Την Παρασκευή, η JPMorgan επικαιροποίησε τις οικονομικές προοπτικές της για την Block Inc (SQ2:AU) (NYSE: SQ), αυξάνοντας ελαφρώς τον στόχο τιμής από AUD137 σε AUD138. Ο οίκος συνεχίζει να διατηρεί αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί τις επιδόσεις της Block κατά το δεύτερο τρίμηνο, οι οποίες παρουσίασαν ισχυρά αποτελέσματα τόσο στα έσοδα όσο και στα κέρδη, ξεπερνώντας τις προσδοκίες.
Οι επιδόσεις της εταιρείας καθορίστηκαν από τον τομέα της εφαρμογής Cash App και η αυξημένη πρόβλεψη για τα επόμενα τρίμηνα ενισχύει το θετικό κλίμα. Η JPMorgan υπογράμμισε τη στρατηγική κατεύθυνση που περιέγραψε ο διευθύνων σύμβουλος της Block, Jack Dorsey, στην επιστολή του προς τους μετόχους, η οποία περιλαμβάνει την επέκταση της διανομής μέσω συνεργασιών και τοπικών προσπαθειών πωλήσεων. Η στρατηγική αυτή αποσκοπεί στο να τοποθετήσει την Square πιο ανταγωνιστικά έναντι των μεγαλύτερων παικτών του κλάδου.
Ο διορισμός του Nick Molnar, διευθύνοντος συμβούλου της Afterpay, για να ηγηθεί των κεντρικών πωλήσεων της Block σημειώθηκε ιδιαίτερα ως θετική κίνηση. Η αλλαγή αυτή αποτελεί μέρος μιας ευρύτερης στροφής προς μια λειτουργική δομή οργάνωσης, η οποία, σύμφωνα με τον Dorsey, θα έχει ως αποτέλεσμα την ταχύτερη ανάπτυξη καλύτερα σχεδιασμένων προϊόντων. Η JPMorgan εξέφρασε την αισιοδοξία της ότι η επιστροφή στις ρίζες της Square στον τομέα της μηχανικής και του σχεδιασμού, σε συνδυασμό με τις νέες στρατηγικές go-to-market, θα επιτρέψει στην εταιρεία να ανταγωνιστεί καλύτερα τους κορυφαίους ανταγωνιστές της.
Ο αναλυτής επεσήμανε επίσης τις ισχυρές ανεξάρτητες επιδόσεις τόσο της Square όσο και της Cash App. Οι προσδοκίες για την ανάπτυξη της Square κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους αναμένεται να ευθυγραμμιστούν με τις επιδόσεις μεικτού κέρδους στα μέσα του δεύτερου τριμήνου. Η Cash App αναμένεται να παρουσιάσει μόνο μια μικρή συγκράτηση από την ανάπτυξη 23% την ίδια περίοδο.
Τα EBITDA της Block Inc διπλασιάστηκαν το δεύτερο τρίμηνο, χάρη σε αυξημένα περιθώρια κέρδους άνω του 100%. Οι επικαιροποιημένες προοπτικές της εταιρείας περιλαμβάνουν πλέον έναν κανόνα 35 για το οικονομικό έτος 2024, σηματοδοτώντας τη δεύτερη συνεχόμενη αύξηση κατά 3 ποσοστιαίες μονάδες. Η JPMorgan βρίσκει ελκυστική την αποτίμηση της μετοχής, η οποία διαπραγματεύεται με πολλαπλασιαστή προσαρμοσμένου EBITDA 11x, ο οποίος υποστηρίζεται από την αυξημένη εξουσιοδότηση επαναγοράς μετοχών ύψους 3 δισ. δολαρίων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Block Inc βρέθηκε στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος αρκετών χρηματοπιστωτικών οίκων. Η BMO Capital και η Macquarie διατήρησαν αμφότερες τις αξιολογήσεις Outperform για την εταιρεία, προσαρμόζοντας τους στόχους τιμών τους στα 93 δολάρια και διατηρώντας σταθερό στόχο στα 100 δολάρια αντίστοιχα. Και οι δύο οίκοι αναγνώρισαν τα τριμηνιαία κέρδη της Block, τα οποία ξεπέρασαν τις προβλέψεις, παρά το γεγονός ότι τα έσοδα και ο ακαθάριστος όγκος πληρωμών (GPV) δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες.
Η Block έκανε επίσης σημαντικά βήματα στις οικονομικές της προοπτικές, αυξάνοντας την πρόβλεψη για τα ετήσια προσαρμοσμένα βασικά κέρδη σε τουλάχιστον 2,90 δισ. δολάρια, από 2,76 δισ. δολάρια που ήταν η προηγούμενη πρόβλεψη. Η προσαρμογή αυτή αποδίδεται στις ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες. Επιπλέον, η εταιρεία επέκτεινε το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της κατά επιπλέον 3 δισ. δολάρια, μετά την ολοκλήρωση του προηγούμενου προγράμματος επαναγοράς ύψους 1 δισ. δολαρίων.
Η Wolfe Research επανέλαβε τις θετικές εκτιμήσεις των BMO Capital και Macquarie, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform με τιμή-στόχο τα 90 δολάρια. Υπογράμμισαν τις προσπάθειες της Block για βελτιστοποίηση του κόστους και καινοτομία, ενώ σημείωσαν και τις πιθανές προκλήσεις. Οι πρόσφατες εξελίξεις της Block, συμπεριλαμβανομένης της αυξημένης πρόβλεψης κερδών, του διευρυμένου προγράμματος επαναγοράς και των θετικών αξιολογήσεων των αναλυτών, αντικατοπτρίζουν την ανθεκτικότητα της εταιρείας και τη στρατηγική της ανάπτυξη στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.
InvestingPro Insights
Η Block Inc (SQ) έχει αποτελέσει θέμα έντονης συζήτησης μεταξύ των επενδυτών και με τις επικαιροποιημένες οικονομικές προοπτικές της JPMorgan, υπάρχουν αρκετές μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο και Συμβουλές InvestingPro που μπορούν να ενημερώσουν περαιτέρω τους δυνητικούς επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε σταθερά 37,13 δισ. δολάρια ΗΠΑ, γεγονός που καταδεικνύει τη σημαντική παρουσία της στην αγορά. Παρά τον υψηλό δείκτη P/E των 72,73 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, που υποδηλώνει μια αποτίμηση υψηλής τιμής, ο δείκτης PEG των 0,38 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές μπορεί να αναμένουν υψηλή αύξηση των κερδών σε σχέση με την τιμή της μετοχής.
Η InvestingPro Tips τονίζει ότι η Block Inc αναμένεται να δει αύξηση των καθαρών κερδών φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με το θετικό κλίμα της JPMorgan. Επιπλέον, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, γεγονός που την καθιστά ελκυστική επιλογή για τους επενδυτές που αναζητούν ανάπτυξη σε λογική τιμή. Οι κινήσεις των τιμών της μετοχής ήταν αρκετά ευμετάβλητες, γεγονός που θα μπορούσε να παρουσιάσει ευκαιρίες για επενδυτές με μεγαλύτερη ανοχή στον κίνδυνο. Επιπλέον, η Block Inc. σημειώνεται ότι διαθέτει ρευστά στοιχεία ενεργητικού που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας ένα μαξιλάρι για λειτουργική ευελιξία.
Για όσους ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 9 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro για την Block Inc, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση για να βοηθήσετε στη δημιουργία μιας πιο ολοκληρωμένης επενδυτικής θέσης. Καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τις γνώσεις που παρέχει η JPMorgan και τις μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο, η πλατφόρμα InvestingPro προσφέρει ένα εύρος δεδομένων και συμβουλών για την καθοδήγηση των επενδυτικών αποφάσεων.
Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η εταιρεία δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει την επενδυτική στρατηγική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Με την επόμενη ημερομηνία κερδών να έχει προγραμματιστεί για τις 31 Οκτωβρίου 2024, όσοι παρακολουθούν την Block Inc. θα είναι πρόθυμοι να δουν αν η εταιρεία διατηρεί την αναπτυξιακή της πορεία και πώς αυτό μπορεί να επηρεάσει την αποτίμηση της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης