Τη Δευτέρα, η Freedom Capital Markets αναθεώρησε την αξιολόγησή της για τις μετοχές της Cognex (NASDAQ:CGNX), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Hold σε Buy και θέτοντας τιμή-στόχο τα $44,00. Ο οίκος προβλέπει ότι το έτος 2024 θα σηματοδοτήσει το κυκλικό χαμηλό σημείο για τα έσοδα και τα EBITDA της Cognex, με προσδοκίες για ισχυρή ανάκαμψη το 2025.
Σύμφωνα με την Freedom Capital Markets, το μοντέλο FCM Global CAPEX υποδεικνύει μικρή μείωση των κεφαλαιακών δαπανών στις τελικές αγορές της Cognex κατά 1% το 2024, ακολουθούμενη από ανάκαμψη 5% το 2025. Η εταιρεία θεωρεί την πρόσφατη υποχώρηση της τιμής της μετοχής της εταιρείας ως μια μοναδική ευκαιρία να επενδύσει σε μια κορυφαία εταιρεία βιομηχανικής μηχανικής όρασης σε μια αποτίμηση 6x EV/πωλήσεις, η οποία είναι σημαντικά χαμηλότερη από τον συνήθη πολλαπλασιαστή EV/πωλήσεις της γύρω στο 10x.
Οι παρατηρήσεις του αναλυτή υπογραμμίζουν ότι τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου του 2024 διευκόλυναν μια υγιή επαναφορά των προσδοκιών των επενδυτών. Αυτό συνάδει με τις αρχικές προσδοκίες της εταιρείας που είχαν τεθεί κατά την έναρξη της κάλυψής τους, όπου ανέμεναν επαναφορά στο δεύτερο μισό του 2024.
Η Freedom Capital Markets έχει βασίσει τις αισιόδοξες προοπτικές της για την Cognex σε έναν συνδυασμό της αναμενόμενης ανάκαμψης των κεφαλαιουχικών δαπανών στις βασικές αγορές της εταιρείας και της αντιληπτής υποτίμησης της μετοχής στα τρέχοντα επίπεδα. Η τιμή-στόχος των 44,00 δολαρίων υποδηλώνει άνοδο 16% από τα πρόσφατα επίπεδα διαπραγμάτευσης της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Cognex Corporation αντιμετώπισε μείωση του στόχου της μετοχής της από την DA Davidson λόγω των τρεχουσών προκλήσεων της αγοράς. Η απόφαση αυτή βασίστηκε σε αναθεωρημένες εκτιμήσεις για τις πωλήσεις και τα κέρδη ανά μετοχή για τα έτη 2024 και 2025, οι οποίες αντανακλούν μια γενικά αδύναμη αγορά εργοστασιακού αυτοματισμού. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η οικονομική υγεία της Cognex παραμένει ισχυρή, διαθέτοντας έναν ισχυρό ισολογισμό με περίπου 555 εκατ. δολάρια σε μετρητά και επενδύσεις και χωρίς ανεξόφλητο χρέος.
Επιπλέον, τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου 2024 της Cognex αποκάλυψαν μια μικρή μείωση των εσόδων κατά 1% σε ετήσια βάση και ένα μικτό περιθώριο κέρδους 70,3%. Παρά τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς, η εταιρεία πέτυχε διαδοχική αύξηση του προσαρμοσμένου περιθωρίου EBITDA σε 19,9%. Η Cognex αναμένει ότι τα έσοδα του τρίτου τριμήνου θα κυμανθούν μεταξύ 225 και 240 εκατ. δολαρίων με προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA μεταξύ 16% και 19%.
InvestingPro Insights
Καθώς η Cognex (NASDAQ:CGNX) προσελκύει την προσοχή της Freedom Capital Markets με μια αναβαθμισμένη αξιολόγηση και μια πολλά υποσχόμενη τιμή-στόχο, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη προοπτική για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση της Cognex ανέρχεται σε περίπου 6,3 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την κλίμακα της εταιρείας στον τομέα της βιομηχανικής μηχανικής όρασης. Παρά την πρόσφατη πτώση της τιμής της μετοχής, η Cognex διατηρεί υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών με δείκτη P/E 83,93, ο οποίος θα μπορούσε να είναι ενδεικτικός των προσδοκιών της αγοράς για μελλοντική ανάπτυξη ή της πριμοδότησης της τεχνολογικής ηγεσίας της εταιρείας.
Η InvestingPro Tips υποδεικνύει ότι η μετοχή μπορεί να βρίσκεται σε υπερπουλημένη περιοχή με βάση τον RSI, γεγονός που θα μπορούσε να ευθυγραμμιστεί με την άποψη της Freedom Capital Markets ότι η πρόσφατη υποχώρηση αποτελεί ευκαιρία αγοράς. Επιπλέον, η εταιρεία έχει επιδείξει συνέπεια, διατηρώντας τις πληρωμές μερισμάτων για 10 συνεχόμενα έτη, γεγονός που αποδεικνύει την οικονομική πειθαρχία και τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Για τους επενδυτές που αναζητούν πρόσθετες πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από 9 ακόμη Συμβουλές της InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων προβλέψεων αναλυτών και μετρήσεων κερδοφορίας, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/CGNX.
Ενώ η εταιρεία αντιμετώπισε συρρίκνωση στην αύξηση των εσόδων κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με μείωση 5,45%, το περιθώριο μικτού κέρδους της Cognex παραμένει ισχυρό στο 69,47%. Αυτό υποδηλώνει ότι, παρά τις πιέσεις στην κορυφή, η εταιρεία έχει καταφέρει να διαχειριστεί αποτελεσματικά το κόστος των πωληθέντων προϊόντων της, διατηρώντας την κερδοφορία της. Η μελλοντική αισιοδοξία της Freedom Capital Markets υποστηρίζεται από τη λειτουργική ανθεκτικότητα της Cognex και τη δυνατότητα κυκλικής ανάκαμψης το 2025, όπως υποδεικνύεται από τα μοντέλα κεφαλαιακών δαπανών της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης