Την Τετάρτη, η Goldman Sachs αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της S&P Global (NYSE: SPGI) στα 561 δολάρια από τα 498 δολάρια που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή, επικαλούμενη τα ισχυρά αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου που ξεπέρασαν τόσο τις δικές της εκτιμήσεις όσο και τη συναίνεση.
Τα έσοδα της S&P Global, τα περιθώρια EBITDA και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) επισημάνθηκαν από την Goldman ως υπερβαίνοντα τις προσδοκίες, οδηγώντας σε ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεων για το σύνολο του έτους.
Ο τομέας των αξιολογήσεων της εταιρείας σημειώθηκε ιδιαίτερα ως κινητήριος μοχλός αυτού του θετικού κύκλου αναθεώρησης, επωφελούμενος από τον υψηλό όγκο εκδόσεων χρέους που τροφοδοτήθηκε από την αναχρηματοδότηση σε δάνεια υψηλής απόδοσης και δάνεια με μόχλευση, καθώς και από την αύξηση της δραστηριότητας έκδοσης.
Η διοίκηση αναβάθμισε σημαντικά τις προοπτικές της για το σύνολο του έτους 2024 όσον αφορά την έκδοση χρέους με αξιολόγηση, κάνοντας άλμα από αύξηση 6-10% σε περίπου 25%. Η προσαρμογή αυτή αναμένεται να οδηγήσει σε αύξηση των εσόδων από τις αξιολογήσεις στα μέσα του δεκαημέρου, από προηγούμενες προβλέψεις με υψηλό μονοψήφιο ποσοστό, σημείωσε αναλυτής της Goldman Sachs.
Ο αναλυτής της Goldman Sachs πιστεύει ότι υπάρχει πρόσθετη δυνατότητα αύξησης των προβλέψεων για τα έσοδα της S&P Global Ratings, η οποία επηρεάζεται από τις αναμενόμενες μειώσεις των επιτοκίων και την αύξηση της δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A). Επιπλέον, τα τμήματα της S&P Global που δεν αφορούν τις αξιολογήσεις συνεχίζουν συλλογικά να επιτυγχάνουν ισχυρή αύξηση των εσόδων σε υψηλό μονοψήφιο ποσοστό. Σε αυτό οδηγούν οι τομείς Indices και Commodity Insights, οι οποίοι σημειώνουν διψήφια αύξηση.
Η αισιόδοξη άποψη του οίκου επεκτείνεται σε διάφορους παράγοντες που είναι πιθανό να συμβάλουν στην ανάπτυξη των μετοχών της S&P Global. Σε αυτούς περιλαμβάνονται η βελτίωση των κυκλικών προοπτικών για το Market Intelligence, η αύξηση των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων (AUM) από τις εισροές κεφαλαίων σε δείκτες που συνδέονται με την S&P, η συνεχιζόμενη υλοποίηση των συνεργιών εσόδων από συγχωνεύσεις και τα οφέλη που προκύπτουν από την πρωτοβουλία Gen AI της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης