Την Παρασκευή, η έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ τον Ιούλιο έδειξε ασθενέστερες από τις αναμενόμενες συνθήκες στην αγορά εργασίας, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε αλλαγή της πολιτικής επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Οι μη γεωργικές μισθοδοσίες αυξήθηκαν μόνο κατά 114.000, σημαντικά κάτω από την πρόβλεψη συναίνεσης για 175.000. Επιπλέον, τα στοιχεία των δύο προηγούμενων μηνών αναθεωρήθηκαν προς τα κάτω κατά 29.000. Η αύξηση των θέσεων εργασίας στον ιδιωτικό τομέα ήταν επίσης υποτονική, με προσθήκη μόλις 97.000 θέσεων.
Η αύξηση των μισθών ήταν μέτρια κατά 0,2% σε μηνιαία βάση, ενώ η μέση εβδομάδα εργασίας μειώθηκε στις 34,2 ώρες. Επιπλέον, το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε στο 4,3%, ξεπερνώντας όλες τις προβλέψεις της αγοράς. Αυτή η αύξηση της ανεργίας ενεργοποιεί τον κανόνα Sahm, ο οποίος υποστηρίζει ότι η ύφεση είναι πιθανή όταν ο μέσος όρος των τριών μηνών του ποσοστού ανεργίας ανεβαίνει κατά περισσότερες από 0,5 ποσοστιαίες μονάδες σε μια περίοδο 12 μηνών.
Οι χρηματοπιστωτικές αγορές αναμένουν τώρα πιο επιθετική δράση από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Πριν από την ανακοίνωση της έκθεσης για την απασχόληση, η αγορά είχε ήδη τιμολογήσει τρεις μειώσεις κατά 25 μονάδες βάσης για το τρέχον έτος. Ωστόσο, οι προσδοκίες έχουν μετατοπιστεί, με ορισμένους επενδυτές να ποντάρουν τώρα σε μια μεγαλύτερη μείωση κατά 50 μονάδες βάσης.
Η έκθεση για τις θέσεις εργασίας έχει σημαντικές επιπτώσεις στη νομισματική πολιτική, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να λάβει υπόψη της τους δείκτες αυτούς όταν αποφασίζει για την προσαρμογή των επιτοκίων.
Η BofA Global Research και η Evercore αναθεώρησαν τις προβλέψεις τους, προβλέποντας ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα εφαρμόσει μειώσεις επιτοκίων τον Σεπτέμβριο. Η Evercore προβλέπει μια πιο επιθετική προσέγγιση με τρεις μειώσεις επιτοκίων, ξεκινώντας ενδεχομένως με μια σημαντική μείωση κατά 50 μονάδες βάσης.
Εν τω μεταξύ, η BCA Research προβλέπει πτώση του S&P 500 στα 3750, προβλέποντας ύφεση προς το τέλος του 2024 ή τις αρχές του 2025. Σε μια πιο θετική σημείωση, μια έκθεση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας αποκαλύπτει ότι τα νοικοκυριά των ΗΠΑ έφθασαν σε ρεκόρ καθαρής αξίας 161 τρισ. δολαρίων το πρώτο τρίμηνο του 2024, κυρίως λόγω της αύξησης των τιμών των μετοχών και των αξιών των ακινήτων.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης έκθεσης για τις θέσεις εργασίας και της πιθανής επιρροής της στην πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, οι επενδυτές ενδέχεται να εξετάζουν προσεκτικά τα δεδομένα που σχετίζονται με την αγορά για να εκτιμήσουν τις μελλοντικές κινήσεις. Το SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) αντανακλά τις ευρύτερες τάσεις της αγοράς και προσφέρει κάποια σταθερότητα, όπως αποδεικνύεται από τη χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών του. Στο πλαίσιο των τρεχόντων οικονομικών δεικτών, το SPY έχει καταφέρει να διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για εντυπωσιακά 32 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε συνθήκες κυμαινόμενης αγοράς.
Παρά τις αβεβαιότητες στην αγορά εργασίας, ο SPY ήταν κερδοφόρος τους τελευταίους δώδεκα μήνες και έχει αποδώσει ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια, γεγονός που υποδηλώνει ανθεκτικότητα στις μακροπρόθεσμες επενδυτικές στρατηγικές. Για όσους εξετάζουν το SPY ως μέρος του χαρτοφυλακίου τους, η τρέχουσα μερισματική απόδοση ανέρχεται σε 1,3%, με την τελευταία ημερομηνία λήξης του μερίσματος να καταγράφεται στις 21 Ιουνίου 2024. Αυτή η απόδοση, σε συνδυασμό με ένα ισχυρό ιστορικό μερισματικών πληρωμών, μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για λεπτομερέστερη ανάλυση και πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro για το SPY, οι οποίες περιλαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με την απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών και τις επιπτώσεις της αποτίμησης, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν τους πόρους που είναι διαθέσιμοι στο InvestingPro. Επί του παρόντος, υπάρχουν περισσότερες από πέντε πρόσθετες συμβουλές που παρατίθενται και θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις σε αυτό το μεταβαλλόμενο οικονομικό τοπίο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης