Την Παρασκευή, η JPMorgan προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Booking Holdings, εισηγμένες στο NASDAQ: BKNG, στα 3.860 δολάρια, από τα 4.025 δολάρια που ήταν προηγουμένως, ενώ συνεχίζει να συνιστά τη μετοχή με αξιολόγηση Overweight.
Η ανάλυση του οίκου επισήμανε ένα μείγμα αποτελεσμάτων από τις επιδόσεις της εταιρείας κατά το δεύτερο τρίμηνο και τις μελλοντικές προσδοκίες. Η Booking Holdings ανακοίνωσε ετήσια αύξηση 7% στις διανυκτερεύσεις δωματίων για το δεύτερο τρίμηνο, ευθυγραμμιζόμενη με τις προβλέψεις και ξεπερνώντας τις προβλέψεις της ίδιας της εταιρείας.
Ωστόσο, η ανάπτυξη αναμένεται να επιβραδυνθεί το τρίτο τρίμηνο λόγω της μειωμένης επέκτασης των παραθύρων κρατήσεων σε σύγκριση με τα προηγούμενα τρίμηνα και της επιβράδυνσης της ανάπτυξης σε ολόκληρη την Ευρώπη.
Η αύξηση των ακαθάριστων κρατήσεων (GBs) της Booking Holdings επηρεάζεται από τη στροφή προς περιοχές με χαμηλότερες μέσες ημερήσιες τιμές (ADRs) και την πίεση στις τιμές των αεροπορικών εισιτηρίων.
Κατά συνέπεια, οι προβλέψεις για το τρίτο τρίμηνο ήταν λιγότερο ισχυρές από ό,τι αναμενόταν και οι προοπτικές για το σύνολο του έτους δεν έλαβαν τη θετική αναθεώρηση που ανέμεναν οι επενδυτές.
Σε μια θετικότερη σημείωση, η Booking Holdings αύξησε ελαφρώς την πρόβλεψη για την αύξηση των εσόδων της από "ελαφρώς ταχύτερα από 7%" σε "περισσότερο από 7%" και αύξησε επίσης την πρόβλεψη για την αύξηση των κερδών ανά μετοχή από "14%+" σε "15%+".
Παρά τις προσαρμογές αυτές, η πρόβλεψη για την αύξηση των ακαθάριστων κρατήσεων της εταιρείας μειώθηκε από "ελαφρώς ταχύτερα από 7%" σε "ταχύτερα από 6%". Αυτή η αναμενόμενη βραδύτερη αύξηση των ακαθάριστων κρατήσεων αναμένεται να διαμορφώσει το βραχυπρόθεσμο αφήγημα των επενδυτών.
Παρ' όλα αυτά, η Booking Holdings συνεχίζει να κατακτά μεγαλύτερο μερίδιο της συνολικής ταξιδιωτικής αγοράς και η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στη διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους και στην επίτευξη ισχυρής διψήφιας ποσοστιαίας αύξησης των κερδών ανά μετοχή.
Η JPMorgan επαναβεβαίωσε την προτίμησή της για την Booking Holdings ως την κορυφαία επιλογή στον τομέα των online ταξιδιών, αναφέροντας τη διαχείριση του κόστους της εταιρείας, την αποτελεσματική εκτέλεση και την επιθετική επιστροφή κεφαλαίου, τα οποία υποστηρίζονται από σταθερά περιθώρια και τη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών.
Η νέα τιμή-στόχος των 3.860 δολαρίων, η οποία έχει οριστεί για τον Δεκέμβριο του 2025, βασίζεται σε περίπου 17 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή GAAP της εταιρείας για το 2026, τα οποία αντιστοιχούν σε περίπου 13 φορές τα εκτιμώμενα προσαρμοσμένα κέρδη EBITDA για το 2026.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Booking Holdings έχει γίνει μάρτυρας μιας σειράς οικονομικών προσαρμογών και αναθεωρήσεων από πολλούς οίκους αναλυτών. Η JPMorgan μείωσε την τιμή-στόχο για την εταιρεία στα 3.860 δολάρια, ενώ η Evercore ISI μείωσε τον στόχο της στα 4.200 δολάρια, διατηρώντας και οι δύο οίκοι θετική αξιολόγηση για τη μετοχή.
Η B.Riley, από την άλλη πλευρά, αύξησε τον στόχο της στα 4.900 δολάρια, επικαλούμενη ισχυρά θεμελιώδη επιχειρηματικά μεγέθη. Η Barclays αύξησε επίσης την τιμή-στόχο της στα 4.300 δολάρια, αποδίδοντας το γεγονός αυτό στις ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας.
Η Booking Holdings ανακοίνωσε αύξηση 7% σε ετήσια βάση στις διανυκτερεύσεις δωματίων για το δεύτερο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις δικές της προβλέψεις. Η πρόβλεψη για την αύξηση των εσόδων της εταιρείας αυξήθηκε επίσης ελαφρώς σε "περισσότερο από 7%". Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει επιβράδυνση της αύξησης των διανυκτερεύσεων δωματίων για το τρίτο τρίμηνο, με τις εκτιμήσεις να κυμαίνονται μεταξύ 3% και 5%.
Διάφοροι οίκοι αναλυτών παρείχαν ανάμεικτες απόψεις για τις μελλοντικές προοπτικές της Booking Holdings. Ενώ ορισμένοι οίκοι, όπως η Benchmark, αναβάθμισαν την αξιολόγηση της μετοχής της εταιρείας σε Buy, άλλοι, όπως η BTIG, διατήρησαν ουδέτερη στάση. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις βασίζονται στην πρόσφατη έκθεση κερδών της εταιρείας, στις μελλοντικές κατευθύνσεις και στις ευρύτερες συνθήκες της αγοράς.
InvestingPro Insights
Καθώς η JPMorgan αναθεωρεί την τιμή-στόχο της για την Booking Holdings, αξίζει να σημειωθεί ότι η στρατηγική οικονομική διαχείριση της εταιρείας αντικατοπτρίζεται στα πρόσφατα στοιχεία. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 124,32 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που διαμορφώνεται στο 26,83, η Booking Holdings επιδεικνύει σημαντική κλίμακα και αποτίμηση που ευθυγραμμίζονται με τις προοπτικές της JPMorgan. Τα μικτά περιθώρια κέρδους της εταιρείας παραμένουν εύρωστα στο 84,65%, επιδεικνύοντας αποτελεσματικότητα στις δραστηριότητές της κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Επιπλέον, η εταιρεία έχει ενεργήσει προληπτικά με επαναγορές μετοχών, όπως επισημαίνεται από ένα από τα InvestingPro Tips, γεγονός που υποδηλώνει την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην αξία της εταιρείας.
Οι αναλυτές δείχνουν επίσης αισιοδοξία, με έξι αναλυτές να έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδηλώνοντας δυνατότητες ανάπτυξης που μπορεί να μην έχουν ακόμη αντικατοπτριστεί πλήρως στην τιμή της μετοχής. Ο μελλοντικός δείκτης PEG της εταιρείας 0,83 υποδηλώνει ότι η μετοχή θα μπορούσε να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τις προοπτικές ανάπτυξης των κερδών της. Αυτοί οι παράγοντες, σε συνδυασμό με τη θέση της Booking Holdings ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο των ξενοδοχείων, εστιατορίων και αναψυχής, υπογραμμίζουν τις δυνατότητες για διατηρήσιμες επιδόσεις.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες εμβαθύνουν σε πτυχές όπως τα επίπεδα χρέους της Booking Holdings, οι πολλαπλασιαστές αποτίμησης των εσόδων και οι προβλέψεις κερδοφορίας για το έτος. Αυτές οι πληροφορίες είναι προσβάσιμες μέσω της πλατφόρμας της InvestingPro για την ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων με μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης