Την Τρίτη, η Goldman Sachs επανέλαβε την αξιολόγηση Sell για τη μετοχή της ATS Corp (NYSE:ATS), διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 30,00 δολάρια.
Η ανάλυση της εταιρείας τόνισε ότι, ενώ τα προσαρμοσμένα EBITDA της ATS Corp για το πρώτο τρίμηνο του έτους ανταποκρίθηκαν στις εκτιμήσεις συναίνεσης της Visible Alpha και οι πωλήσεις ήταν σύμφωνες λόγω των ισχυρών επιδόσεων στον τομέα των καταναλωτικών προϊόντων, οι προκλήσεις συνεχίζουν να υφίστανται.
Ο τομέας των Καταναλωτικών Προϊόντων σημείωσε αύξηση 37% σε σύγκριση με τη συναίνεση, η οποία βοήθησε να εξισορροπηθεί η πτώση 12,5% στον τομέα των Τροφίμων και Ποτών.
Οι οργανικές κρατήσεις της ATS Corp αυξήθηκαν κατά 18% σε ετήσια βάση και το ανεκτέλεστο υπόλοιπο αυξήθηκε κατά 5% σε τριμηνιαία βάση. Ωστόσο, σε ετήσια βάση, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο μειώθηκε κατά 7%, με σημαντική πτώση 50% σε ετήσια βάση στο ανεκτέλεστο υπόλοιπο του τομέα Μεταφορών. Η εταιρεία ανακοίνωσε μέτρα για τη μείωση του κόστους στον τομέα Μεταφορών, κίνηση που θεωρείται θετική από τον αναλυτή.
Η εταιρεία προβλέπει ποσοστό μετατροπής του ανεκτέλεστου στο 33-36% για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, υποδηλώνοντας έσοδα μεταξύ 621 εκατ. και 678 εκατ. δολαρίων, με την Goldman Sachs να προβλέπει 672 εκατ. δολάρια.
Η διοίκηση αναμένει αντίκτυπο 250-300 μονάδων βάσης στα περιθώρια κέρδους το δεύτερο τρίμηνο λόγω των χαμηλότερων όγκων και των αυξημένων δαπανών ΓΕ&Δ από συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Στην έκθεση σημειώνεται επίσης ότι το κεφάλαιο κίνησης παραμένει υψηλό τόσο στον τομέα των βιοεπιστημών όσο και στον τομέα των ηλεκτρικών οχημάτων (EV), οδηγώντας σε αυξημένο καθαρό κόστος χρηματοδότησης.
Κατά συνέπεια, η Goldman Sachs μείωσε την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2025 από 2,50 δολάρια σε 2,20 δολάρια, αντανακλώντας την πρόσφατη αστοχία, τις αναμενόμενες πιέσεις στα περιθώρια κέρδους το δεύτερο και τρίτο τρίμηνο και το υψηλότερο κόστος. Ο οίκος μείωσε επίσης τις προβλέψεις του για τα κέρδη ανά μετοχή για τα οικονομικά έτη 2026 και 2027 κατά 0,25 δολάρια ανά έτος.
Παρά την αναγνώριση της διαδοχικής βελτίωσης του ανεκτέλεστου, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Sell, επικαλούμενη καλύτερα μικτά περιθώρια κέρδους που είναι διαθέσιμα σε άλλες εταιρείες εντός της κάλυψής της. Η τιμή-στόχος των 30 δολαρίων βασίζεται σε μια προβλεπόμενη απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών περίπου 5,0% για το ημερολογιακό έτος 2026.
InvestingPro Insights
Σύμφωνα με στοιχεία της InvestingPro, η ATS Corp (NYSE:ATS) διανύει μια δύσκολη περίοδο, όπως προκύπτει από τις πρόσφατες αναθεωρήσεις των αναλυτών. Επτά αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδεικνύοντας δυνητικούς αντίθετους ανέμους για την εταιρεία. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την επιφυλακτική στάση της Goldman Sachs για τη μετοχή. Επιπλέον, η ATS Corp διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, με τρέχοντα δείκτη P/E 20,11 και προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025 σε 17,25. Αυτό υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη δεδομένης της πορείας των κερδών της.
Η απόδοση της μετοχής της εταιρείας δεν ήταν ικανοποιητική, με συνολική απόδοση τιμής ενός μηνός -19,63% και απόδοση έξι μηνών -30,95%, αντανακλώντας τις ανησυχίες της ευρύτερης αγοράς. Παρά τις προκλήσεις αυτές, τα ρευστά διαθέσιμα της ATS Corp υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας στην εταιρεία κάποια οικονομική ευελιξία βραχυπρόθεσμα. Επιπλέον, η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν πιθανές ευκαιρίες στην αγορά.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες για την ATS Corp, ενώ περισσότερες Συμβουλές της InvestingPro είναι διαθέσιμες για τους επενδυτές που αναζητούν ολοκληρωμένα δεδομένα για να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης