Τη Δευτέρα, η Rosenblatt Securities αναπροσάρμοσε τον στόχο της τιμής της μετοχής της Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), μιας κορυφαίας εταιρείας ημιαγωγών, στα 90 δολάρια από τα προηγούμενα 100 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Ο οίκος επικαλέστηκε τις επιδόσεις της εταιρείας στο τρίμηνο του Ιουνίου, οι οποίες ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες παρά τις ευρείες προκλήσεις της αγοράς και τη μείωση των αποθεμάτων.
Ωστόσο, οι προοπτικές για το επερχόμενο τρίμηνο του Σεπτεμβρίου είναι σημαντικά ασθενέστερες. Η Microchip αναμένει ότι η τάση μείωσης των αποθεμάτων θα συνεχιστεί βραχυπρόθεσμα, με περιορισμένη ορατότητα λόγω των σύντομων χρόνων παράδοσης των προϊόντων, συνήθως γύρω στις 8 εβδομάδες, και της ανάγκης για υψηλό επίπεδο άμεσων πωλήσεων ("turns") για να αντιμετωπιστεί η αναμενόμενη διαδοχική μείωση των πωλήσεων κατά ~7% για το τρίμηνο Σεπτεμβρίου.
Οι δύο εβδομάδες διακοπής λειτουργίας των εργοστασίων της εταιρείας και τα μέτρα λιτότητας κατά τη διάρκεια του προηγούμενου τριμήνου συνέβαλαν στη μετρίαση της κατάστασης των αποθεμάτων, αλλά οι ημέρες αποθεμάτων αναμένεται να αυξηθούν κατά το τρίμηνο Σεπτεμβρίου. Παρά την ύφεση, η διοίκηση της Microchip έχει επισημανθεί για τις ισχυρές οικονομικές επιδόσεις της, οι οποίες περιλαμβάνουν συνεχή μείωση του χρέους, επιθετικά προγράμματα επαναγοράς μετοχών και στρατηγική μερισμάτων.
Επισημάνθηκε επίσης η δέσμευση της διοίκησης να επιστρέψει το 100% των προσαρμοσμένων ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) στα επόμενα τρίμηνα.
Ο αναλυτής της Rosenblatt παρατήρησε την ανθεκτικότητα της Microchip απέναντι σε έναν πτωτικό κύκλο και τη στρατηγική χρηματοοικονομική διαχείριση της εταιρείας. Η μειωμένη τιμή-στόχος των 90 δολαρίων βασίζεται σε πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E) 26x που εφαρμόζεται στα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2026 ύψους 3,50 δολαρίων. Παρά τους βραχυπρόθεσμους αντίθετους ανέμους και την αστάθεια της αγοράς, η Rosenblatt συνεχίζει να συνιστά τη Microchip ως αγορά για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στη μελλοντική απόδοση της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Microchip Technology Incorporated ήταν ενεργή με σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία ανακοίνωσε την κυκλοφορία του ελεγκτή Flashtec NVMe 5016, ενός ελεγκτή μονάδας δίσκου στερεάς κατάστασης (SSD) που έχει σχεδιαστεί για να βελτιώνει την απόδοση και την αποδοτικότητα των κέντρων δεδομένων.
Ο νέος ελεγκτής υπόσχεται υψηλότερο εύρος ζώνης, ασφάλεια και ευελιξία για την υποστήριξη υπηρεσιών που βασίζονται στο cloud και εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης. Είναι προσαρμοσμένος ώστε να ανταποκρίνεται στις ανάγκες της τεχνητής νοημοσύνης με υψηλότερη απόδοση για μεγάλα σύνολα δεδομένων που χρησιμοποιούνται στην εκπαίδευση μοντέλων και στην επεξεργασία συμπερασμάτων.
Στο οικονομικό μέτωπο, η Microchip ανακοίνωσε μείωση των καθαρών πωλήσεων για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, οι οποίες ανήλθαν σε 1,241 δισ. δολάρια, σημειώνοντας πτώση 6,4% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Ωστόσο, η εταιρεία διατήρησε ισχυρά καθαρά κέρδη non-GAAP ύψους 289,9 εκατ. δολαρίων, με κέρδη ανά απομειωμένη μετοχή 0,53 δολάρια. Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία έδωσε οδηγίες για το τρίμηνο του Σεπτεμβρίου, αναμένοντας ότι οι καθαρές πωλήσεις θα κυμανθούν μεταξύ 1,12 και 1,18 δισ. δολαρίων.
Επιπλέον, η Microchip ανακοίνωσε επίσης την είσοδό της στην αγορά των ενσωματωμένων μικροεπεξεργαστών 64-bit. Η εταιρεία αναμένει οφέλη από την πρώιμη δραστηριότητα κέρδους σχεδιασμού σε αυτή τη νέα αγορά τους επόμενους 12 μήνες. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν τις συνεχείς προσπάθειες της Microchip για καινοτομία και ανάπτυξη εν μέσω μεταβαλλόμενων δυναμικών της αγοράς.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης αναπροσαρμογής των τιμών-στόχων της Rosenblatt Securities για την Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), είναι πολύτιμο να εξετάσουμε ορισμένες πρόσθετες πληροφορίες από την InvestingPro. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Microchip Technology έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 40,51 δισ. δολαρίων και διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 30,05, ο οποίος αντικατοπτρίζει την αποτίμηση της αγοράς για τα κέρδη της εταιρείας. Παρά το δύσκολο περιβάλλον, το οποίο υπογραμμίζεται από τη μείωση των εσόδων κατά 24,84% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2023, η εταιρεία διατήρησε ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 63,37%, αναδεικνύοντας τη δύναμη των βασικών δραστηριοτήτων της.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Microchip Technology έχει συνεπή απόδοση όσον αφορά την επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 23 συνεχόμενα έτη. Αυτό αποτελεί απόδειξη της οικονομικής πειθαρχίας και της δέσμευσης της εταιρείας προς τους μετόχους, ευθυγραμμιζόμενη με τη στρατηγική της διοίκησης που αναφέρεται στο άρθρο. Ωστόσο, οι αναλυτές έχουν εκφράσει ανησυχίες, με 17 αναλυτές να αναθεωρούν προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδεικνύοντας πιθανές αντιξοότητες που μπορεί να επηρεάσουν τις μελλοντικές επιδόσεις.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Microchip Technology, υπάρχουν αρκετές επιπλέον συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση: https://www.investing.com/pro/MCHP. Αυτές οι συμβουλές παρέχουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση που μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις με βάση τα πιο πρόσφατα δεδομένα και τις τάσεις της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης