Την Τρίτη, η DA Davidson προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Medifast (NYSE: MED), μιας εταιρείας διαχείρισης βάρους και προϊόντων υγείας, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 16,50 δολάρια, μια μείωση από τα προηγούμενα 17,50 δολάρια. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Underperform για τη μετοχή.
Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2024 της Medifast αποκάλυψαν υστέρηση στις πωλήσεις, αν και η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες για τα κέρδη. Ωστόσο, η πρόβλεψη για τις πωλήσεις του τρίτου τριμήνου καθορίστηκε χαμηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς, με τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) να περικλείουν την εκτίμηση συναίνεσης.
Σε απάντηση αυτών των εξελίξεων, η DA Davidson αναθεώρησε προς τα κάτω τις προβλέψεις της για τις πωλήσεις του δεύτερου εξαμήνου του 2024, αφήνοντας αμετάβλητες τις εκτιμήσεις για τα EBITDA. Η εταιρεία προσάρμοσε επίσης τις εκτιμήσεις της για τις πωλήσεις και τα EPS για το 2025, με την πρόβλεψη για τα EPS να μειώνεται σημαντικά στα 0,50 δολάρια από την προηγούμενη πρόβλεψη των 1,60 δολαρίων.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 16,50 δολαρίων βασίζεται σε μια αποτίμηση 3 φορές τα εκτιμώμενα EPS του 2025 των 0,50 δολαρίων, συν τα μετρητά και τις επενδύσεις της εταιρείας που αποτιμώνται στα 15 δολάρια ανά μετοχή.
Η ανάλυση της DA Davidson συνιστά προσοχή, σημειώνοντας διάφορους παράγοντες που ενδέχεται να εμποδίσουν την ανάπτυξη της Medifast. Αυτοί οι παράγοντες περιλαμβάνουν μια διαδοχική μείωση στην απόκτηση νέων πελατών και ένα χαμηλό ποσοστό προπονητών -μόλις 17%- που εκπαιδεύονται στα φάρμακα GLP-1, τα οποία χρησιμοποιούνται για τη διαχείριση του βάρους.
Επιπλέον, η πλήρης γκάμα των προϊόντων υποστήριξης GLP-1 δεν αναμένεται να είναι διαθέσιμη μέχρι το τέλος του έτους, γεγονός που θα μπορούσε ενδεχομένως να επηρεάσει τις πωλήσεις. Η στάση του οίκου αντανακλά τις ανησυχίες σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες επιδόσεις και τη θέση της Medifast στην αγορά, όπως υποδεικνύεται από τις αναθεωρημένες προβλέψεις πωλήσεων και κερδών και τη μειωμένη τιμή-στόχο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Medifast Inc. υπέστη υποβάθμιση της αξιολόγησης της μετοχής της από την DA Davidson, μετά από αναθεώρηση των προβλέψεων εσόδων της εταιρείας.
Ο οίκος άλλαξε τη στάση του για τη μετοχή της Medifast από "Neutral" σε "Underperform" και μείωσε την τιμή-στόχο στα 17,50 δολάρια από τα προηγούμενα 25,00 δολάρια.
Η απόφαση αυτή ήρθε μετά από συνάντηση με τη Medifast, η οποία οδήγησε στην προσδοκία ότι θα σημειωθεί μια διαδοχική ισοπέδωση το πρώτο τρίμηνο του 2025, με αποτέλεσμα τη μείωση των εκτιμώμενων πωλήσεων της εταιρείας για το 2025 κατά 5% σε ετήσια βάση και τη μείωση κατά 29% των εκτιμώμενων κερδών ανά μετοχή (EPS).
Επιπλέον, η διαφημιστική καμπάνια της Medifast για την προσφορά GLP-1, που αρχικά αναμενόταν να ξεκινήσει τον Ιούνιο, έχει καθυστερήσει για τον Ιούλιο, συμβάλλοντας στις επιφυλακτικές προοπτικές της εταιρείας.
Οι τρέχουσες δαπάνες μάρκετινγκ και διαφήμισης της εταιρείας κυμαίνονται μεταξύ 5% και 6% των πωλήσεών της, σημαντικά χαμηλότερες από εκείνες των ανταγωνιστών στους τομείς της απώλειας βάρους και της τηλεϊατρικής.
Η νέα τιμή-στόχος των 17,50 δολαρίων βασίζεται σε έναν 11πλάσιο πολλαπλασιαστή των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή του 2025 ύψους 1,60 δολαρίων. Έχοντας κατά νου τις επικαιροποιημένες οικονομικές προβλέψεις και το ανταγωνιστικό τοπίο, η αναθεωρημένη αξιολόγηση και ο στόχος τιμής της DA Davidson αντανακλούν τις πρόσφατες εξελίξεις και μια προσεκτική άποψη για τη μελλοντική απόδοση της μετοχής της Medifast.
InvestingPro Insights
Καθώς η Medifast περιηγείται στο τρέχον οικονομικό της τοπίο, τα πρόσφατα δεδομένα από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η εταιρεία μπορεί να υπερηφανεύεται για ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 73,15% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, αναδεικνύοντας την αποτελεσματικότητά της στον έλεγχο του κόστους των πωλούμενων προϊόντων σε σχέση με τα έσοδά της. Επιπλέον, η αποτίμηση της Medifast υποδηλώνει μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, μια μέτρηση που πολλοί επενδυτές παρακολουθούν στενά, καθώς μπορεί να υποδηλώνει την ικανότητα της εταιρείας να παράγει μετρητά και να διατηρεί ή να αναπτύσσει τις δραστηριότητές της. Παρά τις πρόσφατες μειώσεις των τιμών, με τη μετοχή να υποχωρεί σημαντικά κατά το τελευταίο έτος, ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται σε ελκυστικό επίπεδο 3,37, γεγονός που υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με τα κέρδη.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία της Medifast, η InvestingPro προσφέρει μια σειρά από πρόσθετες πληροφορίες. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες 13 ακόμη Συμβουλές InvestingPro για τη Medifast, οι οποίες είναι προσβάσιμες στη διεύθυνση InvestingPro Medifast για τους επενδυτές που αναζητούν μια ολοκληρωμένη ανάλυση. Αυτές οι συμβουλές θα μπορούσαν να παράσχουν πολύτιμη καθοδήγηση για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων υπό το πρίσμα των σημερινών και προβλεπόμενων οικονομικών επιδόσεων της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης