Την Παρασκευή, η CFRA αναβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της Ares Management, L.P. (NYSE:ARES) από Hold σε Buy και αύξησε την τιμή-στόχο σε $155 από $140. Ο οίκος επικαλέστηκε τη θέση της εταιρείας ως κορυφαίου διαχειριστή εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων στον τομέα της ιδιωτικής πίστης και προσάρμοσε τον στόχο με βάση ένα μελλοντικό P/E 26,3x την εκτίμησή τους για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2025. Η αποτίμηση αυτή αντιπροσωπεύει premium σε σύγκριση με τον ιστορικό μέσο όρο τριετίας 24,2x.
Ο οίκος διατήρησε την πρόβλεψή του για τα κέρδη ανά μετοχή του 2024 για την Ares Management στα 4,30 δολάρια και αύξησε την πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή του 2025 κατά 0,50 δολάρια στα 5,90 δολάρια, ελαφρώς κάτω από τη συναίνεση των 6,00 δολαρίων. Η Ares Management ανακοίνωσε EPS 2024 δ' τριμήνου $0,99, τα οποία ήταν $0,01 υψηλότερα από την εκτίμηση συναίνεσης. Η εταιρεία παρουσίασε αύξηση 17% στις αμοιβές διαχείρισης σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) έφτασαν τα $447,2 δισ. σημειώνοντας αύξηση 18%, με τα AUM που καταβάλλουν αμοιβές να αυξάνονται κατά 14% στα $276 δισ.
Το AUM της Ares Management κατανέμεται σε διάφορα τμήματα, με το μεγαλύτερο μερίδιο να κατέχει η Credit με 323,1 δισ. δολάρια, που αντιστοιχεί στο 72% του συνολικού AUM. Τα Real Assets αντιστοιχούν σε 67,7 δισ. δολάρια ή 15%, τα Private Equity σε 24,6 δισ. δολάρια ή 6% και τα Secondaries/Other αποτελούν 31,8 δισ. δολάρια ή 7%. Κατά τη διάρκεια του β' τριμήνου, η εταιρεία άντλησε 26,0 δισ. δολάρια, με τις μεγαλύτερες εισροές να παρατηρούνται στον τομέα των Πιστωτικών, ο οποίος αντιπροσώπευε το 77% του συνόλου. Τα ακίνητα περιουσιακά στοιχεία συνεισέφεραν 16%, τα δευτερογενή 3% και τα λοιπά/ασφαλιστικά 4%.
Η εταιρεία υπογράμμισε επίσης το διαθέσιμο κεφάλαιο της Ares Management, γνωστό και ως ξηρή σκόνη, το οποίο ανήλθε σε 70,8 δισ. δολάρια, με τις συνολικές τοποθετήσεις να ανέρχονται σε 26 δισ. δολάρια το β' τρίμηνο. Το αέναο κεφάλαιο αυξήθηκε στα 116,3 δισ. δολάρια, από 99,5 δισ. δολάρια, παρουσιάζοντας αύξηση 16,9%. Η εταιρεία αναμένεται να προβεί σε διαθέσεις σε ευρωπαϊκά κεφάλαια αργότερα μέσα στο 2024. Η CFRA εξέφρασε θετική άποψη για τα 83,2 δισ. δολάρια του ΑUM της Ares Management που δεν αποφέρουν ακόμη αμοιβές, σημειώνοντας ότι ορισμένα κεφάλαια θα αρχίσουν να καταβάλλουν αμοιβές νωρίτερα από το αναμενόμενο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ares Management Corporation έκλεισε το μεγαλύτερο ταμείο άμεσου δανεισμού της, το Ares Senior Direct Lending Fund III, με δεσμεύσεις μετοχικού κεφαλαίου ύψους περίπου 15,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό ξεπερνά τον αρχικό στόχο των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων και αποτελεί ρεκόρ για την εταιρεία. Το ταμείο έχει ήδη δεσμεύσει 9,0 δισ. δολάρια σε περισσότερες από 165 εταιρείες.
Επιπλέον, η Ares Management εξασφάλισε επιπλέον 52,92 εκατ. δολάρια από πρόσφατη πώληση μετοχών, ανεβάζοντας τα συνολικά καθαρά έσοδα από την τελευταία προσφορά σε περίπου 408,21 εκατ. δολάρια. Το κεφάλαιο αυτό θα μπορούσε να υποστηρίξει τις στρατηγικές πρωτοβουλίες και τα αναπτυξιακά σχέδια της εταιρείας.
Όσον αφορά τις σημειώσεις των αναλυτών, η Jefferies επικαιροποίησε την τιμή-στόχο της Ares Management στα 139 δολάρια και διατήρησε την αξιολόγηση "Hold". Η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Buy με τιμή-στόχο τα 168 δολάρια, υπογραμμίζοντας τις δυνατότητες ανάπτυξης της εταιρείας σε τομείς που απαιτούν τεχνογνωσία σύναψης συμφωνιών. Η Deutsche Bank αναπροσάρμοσε την αξιολόγηση της Ares Management σε Hold από Buy, θέτοντας νέο στόχο τιμής στα 132 δολάρια, λόγω λάθους στην προηγούμενη ανάλυση.
Επιπλέον, η Ares Management ανακοίνωσε δημόσια προσφορά 2.650.000 μετοχών της κατηγορίας Α, με σκοπό τη χρηματοδότηση γενικών εταιρικών δραστηριοτήτων. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την εταιρεία, η οποία είναι ένας παγκόσμιος διαχειριστής εναλλακτικών επενδύσεων.
InvestingPro Insights
Με την πρόσφατη αναβάθμιση από την CFRA και την τιμή-στόχο στα 155 δολάρια, η Ares Management (NYSE:ARES) παρουσιάζει ενδιαφέροντα στοιχεία που θα μπορούσαν να τραβήξουν το ενδιαφέρον ενός επενδυτή. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Ares Management έχει κεφαλαιοποίηση 44,25 δισ. δολάρια και διαπραγματεύεται σήμερα με δείκτη P/E 61,62, ο οποίος είναι υψηλός, αλλά αντανακλά τη δυνητική βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, όπως υποδεικνύεται από τον δείκτη PEG 0,69. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες είναι στο σταθερό 11,8%, γεγονός που αναδεικνύει την ικανότητά της να επεκτείνεται οικονομικά.
Οι συμβουλές της InvestingPro προτείνουν ότι η Ares Management είναι συνεπής με τις πληρωμές μερισμάτων, αυξάνοντάς τα για 4 συνεχόμενα έτη και διατηρώντας τα για 11 έτη, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Ωστόσο, οι αναλυτές αναθεώρησαν πρόσφατα προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και προβλέπεται να παραμείνει κερδοφόρα και φέτος. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο λεπτομερή ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ARES.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης