Την Παρασκευή, η William Blair, μια παγκόσμια εταιρεία επενδυτικής τραπεζικής και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή της Amazon.com (NASDAQ:NASDAQ:AMZN) μετά την αναφερόμενη υστέρηση των εσόδων της εταιρείας και τη μείωση των προβλέψεων. Η εταιρεία ασχολήθηκε με την προκλητική υποδοχή της τρέχουσας αγοράς στην απώλεια εσόδων και τις προσαρμογές των προβλέψεων, αλλά εξέφρασε κατανόηση της κατάστασης υπό το πρίσμα των πρόσφατων κερδών σε ολόκληρο τον κλάδο.
Ο τομέας της Amazon στη Βόρεια Αμερική παρουσίασε μια μέτρια διαδοχική πτώση, την οποία η William Blair αποδίδει σε πρόσθετες επενδύσεις στο Project Kuiper, το εγχείρημα δορυφορικού διαδικτύου της Amazon, εν αναμονή των εκτοξεύσεων αργότερα το 2024. Παρόλα αυτά, η εταιρεία παραμένει βέβαιη για την ικανότητα της Amazon να ενισχύσει τα περιθώρια κέρδους μέσω ενός συνδυασμού αλλαγών στο μείγμα υπηρεσιών και συνεχιζόμενων βελτιώσεων στη διαχείριση του κόστους, που περιλαμβάνουν προσπάθειες περιφερειοποίησης και αυτοματοποίησης.
Η William Blair υπογράμμισε τη δέσμευση της διοίκησης της Amazon να αναπτύσσεται, να επενδύει και να βελτιώνει ταυτόχρονα την κερδοφορία, δίνοντας έμφαση στις προσπάθειες για την απόσπαση κόστους από την επιχείρηση για την ενίσχυση των περιθωρίων κέρδους. Ο οίκος σημείωσε επίσης ότι ενώ η Amazon Web Services (AWS) απολαμβάνει σήμερα περιθώρια κέρδους σημαντικά υψηλότερα από τα ιστορικά επίπεδα, υπάρχει αναγνωρισμένος κίνδυνος συμπίεσης των περιθωρίων στο μέλλον, σημείο που η διοίκηση της Amazon έχει αναγνωρίσει χωρίς να προσδιορίσει χρονοδιάγραμμα.
Η στάση του επενδυτικού οίκου έρχεται μετά την αναγνώριση από την Amazon των προκλήσεων που αντιμετωπίζει για τη διατήρηση της κερδοφορίας της, ενώ επεκτείνεται και επενδύει στην επιχείρησή της. Οι προσπάθειες της εταιρείας να βελτιώσει την κερδοφορία στον τομέα της Βόρειας Αμερικής αναμένεται να συνεχίσουν να στηρίζουν τα περιθώρια κέρδους πάνω από τα ιστορικά εύρη, παρά το σημερινό οροπέδιο. Οι προοπτικές της William Blair υποδηλώνουν πίστη στις στρατηγικές πρωτοβουλίες της Amazon και στις δυνατότητες βελτίωσης των περιθωρίων κέρδους, παρά τους βραχυπρόθεσμους επενδυτικούς αντίθετους ανέμους και τις πιέσεις της αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, οι πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις της Amazon.com αποτέλεσαν αντικείμενο ποικίλων ερμηνειών από τους αναλυτές.
Η Susquehanna διατήρησε θετική στάση, τονίζοντας την αύξηση των εσόδων κατά 11% σε ετήσια βάση και την αύξηση κατά 19% των υπηρεσιών Amazon Web Services (AWS). Ωστόσο, η εταιρεία σημείωσε επιβράδυνση στην αύξηση των online πωλήσεων.
Η Roth/MKM αύξησε την τιμή-στόχο για την Amazon στα 215 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy, και υπογράμμισε τη συνεχιζόμενη ισχύ της AWS. Εν τω μεταξύ, η Goldman Sachs μείωσε τον στόχο τιμής της Amazon από τα 250 στα 230 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Conviction Buy. Ο οίκος τόνισε τη μετατόπιση των βραχυπρόθεσμων οδηγών προς την AWS, η οποία παρείχε ισχυρή αύξηση των εσόδων και υψηλά περιθώρια κέρδους.
Οι επιδόσεις της Amazon κατά το δεύτερο τρίμηνο χαρακτηρίστηκαν από την αύξηση των εσόδων της AWS κατά 19% σε ετήσια βάση, γεγονός που συνέβαλε σημαντικά στα ισχυρά κέρδη της εταιρείας.
Ωστόσο, η εταιρεία ανέφερε επίσης επιβράδυνση της αύξησης των διαδικτυακών πωλήσεων, γεγονός που αντανακλά τη μετατόπιση της καταναλωτικής συμπεριφοράς προς πιο προσιτές επιλογές αγορών.
Εκτός από τις οικονομικές επιδόσεις, οι δραστηριότητες και τα μελλοντικά σχέδια της Amazon βρέθηκαν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος. Η εταιρεία προετοιμάζεται για την εκτόξευση εκατοντάδων δορυφόρων στο πλαίσιο του Project Kuiper, με στόχο τη δημιουργία ενός δικτύου που θα ανταγωνίζεται το Starlink του Elon Musk.
Οι κεφαλαιακές επενδύσεις της Amazon για το πρώτο εξάμηνο του 2024 ανήλθαν σε 30,5 δισ. δολάρια, ξεπερνώντας τις προβλέψεις, ενώ για το δεύτερο εξάμηνο του έτους έχουν προγραμματιστεί περαιτέρω αυξήσεις, κυρίως λόγω της ανάπτυξης υποδομών για το AWS.
InvestingPro Insights
Καθώς η Amazon πλοηγείται μέσα από τις προκλήσεις των εσόδων και του περιθωρίου κέρδους της, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Με μια σημαντική κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 1,92 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, η Amazon αποτελεί τιτάνα στον κλάδο του λιανεμπορίου ευρείας γραμμής. Η δέσμευση της εταιρείας για ανάπτυξη και κερδοφορία αντικατοπτρίζεται στον δείκτη P/E, ο οποίος σήμερα βρίσκεται στο 50,32, υποδεικνύοντας έναν υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών που οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν για τις μελλοντικές δυνατότητες ανάπτυξής της.
Μια συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει τη χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της Amazon, γεγονός που υποδηλώνει ένα επίπεδο σταθερότητας της αγοράς για τους επενδυτές, παρά τις πρόσφατες προκλήσεις. Επιπλέον, οι δραστηριότητες της εταιρείας υποστηρίζονται από ισχυρές ταμειακές ροές που μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, υποδεικνύοντας οικονομική ανθεκτικότητα. Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει περαιτέρω συμβουλές, συμπεριλαμβανομένων των πληροφοριών σχετικά με το μέτριο επίπεδο χρέους της Amazon και τη διαπραγμάτευσή της σε υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 8,84, γεγονός που καταδεικνύει την πριμοδότηση των περιουσιακών στοιχείων και των προοπτικών ανάπτυξης της εταιρείας.
Με αύξηση των εσόδων κατά 12,54% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, η Amazon συνεχίζει να διευρύνει τα μεγέθη της. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας ανέρχεται σε ένα υγιές 47,59%, ενισχύοντας την αποτελεσματικότητά της στη μετατροπή των εσόδων σε κέρδη. Για όσους επιθυμούν μια ακόμη βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία και την απόδοση της Amazon στην αγορά, η InvestingPro παρέχει πρόσθετες συμβουλές, με συνολικά 12 ακόμη συμβουλές διαθέσιμες, προσφέροντας πληθώρα πληροφοριών για τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις.
Η αισιόδοξη άποψη της William Blair υποστηρίζεται περαιτέρω από τα δεδομένα, με τις ισχυρές επιδόσεις της Amazon στο παρελθόν και τα σταθερά θεμελιώδη στοιχεία να υποδηλώνουν δυνατότητες για μελλοντική ανάπτυξη και ενίσχυση του περιθωρίου κέρδους. Η εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία στα 183,6 δολάρια παρέχει επίσης ένα σημείο αναφοράς για τους επενδυτές που πρέπει να λάβουν υπόψη τους κατά την αξιολόγηση της τρέχουσας τιμής της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης