Την Τετάρτη, η JPMorgan αναπροσάρμοσε τη στάση της για τη μετοχή της MTN Group Limited (JSE:MTNJ) (OTC:MTNOY), μεταβάλλοντας την αξιολόγησή της από Underweight σε Neutral και αυξάνοντας ελαφρώς την τιμή-στόχο στα ZAR84,00, από ZAR82,00.
Η αλλαγή έρχεται καθώς ο οίκος επικαιροποιεί τα μοντέλα του μετά τις εκθέσεις των λειτουργικών εταιρειών (Opcos) του Ομίλου MTN και ενόψει των αποτελεσμάτων εξαμήνου 2024 του Ομίλου MTN, τα οποία είναι προγραμματισμένα να ανακοινωθούν στις 19 Αυγούστου 2024.
Ο αναλυτής της JPMorgan σημείωσε ότι ενώ υπήρξαν οριακές αναβαθμίσεις στις προβλέψεις για την υποκείμενη ανάπτυξη λόγω της ανάπτυξης σε σταθερό νόμισμα, το ασθενέστερο νάιρα Νιγηρίας και το cedi της Γκάνας οδήγησαν σε μικρές υποβαθμίσεις στις προβλέψεις για τα Κύρια Κέρδη ανά Μετοχή (HEPS).
Παρά τις εν λόγω συναλλαγματικές προκλήσεις, ο αναλυτής επεσήμανε ότι οι προβλέψεις για τις Ελεύθερες Ταμειακές Ροές (FCF) δεν έχουν μεταβληθεί σημαντικά και έχουν αυξηθεί οριακά βραχυπρόθεσμα λόγω των χαμηλότερων κεφαλαιουχικών δαπανών (capex).
Η έκθεση υπογράμμισε τις ανησυχίες σχετικά με τη βιωσιμότητα των μειωμένων capex στη Νιγηρία. Ωστόσο, η JPMorgan αναμένει μια ενημέρωση σχετικά με την επαναδιαπραγμάτευση της μίσθωσης με την IHS, η οποία θα μπορούσε να παράσχει περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις οικονομικές στρατηγικές του ομίλου MTN.
Ο αναλυτής εξέφρασε επίσης την πεποίθηση ότι ο σημαντικότερος αντίκτυπος της υποτίμησης του νάιρα της Νιγηρίας έχει ήδη αποτυπωθεί στα αποτελέσματα, με υποτίμηση περίπου 150% σε ετήσια βάση. Αναμένεται ότι τα μελλοντικά τρίμηνα θα παρουσιάσουν πιο μέτριες επιπτώσεις από τις συναλλαγματικές διακυμάνσεις.
Συμπερασματικά, η αναβάθμιση της JPMorgan σε ουδέτερη αντανακλά την ανάλυση ότι ο κύκλος των απότομων υποβαθμίσεων των προβλέψεων για τα κέρδη του ομίλου MTN ενδέχεται να έχει σε μεγάλο βαθμό ολοκληρωθεί. Η προοπτική αυτή βασίζεται στις πρόσφατες επιπτώσεις της υποτίμησης του νομίσματος και στις προσαρμογές που έγιναν στις λειτουργικές προβλέψεις της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Καθώς η MTN Group Limited προετοιμάζεται για τα αποτελέσματα του εξαμήνου 2024, τα δεδομένα της InvestingPro σε πραγματικό χρόνο υπογραμμίζουν ορισμένα βασικά οικονομικά μεγέθη που θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας διαμορφώνεται στα 7,13 δισ. δολάρια, με τον δείκτη Τιμή/Κέρδη (P/E) να διαμορφώνεται στο 26,0, αντικατοπτρίζοντας την αποτίμηση ως προς το τελευταίο δωδεκάμηνο έως το 4ο τρίμηνο του 2023. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, η MTN Group έχει επιδείξει αύξηση εσόδων κατά 6,89% κατά την ίδια περίοδο, αναδεικνύοντας την ικανότητά της να επεκτείνεται παρά τους αντίθετους ανέμους.
Οι InvestingPro Tips προτείνουν ότι η MTN Group, η οποία αναγνωρίζεται ως εξέχων παίκτης στον κλάδο των ασύρματων τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών, διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει ευκαιρία αξίας, λαμβάνοντας υπόψη την ισχυρή απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών της. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τα θετικά στοιχεία αύξησης των εσόδων. Αξίζει να σημειωθεί ότι το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας διαμορφώνεται στο εύρωστο 64,53%, γεγονός που υποδηλώνει αποτελεσματική λειτουργία και διαχείριση του κόστους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, είναι διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της MTN Group. Από τώρα, υπάρχουν 9 ακόμη InvestingPro Tips που είναι καταχωρημένα στην πλατφόρμα, στα οποία μπορείτε να έχετε πρόσβαση για μια ολοκληρωμένη κατανόηση των επενδυτικών δυνατοτήτων της εταιρείας.
Καθώς η MTN Group πλησιάζει την ημερομηνία των κερδών της στις 19 Αυγούστου 2024, οι πληροφορίες αυτές μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις στο πλαίσιο της τρέχουσας οικονομικής θέσης της εταιρείας και της δυναμικής της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης