Την Παρασκευή, η JPMorgan προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), μειώνοντας τον στόχο τιμής του γίγαντα του ηλεκτρονικού εμπορίου από τα 240,00 δολάρια στα 230,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η ανάλυση του οίκου έδειξε μια μετατόπιση των βραχυπρόθεσμων οδηγών προς τις υπηρεσίες Amazon Web Services (AWS) μετά από μια περίοδο επιταχυνόμενης ανάπτυξης του λιανικού εμπορίου και επέκτασης του περιθωρίου κέρδους.
Στην έκθεση σημειώνεται ότι η AWS σημείωσε για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο ισχυρή αύξηση εσόδων κατά 19% και υψηλά περιθώρια κέρδους, στο 35,5% ή 33,5% εξαιρουμένων ορισμένων προσαρμογών. Η επίδοση αυτή ήρθε σε αντίθεση με το τμήμα λιανικής της Amazon, το οποίο, παρά την αύξηση κατά 9,3% σε ουδέτερους συναλλαγματικούς όρους, σημείωσε χαμηλότερες πωλήσεις σε είδη διακριτικής ευχέρειας και σε είδη μεγάλου κόστους.
Παρά τις προκλήσεις στο λιανικό εμπόριο, συμπεριλαμβανομένης της εξασθένησης της αύξησης των διαφημιστικών εσόδων υψηλού περιθωρίου κέρδους και των επενδύσεων στο δορυφορικό ευρυζωνικό δίκτυο της Amazon, Project Kuiper, η JPMorgan παραμένει αισιόδοξη για τη μακροπρόθεσμη επέκταση των περιθωρίων λιανικής. Η εταιρεία αναμένει ότι η AWS θα αυξήσει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, γεγονός που αναμένεται να ωφεληθεί από την προστιθέμενη χωρητικότητα.
Η JPMorgan υπογράμμισε επίσης τη δυνατότητα της Amazon να μειώσει το κόστος μέσω της βελτίωσης της αποστολής, της τοποθέτησης αποθεμάτων και της ρομποτικής, αν και αναγνώρισε κάποιες ανησυχίες της αγοράς σχετικά με μια μικρή μείωση του ανεκτέλεστου της AWS. Οι προβλέψεις του οίκου για τα έσοδα του 2025 και του 2026 μειώθηκαν κατά λιγότερο από 1%, με τις εκτιμήσεις για τα λειτουργικά έσοδα να μειώνονται κατά περίπου 3% και τις προσδοκίες για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) να μειώνονται κατά περίπου 15%, κυρίως λόγω των υψηλότερων προβλεπόμενων κεφαλαιουχικών δαπανών.
Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, η JPMorgan επιβεβαίωσε τη θετική της στάση για την Amazon, επικαλούμενη έναν προβλεπόμενο σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης των ελεύθερων ταμειακών ροών (CAGR) 36% από το 2023 έως το 2026. Η αποτίμηση του οίκου βασίζεται σε περίπου 24 φορές τις εκτιμώμενες ελεύθερες ταμειακές ροές του 2026, ύψους 92 δισ. δολαρίων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Amazon.com Inc. αποτέλεσε αντικείμενο αρκετών αναπροσαρμογών από τους αναλυτές μετά την έκθεση αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου. Η JPMorgan μείωσε την τιμή-στόχο για τον γίγαντα του ηλεκτρονικού εμπορίου από τα 240,00 δολάρια στα 230,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight.
Ο οίκος υπογράμμισε την ισχυρή αύξηση των εσόδων της Amazon Web Services (AWS) κατά 19% και τα υψηλά περιθώρια κέρδους, παρά την επιβράδυνση των πωλήσεων στον τομέα λιανικής πώλησης. Από την άλλη πλευρά, η Roth/MKM αύξησε την τιμή-στόχο για την Amazon στα 215 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy. Ο οίκος σημείωσε ότι η πρόβλεψη εσόδων της Amazon για το τρίτο τρίμηνο φαίνεται μέτρια, με πιο ήπια αναμενόμενα περιθώρια κέρδους.
Η Goldman Sachs αναπροσάρμοσε επίσης την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Amazon, μειώνοντάς την από τα 250,00 στα 230,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Conviction Buy. Η προσαρμογή αυτή έγινε υπό το πρίσμα των μικτών προοπτικών του τρίτου τριμήνου και των συζητήσεων μεταξύ των επενδυτών σχετικά με την ισορροπία μεταξύ του επενδυτικού ρυθμού της Amazon και των τρεχόντων επιπέδων κερδοφορίας. Παράλληλα, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Buy και τον στόχο τιμής 245,00 δολάρια για την Amazon, εκφράζοντας την εμπιστοσύνη της στην αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας.
Οι προσαρμογές αυτές έρχονται μετά την ανακοίνωση της Amazon για επιβράδυνση της αύξησης των διαδικτυακών πωλήσεων, με τους καταναλωτές να αναζητούν ολοένα και περισσότερο πιο προσιτές επιλογές αγορών. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Amazon συνεχίζει να επενδύει στο μέλλον της, με τις επενδύσεις κεφαλαίου για το πρώτο εξάμηνο του 2024 να ανέρχονται σε 30,5 δισ. δολάρια, ξεπερνώντας τις προβλέψεις.
Η εταιρεία σχεδιάζει να αυξήσει αυτές τις επενδύσεις κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, κυρίως λόγω της ανάπτυξης υποδομών για το AWS. Καθώς εξελίσσονται αυτές οι καταστάσεις, οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά τον αντίκτυπό τους στις επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της Amazon.
InvestingPro Insights
Καθώς αξιολογούμε τις δυνατότητες της Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) μετά τις επικαιροποιημένες προοπτικές της JPMorgan, τα δεδομένα της InvestingPro δείχνουν μια εταιρεία με σημαντική παρουσία στην αγορά και ισχυρά οικονομικά μεγέθη. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 1,92 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και αύξηση εσόδων 12,54% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, η Amazon συνεχίζει να αποδεικνύει την ικανότητά της να επεκτείνεται και να παράγει σημαντικά έσοδα. Το μικτό περιθώριο κέρδους της ανέρχεται στο εντυπωσιακό 47,59%, υπογραμμίζοντας την αποτελεσματικότητα της εταιρείας στη διατήρηση της κερδοφορίας.
Η InvestingPro Tips υποδεικνύει ότι η Amazon διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 50,32, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν υψηλή μελλοντική αύξηση των κερδών. Επιπλέον, η μετοχή διαπραγματεύεται γενικά με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη εμπιστοσύνης της αγοράς στη σταθερότητα της εταιρείας. Υπάρχουν 13 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro για την Amazon, οι οποίες μπορεί να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την απόδοση και τις προοπτικές της εταιρείας.
Η θέση της Amazon ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο του λιανικού εμπορίου ευρείας κλίμακας ενισχύεται από τα σημαντικά λειτουργικά έσοδα ύψους 47,38 δισ. δολαρίων και τα EBITDA ύψους 96,61 δισ. δολαρίων για την ίδια περίοδο. Οι μακροπρόθεσμες δυνατότητες της Amazon υπογραμμίζονται επίσης από την ισχυρή απόδοση κατά την τελευταία δεκαετία και την πρόβλεψη των αναλυτών ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος. Αυτοί οι παράγοντες, σε συνδυασμό με την αισιόδοξη άποψη της JPMorgan για τη μακροπρόθεσμη επέκταση του περιθωρίου λιανικής της Amazon, υποδηλώνουν ότι οι στρατηγικές επενδύσεις και η ηγετική θέση της εταιρείας στην αγορά είναι πιθανό να συνεχίσουν να οδηγούν στην ανάπτυξη.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης