Την Τρίτη, η Citi επανέλαβε την ουδέτερη αξιολόγηση για τις μετοχές της Westlake Chemical (NYSE:WLK), με τιμή-στόχο τα 154,00 δολάρια. Η χημική εταιρεία ανακοίνωσε σημαντικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 2,40 δολαρίων, ξεπερνώντας τόσο την εκτίμηση της Citi για 1,93 δολάρια όσο και την πρόβλεψη συναίνεσης για 1,90 δολάρια. Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) της εταιρείας ανήλθαν σε 774 εκατ. δολάρια, σημαντικά υψηλότερα από τα αναμενόμενα 644 εκατ. δολάρια.
Ο τομέας Housing, Infrastructure & Pipe (HIP) της Westlake Chemical πέτυχε ένα τρίμηνο ρεκόρ, με EBITDA ύψους 336 εκατ. δολαρίων, το οποίο υπερέβη την εκτίμηση της Citi για 287 εκατ. δολάρια. Η επίδοση αυτή οφείλεται στην αύξηση του όγκου πωλήσεων κατά 16% σε ετήσια βάση και κατά 15% σε τριμηνιαία βάση. Η εταιρεία απέδωσε την επιτυχία αυτή σε καλύτερο μείγμα προϊόντων, μειωμένο κόστος πρώτων υλών και συνεχιζόμενες πρωτοβουλίες εξοικονόμησης κόστους.
Ο τομέας Performance Materials & Engineering (PEM) ξεπέρασε επίσης τις προσδοκίες, αναφέροντας EBITDA ύψους 391 εκατ. δολαρίων, έναντι των αναμενόμενων 325 εκατ. δολαρίων. Η αύξηση αυτή οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην αύξηση των τιμών του χλωριούχου πολυβινυλίου (PVC) και του πολυαιθυλενίου (PE) κατά περίπου 4% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ οι συνολικοί όγκοι παρουσίασαν μικρή αύξηση 0,5% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Ωστόσο, η Westlake Chemical ανέφερε μια πιθανή μείωση της ζήτησης για προϊόντα PEM, επικαλούμενη πρόσφατες μειώσεις στις μετρήσεις του Ινστιτούτου Διαχείρισης Προμηθειών (ISM) στις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη, καθώς και επιβράδυνση των ρυθμών ανάπτυξης στην Κίνα.
Παρά τις ανησυχίες αυτές, η εταιρεία πραγματοποίησε εξοικονόμηση κόστους ύψους 50 εκατ. δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο του 2024, που ανέρχεται σε 85 εκατ. δολάρια για το έτος μέχρι σήμερα. Αυτές οι εξοικονομήσεις έχουν ωθήσει την εταιρεία περισσότερο από τα μισά του δρόμου προς τον στόχο της για εξοικονόμηση πόρων για ολόκληρο το 2024, που είναι 125-150 εκατομμύρια δολάρια.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Westlake Corporation ανακοίνωσε την προσωρινή διακοπή των εργασιών σε ορισμένες μονάδες της μονάδας Pernis που εδρεύει στην Ολλανδία. Η απόφαση αυτή, που οδηγεί σε μείωση του εργατικού δυναμικού κατά περίπου 30 θέσεις, ήταν μια στρατηγική κίνηση και αναμένεται να επιφέρει κόστος προ φόρων περίπου 80 εκατ. ευρώ. Παρά ταύτα, η εταιρεία θα συνεχίσει τη λειτουργία των μονάδων υγρής εποξειδικής ρητίνης (LER) και δισφαινόλης Α (BPA) στην ίδια τοποθεσία.
Η Westlake Chemical Partners διόρισε πρόσφατα τον Jean-Marc Gilson ως νέο πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο. Ο Gilson, βετεράνος του κλάδου, διαθέτει πλούσια εμπειρία από τη θητεία του στις Mitsubishi Chemical Group Corporation, Roquette, NuSil Technology και Dow Corning. Αυτό αποτελεί μέρος ενός στρατηγικού σχεδίου διαδοχής με στόχο την προώθηση της μακροπρόθεσμης δημιουργίας αξίας για την εταιρεία.
Η Westlake Corporation έχει επίσης συμμετάσχει σε καταγγελία αντιντάμπινγκ κατά των εισαγωγών εποξειδικών ρητινών από διάφορες ασιατικές χώρες στην Ευρωπαϊκή Ένωση, για να προστατεύσει τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Επιπλέον, η Westlake Innovations, θυγατρική της Westlake Corporation, επένδυσε στο Blackhorn Industrial Impact Fund II, ευθυγραμμιζόμενη με τις προσπάθειες της εταιρείας για βιωσιμότητα.
Στο οικονομικό μέτωπο, η Westlake Chemical ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των καθαρών πωλήσεων, του EBITDA και των καθαρών κερδών για το πρώτο τρίμηνο του 2024. Ο τομέας Housing and Infrastructure Products (HIP) της εταιρείας σημείωσε 14% αύξηση του όγκου πωλήσεων σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Οι αναλυτικές εταιρείες BMO Capital και RBC Capital διατήρησαν τις αξιολογήσεις Market Perform και Sector Perform αντίστοιχα, ενώ η Piper Sandler αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Τα τελευταία οικονομικά μεγέθη της Westlake Chemical (NYSE:WLK) αποκαλύπτουν μια μικτή εικόνα. Με τρέχουσα κεφαλαιοποίηση 17,16 δισ. δολαρίων, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E της εταιρείας διαμορφώνεται στο 29,85, αντανακλώντας τις προσδοκίες των επενδυτών για μελλοντική αύξηση των κερδών παρά την πρόσφατη πτώση των εσόδων. Τα έσοδα του τελευταίου δωδεκαμήνου από το α' τρίμηνο του 2024 έφτασαν τα 12,17 δισ. δολάρια, ωστόσο παρουσίασαν μείωση κατά 19,39% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Η συρρίκνωση αυτή ευθυγραμμίζεται με την επιφυλακτικότητα της εταιρείας σχετικά με πιθανή πτώση της ζήτησης για τα προϊόντα της Performance Materials & Engineering.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι η μερισματική απόδοση της Westlake Chemical είναι στο 1,5%, με αξιοσημείωτη αύξηση του μερίσματος κατά 40,06% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας τη δέσμευση της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Επιπλέον, οι πρόσφατες πρωτοβουλίες εξοικονόμησης κόστους της εταιρείας, οι οποίες έχουν ήδη επιτύχει σημαντική εξοικονόμηση φέτος, αντικατοπτρίζονται σε ένα περιθώριο λειτουργικού κέρδους 7,56%. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει 15 πρόσθετες συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των μελλοντικών προοπτικών της Westlake Chemical.
Ενώ η τιμή της μετοχής της εταιρείας αντιμετωπίζει πτωτικές πιέσεις με συνολική απόδοση 1 εβδομάδας -8,32%, η συνολική απόδοση της τιμής 1 έτους παραμένει θετική στο 3,34%. Οι εκτιμήσεις των αναλυτών για τη δίκαιη αξία ανέρχονται στα 157,5 δολάρια, που είναι υψηλότερες από την τρέχουσα τιμή, υποδηλώνοντας δυνητική άνοδο, ενώ η εκτίμηση της ίδιας της InvestingPro για τη δίκαιη αξία είναι ελαφρώς πιο συντηρητική στα 129,59 δολάρια. Καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν αυτούς τους παράγοντες, θα κοιτάξουν επίσης μπροστά στην επόμενη ημερομηνία κερδών στις 6 Αυγούστου 2024, για περαιτέρω ενδείξεις της πορείας της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης