Τη Δευτέρα, η Bernstein SocGen Group προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Boeing (NYSE: BA), μειώνοντας τον στόχο τιμής του αεροδιαστημικού κολοσσού στα 207 δολάρια από τα προηγούμενα 222 δολάρια, ενώ συνεχίζει να διατηρεί την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η αλλαγή αυτή έρχεται στον απόηχο της έκθεσης κερδών δευτέρου τριμήνου της Boeing που δημοσιεύτηκε στις 31 Ιουλίου και ενόψει μιας σημαντικής αλλαγής στην ηγεσία.
Τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας, σύμφωνα με τον οίκο, πέρασαν σε δεύτερη μοίρα μπροστά στην πιο κρίσιμη είδηση ότι η Kelly Ortberg θα αναλάβει τον ρόλο του CEO την Πέμπτη, διαδεχόμενη τον Dave Calhoun. Η προηγούμενη εμπειρία του Ortberg περιλαμβάνει μια επιτυχημένη θητεία ως CEO της Rockwell Collins και έναν ηγετικό ρόλο στην Collins Aerospace, μέρος της United Technologies μέχρι τον Φεβρουάριο του 2020.
Παρά το αξιόλογο ιστορικό του Ortberg, η εταιρεία σημειώνει ότι οι προκλήσεις της Boeing μεγεθύνονται από το μέγεθός της -σχεδόν εννέα φορές μεγαλύτερο από αυτό της Rockwell Collins- και από τα τρέχοντα ζητήματα τόσο στον εμπορικό όσο και στον αμυντικό τομέα. Ο διορισμός του Ortberg αντιμετωπίστηκε με κάποιο σκεπτικισμό λόγω της έλλειψης εσωτερικής γνώσης και προσωπικών δικτύων στην Boeing, γεγονός που θα μπορούσε να κάνει τον νέο του ρόλο πιο απαιτητικό.
Η εκτίμηση της εταιρείας για την κατάσταση της Boeing επισημαίνει δύο αντίθετους παράγοντες. Από τη μία πλευρά, υπάρχει η "βαθύτερη τρύπα των μετρητών", που χαρακτηρίζεται από τις αυξημένες αμυντικές δαπάνες, τα αυξανόμενα αποθέματα, την επιβράδυνση των προκαταβολών και το αυξανόμενο χρέος. Από την άλλη πλευρά, υπάρχει μια αισιόδοξη πρόβλεψη για βελτιωμένες παραδόσεις, συμπεριλαμβανομένης της ράμπας παραγωγής των 737 και 787, της προόδου στην πιστοποίηση του 777X και της πιθανής επανέναρξης των παραδόσεων στην Κίνα.
Οι αμυντικές επιδόσεις συνεχίζουν να επιβαρύνουν την εταιρεία, και ενώ υπήρξε ανησυχία των επενδυτών σχετικά με μια πιθανή αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, η εταιρεία δεν είναι πεπεισμένη ότι αυτό το βήμα είναι απαραίτητο. Προβλέπουν ότι το ταμειακό υπόλοιπο της Boeing θα φθάσει σε χαμηλό σημείο το τρίτο τρίμηνο, περίπου στα 9,4 δισ. δολάρια, αλλά θα πρέπει να βελτιωθεί τα επόμενα τρίμηνα, υπό την προϋπόθεση της σταθερής αύξησης των παραδόσεων εμπορικών αεροσκαφών.
Ο οίκος αναθεώρησε επίσης τις προβλέψεις του, μη αναμένοντας ότι η Boeing θα φτάσει τα 10 δισ. δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές πριν από το 2028, με το ταμειακό υπόλοιπο να περιορίζεται από την αποπληρωμή του χρέους.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Boeing Co. έχει κάνει σημαντικά βήματα τόσο σε επιχειρησιακές όσο και σε εκτελεστικές εξελίξεις. Τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας για το β' τρίμηνο του 2024 αποκάλυψαν χρήση ελεύθερων ταμειακών ροών ύψους 4,3 δισ. δολαρίων και συνολικό περιθώριο κέρδους τομέα σε αρνητικό 4,5%. Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει στον τομέα Άμυνας, Διαστήματος και Ασφάλειας, η Boeing εστιάζει στη βελτίωση της σταθερότητας και της ασφάλειας της παραγωγής.
Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μια σημαντική αλλαγή στην ηγεσία της, με την Kelly Ortberg να αναλαμβάνει τον ρόλο του CEO. Ο διορισμός αυτός θεωρείται θετικό βήμα από την RBC Capital Markets, η οποία διατηρεί την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή της Boeing και αύξησε την τιμή-στόχο στα 220 δολάρια. Η απόφαση αυτή αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη στην πορεία της εταιρείας, παρά τις τρέχουσες οικονομικές και λειτουργικές αντιξοότητες.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, η Boeing πλησιάζει σε μια συμφωνία προμήθειας ύψους 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων με το Υπουργείο Άμυνας της Πολωνίας για 96 ελικόπτερα AH-64E Apache, ενισχύοντας περαιτέρω την παγκόσμια παρουσία της εταιρείας. Αυτό έρχεται μετά από μια σειρά αντισταθμιστικών συμφωνιών με την Boeing και την General Electric, με στόχο την ενίσχυση των στρατιωτικών δυνατοτήτων της Πολωνίας και την προώθηση της συνεργασίας με τις εγχώριες εταιρείες.
Η Boeing εργάζεται επίσης για την εξαγορά της Spirit AeroSystems, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί στα μέσα του 2025. Αυτή η στρατηγική κίνηση, σε συνδυασμό με τη νέα ηγεσία και τις επιχειρησιακές ενημερώσεις, αντιπροσωπεύει τις πρόσφατες εξελίξεις στην Boeing.
InvestingPro Insights
Καθώς η Boeing (NYSE: BA) προετοιμάζεται για τη μετάβαση στην ηγεσία και συνεχίζει να αντιμετωπίζει τις οικονομικές και λειτουργικές προκλήσεις της, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς του γίγαντα της αεροναυπηγικής ανέρχεται σε 102,16 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την κλίμακα της εταιρείας εντός του κλάδου. Ωστόσο, ο τρέχων δείκτης P/E του -30,02 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 στο -36,02 αναδεικνύουν τις προκλήσεις κερδοφορίας που αντιμετωπίζει η Boeing.
Η τιμή της μετοχής της εταιρείας παρουσιάζει επίσης σημαντική μεταβλητότητα, όπως αποδεικνύεται από την πτώση κατά 8,35% την τελευταία εβδομάδα και τη διαπραγμάτευση κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τον σκεπτικισμό που αναφέρθηκε σχετικά με την ικανότητα του επερχόμενου CEO να κατευθύνει την εταιρεία προς τη σωστή κατεύθυνση.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν περαιτέρω τα εμπόδια που έχει μπροστά της η Boeing. Οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, σηματοδοτώντας ανησυχίες σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας. Επιπλέον, η Boeing δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει την ελκυστικότητά της για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Με την εταιρεία να μην είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και να διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης EBITDA, οι επενδυτές πιθανόν να σταθμίζουν αυτούς τους παράγοντες έναντι των αισιόδοξων προβλέψεων παράδοσης και των πιθανών ευκαιριών της αγοράς.
Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Boeing, το InvestingPro προσφέρει έναν πλήρη κατάλογο πρόσθετων συμβουλών, συμπεριλαμβανομένων 17 αναθεωρήσεων των αναλυτών και πληροφοριών σχετικά με τα περιθώρια μικτού κέρδους της εταιρείας. Αυτές οι γνώσεις είναι απαραίτητες για τους επενδυτές που προσπαθούν να εκτιμήσουν τους πιθανούς κινδύνους και τα οφέλη που σχετίζονται με τη μετοχή της Boeing.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης