Την Τρίτη, η UBS αναθεώρησε τη στάση της για τη μετοχή της Mondi PLC (MNDI:LN) (OTC: MONDY), αναβαθμίζοντας τη μετοχή της εταιρείας χαρτιού και συσκευασίας από ουδέτερη σε αγορά. Ο οίκος αύξησε επίσης την τιμή-στόχο στις 16,10 στερλίνες, από τις προηγούμενες 15,80 στερλίνες. Η προσαρμογή αυτή αντικατοπτρίζει μια μέτρια ενίσχυση 2% στην αποτίμηση-στόχο, η οποία πλέον διαμορφώνεται στις 1.610 πένες ανά μετοχή.
Η αναβάθμιση έρχεται ως απάντηση στην πρόσφατη πτωτική τάση της μετοχής της Mondi παράλληλα με την ευρύτερη αγορά και τον κλάδο. Η UBS εκτιμά ότι τα κέρδη της Mondi αναμένεται να είναι πιο ισχυρά σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, ιδιαίτερα σε μια πτωτική αγορά χαρτοπολτού.
Ο αναλυτής υπογράμμισε ότι παρά τις επιφυλακτικές προοπτικές για περαιτέρω αυξήσεις των τιμών λόγω της υποτονικής ανάπτυξης των καταναλωτών, οι τιμές πώλησης της Mondi για προϊόντα όπως το kraftliner και το kraft paper συνεχίζουν να αυξάνονται μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του 2024, ενώ το κόστος παραμένει σταθερό.
Τα EBITDA της Mondi αναμένεται να αυξηθούν κατά περίπου 30% έως το 2027, ενισχυμένα με περίπου 250 εκατ. ευρώ από πρωτοβουλίες οργανικής ανάπτυξης. Η τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας σε 6,7 φορές την εκτιμώμενη για το 2025 επιχειρηματική αξία της προς τον δείκτη EBITDA κρίνεται ελκυστική, ιδίως σε σύγκριση με τους ιστορικούς μέσους όρους που προσεγγίζουν τις 7,5 φορές. Αυτή η αποτίμηση υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη σε σχέση με την προηγούμενη απόδοση της αγοράς.
Η ανάλυση επισημαίνει επίσης ότι, παρά τις υψηλές κεφαλαιακές δαπάνες για την ανάπτυξη, η Mondi αναμένεται να παράγει αποδόσεις ελεύθερων ταμειακών ροών της τάξης του 6-7% μεσοπρόθεσμα.
Η εταιρεία αναγνωρίζεται για τον ισχυρό ισολογισμό της και τη συνεχιζόμενη έκθεσή της σε διαρθρωτικούς παράγοντες ανάπτυξης, οι οποίοι περιλαμβάνουν τη συνεχιζόμενη στροφή από το πλαστικό και την επέκταση του ηλεκτρονικού εμπορίου, τα οποία θα μπορούσαν να στηρίξουν την αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Mondi PLC γνώρισε μεταβολή στην αξιολόγηση της μετοχής της, καθώς η Morgan Stanley την υποβάθμισε από Overweight σε Equalweight. Η αλλαγή αυτή αντανακλά την άποψη του αναλυτή ότι η τρέχουσα αποτίμηση των μετοχών της Mondi δεν υποστηρίζει πλέον μια αξιολόγηση Overweight.
Η Morgan Stanley έχει θέσει νέα τιμή-στόχο στις 17,00 λίρες, γεγονός που υποδηλώνει μια μέτρια αύξηση 9% από τα τρέχοντα επίπεδα, υποδεικνύοντας ότι η αναμενόμενη αύξηση των κερδών έχει ήδη συνυπολογιστεί στην τιμή της μετοχής.
Η αποτίμηση της Morgan Stanley για τον κλάδο βασίζεται στην πρόβλεψη επιστροφής στα περιθώρια και τα κέρδη του μεσαίου κύκλου, συμπεριλαμβανομένων των αναπτυξιακών σχεδίων. Ωστόσο, ο οίκος σημείωσε επίσης ότι οι οικονομικοί κύκλοι συχνά υπερβαίνουν τα επίπεδα του μέσου κύκλου κατά τη διάρκεια της ανόδου.
Ενώ η Morgan Stanley παραμένει συγκρατημένα αισιόδοξη για περαιτέρω αυξήσεις των τιμών της Mondi, αναγνωρίζει ότι το τρέχον μακροοικονομικό περιβάλλον δεν φαίνεται τόσο ισχυρό όσο οι προηγούμενοι ανοδικοί κύκλοι.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντανακλούν μια στρατηγική επανεκτίμηση των μελλοντικών επιδόσεων της Mondi λαμβάνοντας υπόψη τις ευρύτερες συνθήκες της αγοράς και τους εγγενείς οικονομικούς κύκλους. Η νέα αξιολόγηση και ο στόχος τιμής καθορίζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν αυτές τις επικαιροποιημένες προσδοκίες.
InvestingPro Insights
Η πρόσφατη αναβάθμιση της Mondi PLC από την UBS ευθυγραμμίζεται με αρκετές θετικές μετρήσεις και Συμβουλές της InvestingPro που μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 8,01 δισ. δολαρίων, η οικονομική σταθερότητα της Mondi υπογραμμίζεται από την υψηλή απόδοση στους μετόχους και το ιστορικό σταθερών μερισματικών πληρωμών επί 18 συναπτά έτη. Επιπλέον, η δέσμευση της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους μετόχους αντανακλάται στο τετραετές σερί αύξησης των μερισμάτων της. Οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για την κερδοφορία της Mondi, αναμένοντας ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, όπως και τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Η InvestingPro Data δείχνει έναν δείκτη P/E προσαρμοσμένο για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 στο 13,0, ο οποίος μπορεί να προσελκύσει τους επενδυτές αξίας που αναζητούν κέρδη σε χαμηλότερες τιμές. Ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της εταιρείας βρίσκεται στο μέτριο 1,49, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι λογικά αποτιμημένη σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία. Επιπλέον, το μικτό περιθώριο κέρδους της Mondi ύψους 39,72% υποδηλώνει μια ισχυρή ικανότητα διακράτησης κερδών από τις πωλήσεις μετά την καταγραφή του κόστους των πωληθέντων προϊόντων. Αυτές οι χρηματοοικονομικές μετρήσεις, σε συνδυασμό με τις στρατηγικές αναπτυξιακές πρωτοβουλίες της Mondi και τα διαρθρωτικά πλεονεκτήματα της αγοράς, θα μπορούσαν να αποτελέσουν ένα πειστικό επιχείρημα για την εξέταση επενδύσεων.
Για λεπτομερέστερη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν την πλήρη γκάμα των πληροφοριών που διατίθενται στο https://www.investing.com/pro/MONDY, η οποία περιλαμβάνει συνολικά 7 συμβουλές για την Mondi PLC για να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης