ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ - Η Carlyle Secured Lending, Inc. (NASDAQ: CGBD), εταιρεία ανάπτυξης επιχειρήσεων, ανακοίνωσε οριστική συμφωνία για την εξαγορά της Carlyle Secured Lending III (CSL III), ιδιωτικής εταιρείας ανάπτυξης επιχειρήσεων. Η εν λόγω συγχώνευση με μετοχές προς μετοχές αναμένεται να αυξήσει το συνολικό ενεργητικό της CGBD σε πάνω από 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια και το καθαρό ενεργητικό σε πάνω από 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια κατά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης.
Η συναλλαγή έχει σχεδιαστεί προς όφελος τόσο της CGBD όσο και των επενδυτών της CSL III με τη δημιουργία μιας μεγαλύτερης, πιο ρευστοποιήσιμης εταιρείας με βελτιωμένη εμπειρία για τους επενδυτές.
Ο Justin Plouffe, διευθύνων σύμβουλος τόσο της CGBD όσο και της CSL III, εξέφρασε την πεποίθηση ότι η συγχώνευση θα αυξήσει τον όγκο συναλλαγών, θα διευρύνει τη βάση των επενδυτών και θα μειώσει το λειτουργικό και χρηματοδοτικό κόστος.
Για την περαιτέρω ενίσχυση της αξίας της συναλλαγής, η Carlyle Investment Management L.L.C. (CIM) θα ανταλλάξει τις μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές της CGBD με κοινές μετοχές στην καθαρή αξία ενεργητικού (NAV), εξαλείφοντας έτσι τον κίνδυνο αραίωσης από τη μετατροπή των προνομιούχων μετοχών. Η ανταλλαγή αυτή αναμένεται να αποτρέψει μια πιθανή μείωση της ΚΑΕ ανά μετοχή της CGBD και του τριμηνιαίου καθαρού επενδυτικού εισοδήματος (ΚΕΕ) ανά μετοχή.
Η συμφωνία προβλέπει ότι οι μέτοχοι της CSL III θα λάβουν κοινές μετοχές της CGBD βάσει μιας σχέσης ανταλλαγής που θα καθοριστεί πριν από το κλείσιμο της συγχώνευσης.
Η συγχώνευση αποσκοπεί στην αύξηση της αποτελεσματικότητας, τη μείωση του κόστους και τη διατήρηση της ισχυρής πιστωτικής ποιότητας με την απρόσκοπτη ενσωμάτωση των στρατηγικών μεταξύ των δύο οντοτήτων.
Οι σύμβουλοι συμφώνησαν να καλύψουν το κόστος συναλλαγής έως και 5 εκατομμύρια δολάρια για να μεγιστοποιήσουν τα οφέλη για τους μετόχους. Η συνδυασμένη εταιρεία θα παραμείνει υπό την εξωτερική διαχείριση της CGCIM και θα συνεχίσει να διαπραγματεύεται με το διακριτικό CGBD στο Nasdaq Global Select Market.
Τα διοικητικά συμβούλια και των δύο εταιρειών ενέκριναν ομόφωνα τη συναλλαγή, η οποία υπόκειται σε εγκρίσεις των μετόχων και των ρυθμιστικών αρχών και σε άλλες συνήθεις προϋποθέσεις ολοκλήρωσης. Η συγχώνευση αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο οικονομικό τρίμηνο του 2025.
Η παρούσα συγχώνευση βασίζεται σε δήλωση δελτίου τύπου και αποσκοπεί στην παρουσίαση των γεγονότων χωρίς να επικυρώνει τους ισχυρισμούς.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Discover Financial Services συμφώνησε να πωλήσει το χαρτοφυλάκιο ιδιωτικών φοιτητικών δανείων της, αξίας περίπου 10,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σε επενδυτικές συμπράξεις που διαχειρίζονται οι Carlyle και KKR.
Η συναλλαγή, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το τέλος του 2024, θα προβλέπει τη μετάβαση της διαχείρισης των δανείων στην Firstmark Services, τμήμα της Nelnet. Η πώληση αυτή σηματοδοτεί μια σημαντική αλλαγή στις δραστηριότητες της Discover, καθώς το χαρτοφυλάκιο αυτό αντιπροσωπεύει σημαντικό μέρος των δραστηριοτήτων της.
Σε σχέση με την Carlyle, η Jefferies και η TD Cowen διατήρησαν την αξιολόγηση "Hold", με την Jefferies να αυξάνει την τιμή-στόχο στα 45,00 δολάρια και την TD Cowen να τη μειώνει από 49,00 δολάρια σε 45,00 δολάρια.
Και οι δύο οίκοι αναφέρθηκαν στις προσδοκίες βελτίωσης των Κερδών από Αμοιβές (FRE), παρά τη μείωση των εκτιμήσεων για τα Διανεμητέα Κέρδη (DE) ανά μετοχή.
Η KBW διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform και αναθεώρησε την τιμή-στόχο στα 48,00 δολάρια, ενώ η Oppenheimer, παρά τη διατήρηση της αξιολόγησης Outperform, μείωσε την τιμή-στόχο στα 68,00 δολάρια.
Επιπλέον, ο φιλόδοξος στόχος της The Carlyle Group για τη συγκέντρωση κεφαλαίων ύψους 40 δισ. δολαρίων για το 2024 έχει επισημανθεί από την Jefferies, η οποία προβλέπει επίσης αύξηση των δραστηριοτήτων επαναγοράς μετοχών. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που αφορούν την Discover Financial Services και την The Carlyle Group.
InvestingPro Insights
Καθώς η Carlyle Secured Lending, Inc. (NASDAQ: CGBD) κινείται προς τη στρατηγική της συγχώνευση με την Carlyle Secured Lending III, τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας παρουσιάζουν μια μικτή εικόνα. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 15,92 δισ. δολαρίων, η CGBD τοποθετείται ως σημαντικός παίκτης στον χώρο της ανάπτυξης επιχειρήσεων. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 ανέρχονται σε 2218,4 εκατ. δολάρια, αν και αυτό αντανακλά αξιοσημείωτη μείωση κατά 33,6% σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο. Παρά τη μείωση αυτή των εσόδων, η εταιρεία διατηρεί ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 58,29%, γεγονός που υποδηλώνει αποτελεσματική διαχείριση του κόστους σε σχέση με την παραγωγή εσόδων της.
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να ενδιαφερθούν για τη μερισματική απόδοση της εταιρείας, η οποία, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, διαμορφώνεται στο ελκυστικό 3,17%. Αυτό συνδυάζεται με αύξηση του μερίσματος κατά 7,69% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, υποδηλώνοντας δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους. Αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή έχει επίσης σημειώσει θετική συνολική απόδοση τιμής από έτος σε έτος κατά 10,47% και εντυπωσιακή συνολική απόδοση τιμής ενός έτους κατά 42,71%, γεγονός που σηματοδοτεί πιθανή αισιοδοξία στην αγορά όσον αφορά την απόδοση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν τη σημασία της εξέτασης τόσο του δείκτη PEG, ο οποίος στο 0,13 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη με βάση τους αναμενόμενους ρυθμούς ανάπτυξης, όσο και της τιμής / λογιστικής αξίας, η οποία στο 3,14 υποδηλώνει την αποτίμηση της εταιρείας από την αγορά σε σχέση με τη λογιστική της αξία. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει επιπλέον 15 συμβουλές που θα μπορούσαν να παράσχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τις επενδυτικές δυνατότητες της CGBD.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης