Την Παρασκευή, η JPMorgan αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Hertz Global (NASDAQ:HTZ), μειώνοντάς την στα 5,00 δολάρια από τα προηγούμενα 6,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται καθώς η εταιρεία ενοικίασης αυτοκινήτων παλεύει με τα απόνερα αυτού που ο οίκος περιγράφει ως "αποτυχημένη στρατηγική για τα ηλεκτρικά οχήματα".
Ο αναλυτής της JPMorgan τόνισε ότι η Hertz έχει τη δυνατότητα να ενισχύσει τα κέρδη της μέσω νέων συνεργασιών με διάφορες εταιρείες, όπως η American Express Global Business Travel, η Tripadvisor, η Uber και η Carvana. Αυτές οι ευκαιρίες ανάπτυξης θεωρούνται θετικές για τα μελλοντικά κέρδη της εταιρείας.
Ωστόσο, οι προκλήσεις της εταιρείας με την πρωτοβουλία της για τα ηλεκτρικά οχήματα έχουν οδηγήσει σε σημαντικές απώλειες, οι οποίες υπολογίζονται από την JPMorgan σε πάνω από 500 εκατομμύρια δολάρια.
Οι ζημίες αυτές αποδίδονται σε παράγοντες όπως η απαξίωση της αξίας των μεταχειρισμένων ηλεκτρικών οχημάτων, το αυξημένο κόστος επισκευής συγκρούσεων και η μειωμένη χρήση λόγω έλλειψης ανταλλακτικών για την επισκευή κατεστραμμένων Teslas.
Παρά τις αναποδιές αυτές, η JPMorgan πιστεύει ότι η Hertz παραμένει μια προσιτή επιλογή με βάση τα κανονικοποιημένα κέρδη. Παρ' όλα αυτά, ο οίκος δεν αναμένει ότι η Hertz θα επιτύχει κανονικοποιημένα κέρδη πριν από το 2025.
Ο αναλυτής προβλέπει επίσης ότι το 2024 θα είναι πιθανότατα ένα μεταβατικό έτος για τη Hertz, με αναμενόμενη μείωση του υποκείμενου EBITDA, ιδίως μετά τον συνυπολογισμό μιας εφάπαξ επιβάρυνσης το τέταρτο τρίμηνο του 2023.
Η ανάλυση της τράπεζας υποδηλώνει ότι η Hertz δεν θα δημιουργήσει θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές το 2024 και το 2025. Αυτή η χρηματοοικονομική πίεση θα μπορούσε να εμποδίσει την ικανότητα της εταιρείας να επωφεληθεί από την επί του παρόντος χαμηλότερη τιμή της μετοχής της μέσω επαναγορών. Οι προοπτικές που παρουσιάζει η JPMorgan αντανακλούν επιφυλακτικότητα όσον αφορά τις βραχυπρόθεσμες οικονομικές επιδόσεις και τη στρατηγική τοποθέτηση της Hertz.
InvestingPro Insights
Καθώς η JPMorgan προσαρμόζει τις προοπτικές της για την Hertz Global, τα δεδομένα και οι πληροφορίες σε πραγματικό χρόνο μπορούν να προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της εταιρείας. Σύμφωνα με το InvestingPro, η Hertz λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση και οι αναλυτές αναθεώρησαν πρόσφατα προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες της JPMorgan σχετικά με τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας βραχυπρόθεσμα.
Τα στοιχεία της InvestingPro αποκαλύπτουν μια κεφαλαιοποίηση της Hertz ύψους 1,15 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με αρνητικό δείκτη P/E που υποδηλώνει ότι η εταιρεία δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα. Η αύξηση των εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχεται στο 3,38%, αλλά με τριμηνιαία μείωση -3,45%, γεγονός που αντανακλά ορισμένες από τις προκλήσεις που ανέφερε η JPMorgan. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους για την ίδια περίοδο είναι χαμηλό στο 3,15%, υπογραμμίζοντας περαιτέρω τις οικονομικές δυσκολίες της εταιρείας.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η τιμή της μετοχής της Hertz έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα, με συνολική απόδοση ενός έτους -76,77%, η οποία μπορεί να αποδοθεί στην αποτυχημένη στρατηγική για τα ηλεκτρικά οχήματα και σε άλλες λειτουργικές προκλήσεις. Παρά ταύτα, η διοίκηση της Hertz έχει προβεί σε επιθετική επαναγορά μετοχών, κίνηση που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένδειξη εμπιστοσύνης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας ή ως προσπάθεια στήριξης της τιμής της μετοχής.
Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Hertz, υπάρχουν περισσότερες από 10 επιπλέον συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στην πλατφόρμα, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση της αποτίμησης, των ταμειακών ροών και των δεικτών κερδοφορίας της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης