Την Τρίτη, η Morgan Stanley επανέλαβε την αξιολόγηση Equalweight και την τιμή-στόχο των 88,00 ευρώ για τη μετοχή της Brenntag AG (BNR:GR) (OTC: BNTGY).
Τα αποτελέσματα β' τριμήνου της Brenntag ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες για τα έσοδα και τα μικτά κέρδη, με τα μεγέθη να φτάνουν τα 4.176 εκατ. ευρώ και 1.028 εκατ. ευρώ αντίστοιχα.
Τα λειτουργικά EBITDA και EBITA της εταιρείας ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της συναίνεσης κατά 3-4%, καθώς διαμορφώθηκαν στα 386 εκατ. ευρώ και 297 εκατ. ευρώ. Κατά συνέπεια, το περιθώριο λειτουργικού κέρδους και το περιθώριο μετατροπής της Brenntag ξεπέρασαν τη συναίνεση κατά 20-60 μονάδες βάσης.
Παρά αυτούς τους ισχυρούς δείκτες επιδόσεων, τα κέρδη προ φόρων (PBT) και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Brenntag υπολείπονταν της συναίνεσης κατά 9-10%, επηρεαζόμενα από πρόσθετα ειδικά στοιχεία κόστους που σχετίζονται με στρατηγικές επενδύσεις και έργα.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) παρουσίασαν επίσης σημαντική μείωση κατά 62% σε σχέση με πέρυσι, ανερχόμενες σε 333 εκατ. ευρώ, κυρίως λόγω εκροών κεφαλαίου κίνησης και αυξημένων πληρωμών για ακίνητα, εγκαταστάσεις, εξοπλισμό και μισθώσεις.
Από τη σκοπιά των τμημάτων, ο τομέας Specialties της Brenntag κατέγραψε μια μέτρια αύξηση των ακαθάριστων κερδών κατά 0,1% το δεύτερο τρίμηνο σε σταθερή συναλλαγματική βάση. Αυτό σηματοδότησε βελτίωση σε σχέση με τη μείωση κατά 8,3% το πρώτο τρίμηνο, ενώ το πρώτο εξάμηνο του έτους παρουσίασε μείωση κατά 4,3% σε ετήσια βάση.
Αυτό αποδόθηκε σε χαμηλότερο μικτό κέρδος ανά μονάδα, αν και οι όγκοι παρουσίασαν μικρή αύξηση σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Συγκεκριμένα, το υποτμήμα Life Science αυξήθηκε κατά 0,9% το δεύτερο τρίμηνο, ανακάμπτοντας από τη μείωση κατά 6,3% το πρώτο τρίμηνο. Συγκριτικά, ο τομέας Material Science μειώθηκε κατά 0,7%, λιγότερο από τη μείωση κατά 9,6% του προηγούμενου τριμήνου.
Στον υποτομέα Essentials, το ακαθάριστο κέρδος σε σταθερές τιμές αυξήθηκε κατά 0,8% το δεύτερο τρίμηνο, σημειώνοντας βελτίωση από τη μείωση κατά 3,8% το πρώτο τρίμηνο.
Το πρώτο εξάμηνο του έτους σημειώθηκε μείωση 1,5%, επίσης λόγω της μείωσης του μικτού κέρδους ανά μονάδα σε όλους τους τομείς. Η Brenntag θα πρέπει να επιτύχει 593 εκατ. ευρώ σε λειτουργικό EBITA κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024 για να ανταποκριθεί στο μέσο σημείο των νέων οδηγιών της, το οποίο ορίζεται σε 1,15 δισ. ευρώ.
InvestingPro Insights
Η πρόσφατη ανάλυση της Brenntag AG (BNTGY) από τη Morgan Stanley αναδεικνύει μια μικτή απόδοση, με την εταιρεία να ανταποκρίνεται στις προσδοκίες για τα έσοδα και τα μικτά κέρδη, αλλά να υπολείπεται στα κέρδη προ φόρων και στα κέρδη ανά μετοχή. Για την παροχή μιας ευρύτερης χρηματοοικονομικής προοπτικής, τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν μια κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 9,94 δισ. δολαρίων και έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 14,67, ο οποίος προσαρμόζεται σε 15,06 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Παρά το δύσκολο περιβάλλον, τα έσοδα της Brenntag για το τελευταίο δωδεκάμηνο ήταν ισχυρά, στα 17,58 δισ. δολάρια.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η διοίκηση της Brenntag έχει ενεργήσει προληπτικά για την ενίσχυση της αξίας των μετόχων, γεγονός που υποδεικνύεται από μια επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών και μια υψηλή απόδοση για τους μετόχους. Είναι σημαντικό ότι η εταιρεία αυξάνει σταθερά το μέρισμά της επί 14 συναπτά έτη, γεγονός που καταδεικνύει τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Με τη μετοχή να διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και διατηρώντας ένα μέτριο επίπεδο χρέους, οι παράγοντες αυτοί μπορεί να αποτελέσουν μια ευκαιρία για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερές μετοχές που πληρώνουν μέρισμα στον κλάδο των εταιρειών εμπορίας και των διανομέων.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Brenntag AG, διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/BNTGY, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης