Παρασκευή - Η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για τη Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Buy σε Neutral και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 90 δολάρια από τα προηγούμενα 110 δολάρια.
Η απόφαση βασίζεται στις αναμενόμενες κυκλικές προκλήσεις που ενδέχεται να συνεχιστούν τα επόμενα τρίμηνα. Ο οίκος αναμένει επίσης μια πιο υποτονική ανάκαμψη κατά το ημερολογιακό έτος 2025 σε σχέση με τη συναίνεση της αγοράς, αναφέροντας τα επίμονα υψηλά επίπεδα αποθεμάτων ως παράγοντα που συμβάλλει.
Ο αναλυτής της BofA Securities υπογράμμισε τις ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της Microchip Technology, τη συνεπή εκτέλεση και την πειθαρχία στο κόστος ως θετικές πτυχές των επιδόσεων της εταιρείας.
Παρά τα πλεονεκτήματα αυτά, η εταιρεία αναθεώρησε προς τα κάτω τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα οικονομικά έτη 2024, 2025 και 2026 κατά 12%, 13% και 7% αντίστοιχα, στα 2,03, 2,79 και 3,50 δολάρια.
Ο νέος στόχος τιμής των 90 δολαρίων βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 39 φορές της εκτιμώμενης αξίας επιχείρησης της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2025 προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές (EV/FCF), ο οποίος είναι ελαφρώς χαμηλότερος από τον προηγούμενο πολλαπλασιαστή 40 φορές.
Η προσαρμογή αυτή αντανακλά τις ανησυχίες για παρατεταμένη ύφεση, αν και η αποτίμηση παραμένει εντός του εύρους των 16 έως 50 φορές του συγκριτικού ομίλου.
Η BofA Securities αναμένει μια μέτρια ανάκαμψη από τρίμηνο σε τρίμηνο κατά το τρίμηνο του Δεκεμβρίου, που παραδοσιακά είναι μια ασθενέστερη περίοδος για την εταιρεία. Για το ημερολογιακό έτος 2025, ο οίκος προβλέπει ότι οι πωλήσεις της Microchip Technology θα ανέλθουν σε περίπου 5,5 δισ. δολάρια, δηλαδή θα αυξηθούν κατά περίπου 13% σε ετήσια βάση, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με το εύρος ανάπτυξης των συγκριτικών εταιρειών από 8% έως 15%. Ο αναλυτής υποδεικνύει ότι θα μπορούσε να υπάρξει δυνητική άνοδος αυτής της πρόβλεψης, δεδομένης της ευκολότερης σύγκρισης από έτος σε έτος.
"Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Microchip Technology Incorporated ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου και ανακοίνωσε την επικείμενη αποχώρηση του εκτελεστικού προέδρου της, Steve Sanghi.
Η εταιρεία παρουσίασε επίσης τους μικροεπεξεργαστές PIC64 High-Performance Spaceflight Computing (PIC64-HPSC) και τιμολόγησε 1,1 δισ. δολάρια σε μετατρέψιμες ομολογίες υψηλής εξασφάλισης που λήγουν το 2030. Η Mizuho Securities αναβάθμισε τη μετοχή της Microchip από ουδέτερη σε αγορά και αύξησε την τιμή-στόχο στα 115 δολάρια.
Η Microchip Technology επεκτάθηκε επίσης στον τομέα των μικροεπεξεργαστών 64-bit με την κυκλοφορία της νέας σειράς PIC64. Η οικογένεια PIC64-HPSC της εταιρείας έχει σχεδιαστεί για να παρέχει την απαιτούμενη επεξεργαστική ισχύ για εργασίες πραγματικού χρόνου, όπως η αποφυγή κινδύνων στην επιφάνεια της Σελήνης, και να υποστηρίζει αποστολές μακράς διάρκειας, στο βαθύ διάστημα, με χαμηλή κατανάλωση ενέργειας.
Οι εξελίξεις αυτές έρχονται την ώρα που η BofA Securities υποβάθμισε τη μετοχή από Buy σε Neutral και μείωσε την τιμή-στόχο στα 90 δολάρια από τα προηγούμενα 110 δολάρια, επικαλούμενη τις αναμενόμενες κυκλικές προκλήσεις και τα υψηλά επίπεδα αποθεμάτων.
Παρά την υποβάθμιση, ο οίκος υπογράμμισε τις ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές της Microchip Technology, τη συνεπή εκτέλεση και την πειθαρχία στο κόστος ως θετικές πτυχές των επιδόσεων της εταιρείας.
Αυτές είναι μερικές μόνο από τις πρόσφατες εξελίξεις για τη Microchip Technology, που καταδεικνύουν τις συνεχείς προσπάθειες της εταιρείας να καινοτομεί και να προσαρμόζεται σε έναν ταχέως εξελισσόμενο κλάδο".
InvestingPro Insights
Με αφορμή την πρόσφατη ανάλυση της BofA Securities για την Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), το InvestingPro παρέχει πρόσθετες πληροφορίες που μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές. Παρά τις αναμενόμενες κυκλικές προκλήσεις, η Microchip Technology έχει επιδείξει ανθεκτικότητα με ένα ισχυρό ιστορικό αύξησης του μερίσματος, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 12 συνεχόμενα έτη. Αυτό θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη της δέσμευσης της εταιρείας για απόδοση στους μετόχους ακόμη και σε λιγότερο ευνοϊκούς οικονομικούς κύκλους. Επιπλέον, η Microchip Technology αναγνωρίζεται ως εξέχων παίκτης στον κλάδο των ημιαγωγών και του εξοπλισμού ημιαγωγών, γεγονός που μπορεί να προσφέρει κάποια σταθερότητα, δεδομένου του κρίσιμου ρόλου του κλάδου σε διάφορους τομείς.
Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η Microchip Technology έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 45,26 δισ. δολάρια και διαπραγματεύεται με πολλαπλασιαστή Price / Book 6,8 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που λήγουν το 4ο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία έχει επίσης διατηρήσει ένα υγιές περιθώριο μικτού κέρδους 65,44% κατά την ίδια περίοδο. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, με την αύξηση των εσόδων να παρουσιάζει μείωση κατά 9,53% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που λήγουν το 4ο τρίμηνο του 2024.
Για τους επενδυτές που αναζητούν λεπτομερέστερη ανάλυση και πρόσθετα μεγέθη, το InvestingPro προσφέρει μια ολοκληρωμένη λίστα με συμβουλές και στοιχεία για τη Microchip Technology. Υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από 10 επιπλέον συμβουλές της InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων προβλέψεων σχετικά με την κερδοφορία και τη μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/MCHP.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης