκατομμυρίων δολαρίων ή 2,40 δολάρια ανά μετοχή.
Αυτά τα ισχυρά αποτελέσματα αποδόθηκαν στον υψηλότερο όγκο των εξαρτημάτων σωληνώσεων και των πλαισίων στον τομέα HIP, καθώς και στον αυξημένο όγκο της ρητίνης PVC και της καυστικής σόδας στον τομέα Performance and Essential Materials (PEM).
Επιπλέον, η Westlake πέτυχε εξοικονόμηση κόστους ύψους 85 εκατ. δολαρίων κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους και ανακοίνωσε σχέδια για την παύση λειτουργίας της μονάδας ECH στην Ολλανδία, προκειμένου να ενισχύσει την κερδοφορία στην ευρωπαϊκή επιχείρηση εποξειδικών υλικών. Η εταιρεία προβλέπει ότι τα έσοδά της το 2024 στον τομέα HIP θα κυμανθούν από 4,3 έως 4,6 δισ. δολάρια, με στόχο περιθώριο EBITDA 22%.
Οι αναμενόμενες συνολικές κεφαλαιουχικές δαπάνες ανέρχονται σε περίπου 1 δισ. δολάρια, με στόχο την επίτευξη εξοικονόμησης κόστους ύψους 125 έως 150 εκατ. δολαρίων το 2024. Ο πραγματικός φορολογικός συντελεστής της εταιρείας για το 2024 αναμένεται να είναι περίπου 23%, με τα έξοδα τόκων σε μετρητά να εκτιμώνται σε 160 εκατ. δολάρια. Αυτές είναι οι τελευταίες εξελίξεις εντός της Westlake Corporation.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των επικαιροποιημένων προοπτικών της BMO Capital για την Westlake Chemical (NYSE: WLK), τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την απόδοση και την αποτίμησή της. Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση της Westlake Chemical ανέρχεται σε 18,51 δισ. δολάρια, αντανακλώντας την κλίμακα της επιχείρησης εν μέσω της δυναμικής του κλάδου.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας, ένας βασικός δείκτης αποτίμησης, αναφέρεται σε 67,24, αλλά προσαρμόζεται σε ένα πιο μετριοπαθές 30,85 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο από το β' τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει ότι ενώ η τρέχουσα αποτίμηση μπορεί να φαίνεται υψηλή, τα προσαρμοσμένα στοιχεία κερδών παρέχουν μια διαφορετική προοπτική για την αξία της μετοχής.
Επιπλέον, ο δείκτης τιμής/βιβλίο της εταιρείας κατά το τελευταίο δωδεκάμηνο που λήγει το β' τρίμηνο του 2024 είναι 1,73, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να αποτιμάται λογικά σε σχέση με τα καθαρά περιουσιακά της στοιχεία. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την εκτίμηση της BMO Capital ότι η Westlake Chemical είναι μέτρια υποτιμημένη. Η μερισματική απόδοση από το 2024 ανέρχεται σε 1,4%, η οποία συμπληρώνεται από μια σημαντική αύξηση του μερίσματος κατά 40,06% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η οποία θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι τα έσοδα της Westlake Chemical σημείωσαν πτώση 12,55% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, γεγονός που μπορεί να δικαιολογήσει την προσοχή των επενδυτών. Επιπλέον, υπάρχουν 28 ακόμη InvestingPro Tips διαθέσιμα για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η οποία μπορεί να παρέχει περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με το κατά πόσον η τρέχουσα απόδοση της αγοράς ευθυγραμμίζεται με τα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας και τις προοπτικές του κλάδου.
Συνολικά, τα δεδομένα της InvestingPro υποστηρίζουν την άποψη της BMO Capital σχετικά με την αποτίμηση της εταιρείας και τις δυνατότητες μελλοντικής ανάπτυξης, ενώ παράλληλα παρέχουν πρόσθετες μετρήσεις για τους επενδυτές που πρέπει να λάβουν υπόψη. Η εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία των 133,45 USD προσφέρει ένα συντηρητικό αντίβαρο στους στόχους των αναλυτών, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές μπορεί να επιθυμούν να επιδείξουν τη δέουσα επιμέλεια και να παρακολουθούν στενά τη μετοχή.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης