Την Παρασκευή, η Bausch Health Companies Inc. (NYSE:BHC) υπέστη υποβάθμιση της αξιολόγησης της μετοχής της από την Piper Sandler από Neutral σε Underweight. Ο οίκος μείωσε επίσης σημαντικά την τιμή-στόχο για τη μετοχή της εταιρείας, ορίζοντας την στα 3,00 δολάρια, μια απότομη πτώση από τον προηγούμενο στόχο των 9,00 δολαρίων.
Η υποβάθμιση προήλθε από τις ανησυχίες γύρω από τις σημαντικές δανειακές υποχρεώσεις της Bausch Health και την επικείμενη απώλεια της αποκλειστικότητας για το βασικό της φάρμακο, το Xifaxan.
Το χρέος, ύψους περίπου 9,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, πρόκειται να λήξει γύρω στο 2027/2028. Αυτή η οικονομική πίεση επιτείνεται από το γεγονός ότι το Xifaxan αναμένεται να χάσει την αποκλειστικότητά του το αργότερο τον Ιανουάριο του 2028, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει τις ροές εσόδων της εταιρείας.
Η Piper Sandler υπογράμμισε τον δείκτη καθαρού χρέους της εταιρείας προς LTM EBITDA για τη φαρμακευτική δραστηριότητα, ο οποίος ανέρχεται περίπου στις 6,5 φορές, υποδεικνύοντας ένα σημαντικό επίπεδο μόχλευσης.
Ο οίκος υποδεικνύει ότι παρά τις προσπάθειες της διοίκησης να μετατοπίσει την εστίαση, όπως η ανάπτυξη ενός σκευάσματος ριφαξιμίνης επόμενης γενιάς (RED-C), οι ανησυχίες σχετικά με τη φερεγγυότητα της εταιρείας θα εξακολουθήσουν να υφίστανται λόγω αυτών των διαφαινόμενων προκλήσεων.
Η υποβάθμιση έρχεται ακόμη και όταν η Bausch Health ανακοίνωσε κέρδη δεύτερου τριμήνου για το 2024 που ήταν σε μεγάλο βαθμό σύμφωνα με τις προσδοκίες. Η εταιρεία δημοσίευσε απομειωμένα μη GAAP EPS 0,89 δολάρια σε έσοδα 2,4 δισ. δολαρίων, τα οποία ήταν στα ίδια επίπεδα με τις εκτιμήσεις συναίνεσης για 0,88 δολάρια EPS και έσοδα 2,3 δισ. δολαρίων. Επιπλέον, η Bausch Health επανέλαβε τα εύρη καθοδήγησης για τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα EBITDA του 2024 για τη φαρμακευτική δραστηριότητα.
Η θέση της Piper Sandler αντανακλά την άποψη ότι η τρέχουσα οικονομική κατάσταση της εταιρείας και οι επερχόμενες προκλήσεις επισκιάζουν τις πρόσφατες επιδόσεις και προβλέψεις.
Ο χαμηλότερος στόχος τιμής και η υποβάθμιση της αξιολόγησης αποτελούν αντιδράσεις στις αναμενόμενες επιπτώσεις της λήξης του χρέους και της λήξης της αποκλειστικότητας των φαρμάκων στην οικονομική κατάσταση της Bausch Health.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Bausch Health Companies Inc. αποτέλεσε αντικείμενο αρκετών αξιοσημείωτων εξελίξεων. Η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα β' τριμήνου ύψους 1,19 δισ. δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 5% σε δημοσιευμένη βάση και αύξηση 6% οργανικά.
Ειδικότερα, το προϊόν Xifaxan της Bausch Health σημείωσε αύξηση εσόδων κατά 10%, συμβάλλοντας στην αύξηση των εσόδων του τομέα Salix στα 558 εκατ. δολάρια. Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετωπίζει τον επερχόμενο ανταγωνισμό γενόσημων για το Xifaxan, ο οποίος θα μπορούσε να επηρεάσει τις μελλοντικές ροές εσόδων.
Επιπλέον, η Bausch Health υποβαθμίστηκε από την Piper Sandler από Neutral σε Underweight λόγω των ανησυχιών για τις σημαντικές δανειακές υποχρεώσεις της και την επικείμενη απώλεια της αποκλειστικότητας για το Xifaxan. Ο οίκος μείωσε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας στα 3,00 δολάρια, μια σημαντική μείωση από τον προηγούμενο στόχο των 9,00 δολαρίων.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Bausch Health διατηρεί τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους με αναμενόμενα έσοδα μεταξύ 4,7 και 4,85 δισ. δολαρίων και προσαρμοσμένα EBITDA από 2,36 έως 2,46 δισ. δολάρια.
Η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στην προώθηση της ανάπτυξης και τη διατήρηση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας, με έμφαση στην ισχύ του ισολογισμού, τη ρευστότητα και τον πιθανό πλήρη διαχωρισμό της Bausch + Lomb.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των ανησυχιών που επισημαίνει η Piper Sandler, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν ένα στιγμιότυπο της οικονομικής κατάστασης της Bausch Health Companies Inc. (NYSE:BHC). Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,2 δισ. δολαρίων, η αποτίμηση της εταιρείας αντανακλά μια σύνθετη εικόνα. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024 βρίσκεται στο υψηλό 80,12, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές μπορεί να αναμένουν μελλοντική αύξηση των κερδών για να δικαιολογήσουν την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Αυτό ευθυγραμμίζεται με μία από τις συμβουλές της InvestingPro, σύμφωνα με την οποία τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν ένα σταθερό 10,01% και το περιθώριο μικτού κέρδους ήταν ένα ισχυρό 70,81%, υποδεικνύοντας μια ισχυρή ικανότητα μετατροπής των πωλήσεων σε κέρδη.
Ωστόσο, οι συμβουλές της InvestingPro επισημαίνουν επίσης ότι η Bausch Health δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει αιτία ανησυχίας για τους δυνητικούς επενδυτές. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να προσφέρει κάποια αισιοδοξία εν μέσω της υποβάθμισης. Επιπλέον, η διοίκηση της Bausch Health αγοράζει επιθετικά μετοχές, μια κίνηση που μπορεί να σηματοδοτήσει εμπιστοσύνη στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας και ενδεχομένως να στηρίξει την τιμή της μετοχής.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές σχετικά με την Bausch Health, οι οποίες μπορεί να είναι ιδιαίτερα χρήσιμες για τους επενδυτές που εξετάζουν το μέλλον της εταιρείας εν μέσω των σημερινών προκλήσεων. Υπάρχουν αρκετές ακόμη συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της Bausch Health στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης